20單股東違規減持 上市公司或受牽連

有專注證券市場的律師也對記者表示，上市公司主要股東違規減持對上市公司經營發展也將造成一定阻礙，部分涉及公開發行股票的上市公司或因此受到牽連。

A股在反彈後遭遇連續跳水走勢，而上市公司主要股東此時減持成風，已引發監管層重點關注。上週五即21日，證監會對上市公司持股5%以上的股東一致行動人，及實際控制人違反法律規定減持的嚴查進展進行了披露，目前立案稽查的52起案件中，有47起進入審理程序，其中首批20起該類案件已審理完畢，並進入事先告知程序。

多位受訪業內人士對《第一財經日報》表示，監管層近期集中力量嚴查違規減持意在穩定市場信心，但目前上述20起違規減持將接受懲罰的輕重並不明確，而減持具體情況以及其中是否涉及內幕交易、操縱市場的行為也有待監管層進一步披露。

有專注證券市場的律師也對記者表示，上市公司主要股東違規減持對上市公司經營發展也將造成一定阻礙，部分涉及公開發行股票的上市公司或因此受到牽連。

股東“闖紅燈”減持超7億

A股牛市曾經一路高歌，讓不少上市公司在上半年股價創了歷史新高，主要股東們也因此賺得盆滿缽滿，而部分股東則開始上演高位套現，尤其在6月A股大跳水之前，處於信息優勢點的這部分股東頻頻減持。

有機構統計數據顯示，2015年上半年，1300家上市公司大股東及高管減持股票市值近5000億元，該數字已超2014年全年同類數據。

一券商策略分析師對此表示，上市公司減持本是常事，合規適當減持並不影響市場，但如果上市公司主要股東利用信息優勢來大規模違規減持，則會對公司股價造成一定影響，且有操縱股價、涉及內幕交易之嫌。

據證監會發言人張曉軍14日透露，首批20起違法減持案件共涉及10名自然人股東、1名實際控制人、11家法人股東以及法人股東的17名責任人。涉及湖北金運、湖北金環、金運激光等個股。值得注意的是，僅這20起案件中，違法超比例減持的金額最高就達7.38億元，違法減持的比例最高則達7.52%。

“違規減持案件的共同特點是上市公司持股5%以上股東、一致行動人及實際控制人，涉嫌在減持上市公司股份過程中，存在超比例減持未及時披露及在限制轉讓期限內減持上市公司股份的行為。”張曉軍稱。

如金力泰實際控制人吳國政的違規減持，公開信息顯示，自大跌前的5月以來，吳國政已經累計減持金力泰1800萬股，佔公司總股本的6.88%，累計套現約2.6億元。

而在5月18日減持時，吳國政累計減持已經超過了5%的披露紅線，但是他並沒有履行相關信息披露義務。

值得玩味的是，在吳國政套現後不久，金力泰就開始斷崖式下跌，目前股價已從吳國政5月18日減持時的17塊有餘下降至不到7塊，跌幅近六成。

而在這20起違規減持中，套現最猛的當數西南證券第一大股東重慶渝富集團。西南證券上月底發通告稱，渝富集團在4月1日到6月15日間，共計拋售西南證券約1.47億股股份。按其間西南證券股價的中間價計，渝富集團通過二級市場減持套現約36億元人民幣。

不過，這之中多少為違規減持套現目前尚不清楚，但就渝富集團的套現時間段來看，可謂成功逃頂，在大跌前靠減持大賺。

部分上市公司受牽連

那麼，上市公司主要股東“闖紅燈”違規減持，對上市公司會否產生負面影響呢?

對此，不止一位證券律師向《第一財經日報》記者給出了肯定回答。

而根據《上市公司證券發行管理辦法》第三十九條規定，存在“現任董事、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監會的行政處罰，或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責”、“上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查”等七類情形之一的，不得非公開發行股票。

上海東方劍橋律師事務所律師吳立駿接受《第一財經日報》記者採訪時表示，若違規減持的主要股東中涉及到上市公司的董監高人員，則上市公司的非公開發行、重組等需要證監會批准的事宜或受到一定影響，但具體還需要證監會來認定。

《第一財經日報》記者注意到，在即將被處罰的10家上市公司中，湖北金環、金信諾、美盈森等近期牽涉重組或收購事宜之中，其中湖北金環發行股份及支付現金購買資產暨關聯交易重大資產重組事項8月6日獲得證監會有條件通過，而美盈森則目前因策劃重大資產收購將於24日開市起停牌。

而對於違規減持的主要股東將面臨的處罰，吳立駿稱，上市公司董監高、持有公司股票5%以上的股東，違反規定6個月內買賣本公司股票的，將被給予警告、通報等行政處分，同時給予一定罰款，最高可達60萬元。但這對於違規減持的收益而言，多是九牛一毛。

“不可能因為‘闖了紅燈’就處‘無期徒刑’，但是如果將違規減持中是否涉及市場操縱、內幕交易明確化，這些違規減持的主體則將可能面臨重罰。”吳立駿稱。