香港基金經理清倉A股 配置黃金美元資產

8月21日，一位香港全球配置的基金經理對21世紀經濟報道記者表示：“我們週四已經把A股配置全部清倉了，由於美聯儲的加息預期，我們傾向於尋求資金避險渠道，目前主要配置是美元資產、美國債券和黃金等。”

環球同此涼熱。

在8月21日的東京股票市場，日經平均指數連續4日大幅下跌，收盤較前一交易日下跌597.69點（跌幅2.98%），跌至19435.83點，創出5月8日以來新低。跌幅僅次於7月8日（跌638.95點），創2015年以來第二大跌幅。

與此同時，在8月20日的美股市場，道瓊斯指數下跌2.06%，納斯達克指數下跌2.82%，標普500指數下跌2.11%。均創下2015年以來最大跌幅。

歐洲市場同樣不容樂觀。截至21世紀經濟報道記者發稿時，英國富時100指數跌0.97%，已連續八個交易日下跌，德國DAX指數跌1.12%，同樣連續下跌八個交易日，法國CAC40指數跌1.35%，更連跌九個交易日。

A股市場的暴跌亦仍在持續。港股恒生指數同樣低開低走，尾盤略有回升，收盤報收22409.62點，跌幅1.53%。

中金公司分析師王漢鋒對此表示：“近期全球市場的動盪只是一個預演，股權資產所隱含的風險溢價可能會經歷系統性的上升，類似全球股權資產在1970年代經歷的情景。”

全球同跌調整加劇

曾經就職日本野村證券現任某PE投資經理的王偉告訴21世紀經濟報道記者：“中國股市在亞洲市場起着越來越重要的作用，但這次全球性下跌除中國股市下跌外，11日中國央行宣佈完善匯率機制引發人民幣大幅貶值才引發全球資本市場下挫，這表明中國經濟持續放緩壓力較大。”

8月21日公佈的財新中國製造業採購經理人指數(PMI)顯示，8月財新PMI初值數據續降至47.1，創2009年3月以來最低水準，當時為44.8。這是該指數連續第六個月處在榮枯線下方。

重陽投資也認為，國際環境來看，美聯儲加息在即，新興市場國家在經濟減速和資金流出壓力下，匯率將持續貶值。

當地時間8月19日下午，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)7月28日至29日議息會議紀要對外發布。絕大多數FOMC官員認為，儘管美國勞動力市場持續改善，“接近具備”啓動加息的經濟條件，低通脹及全球經濟狀況令人擔憂，通脹狀況能否朝着美聯儲設定的目標發展，仍“需更多信心”。

資金避險黃金美元

興業證券(601377，股吧)宏觀分析師王涵指出，7月FOMC會議紀要公佈後，市場對於9月加息的預期下降。考慮到美元走強對美國企業的負面影響，美聯儲也可能延緩加息。

對此，上述香港基金經理也對21世紀經濟報道記者坦言：“目前從全球來看，美元和美元債券仍是避險的較好選擇，同時，黃金也同樣值得考慮。”

8月21日，截至發稿時，十年期美國國債收益率報2.084%。而近一個月以來黃金的明顯回升則更能體現避險資金需求。

紐約金價週四大幅上漲，紐交所Comex黃金期貨上漲19美元，至1152.6美元/盎司，漲幅1.68%。已累計連續兩個交易日漲幅超1%。

高盛在最新研報中也表示，目前對沖基金也傾向於選擇防守型行業而非週期性行業的股票，這種偏好的出現是自2011年以來的首次。

對沖基金建倉的防守型行業包括醫療、公共事業、消費必需品和通信等行業。在經濟週期中，這些行業相較於能源、科技、金融、非必須消費品和大宗商品等行業表現更為平穩，風險更低。

根據這種投資偏好，高盛將AT&T，HCA Holdings以及Humana列入其VIP（very important positions）投資行業，而阿里巴巴、Dish Network，DirecTV和NXP等被移除這個列表。與此相對應的則是，阿里巴巴股價迭創新低，目前已跌至70美元附近，再創其上市以來的新低。