河北鋼鐵擬定增募資80億元 擴冷軋生產產能

河北鋼鐵8月23日晚發佈定增預案，公司擬以5.6元/股的價格非公開發行14.29億股，募集資金總額不超過80億元，扣除發行費用後將用於收購股東唐鋼集團持有的唐鋼汽車板公司100%股權、新建高強度汽車板技術改造項目二期工程以及償還銀行借款。公司股票8月24日復牌。

擴冷軋生產產能

河北鋼鐵本次計劃募集的資金中有41.05億元將用於收購公司唐鋼汽車板公司100%股權。公告顯示，唐鋼汽車板公司主要負責“高強度汽車板技術改造項目”、“高強度汽車板技術改造項目二期工程”的建設和運營。高強度汽車板技術改造項目目前處於設備功能調試、消缺，產品大綱試生產階段，高強度汽車板技術改造項目二期工程處於擬投資新建階段。

唐鋼汽車板公司的主要產品為冷軋產品、熱鍍鋅產品以及冷硬卷，主要用於製造高強度汽車板與家電板等。這與河北鋼鐵生產的產品存在一定的同業競爭，本次發行結束後，唐鋼汽車板公司將成為河北鋼鐵的全資子公司。

根據公告，公司與轉讓方唐鋼集團同受河北鋼鐵集團有限公司控制，且唐鋼集團為持有公司17.45%股權的股東，本次交易構成關聯交易。不過，唐鋼汽車板公司今年以來的盈利狀況並不好，今年1-7月虧損562萬元。

計劃募集資金中的15億元將投向高強度汽車板技術改造項目二期，項目建設期為21個月，由唐鋼汽車板公司實施。

公司此次募集資金的主要用途是增加冷軋生產能力能力。公司稱，公司冷軋生產能力明顯不足，冷軋作為熱軋生產後的深加工工藝，急需形成產能匹配的生產規模。唐鋼有三條熱軋生產線：即1810線、1700線和1580線，總生產能力為750萬噸/年，而冷軋生產能力僅為230萬噸/年，冷軋深加工比例明顯偏低，與熱軋產能匹配不平衡；國內其他上市鋼鐵公司都已針對冷軋生產擴容進行規劃，提高冷軋生產能力是形勢所向。

目前，我國冷軋板材市場供給率逐年提升，普通品種已經出現供大於求的趨勢，冷軋生產企業的關注重點已經從以往的“產能和產量”逐漸過渡到“特色品種和市場需求”，未來的競爭將主要集中於高端冷軋產品。

提升償債能力

計劃募集資金中的23.95億元將用於償還銀行借款。公司稱，通過償還銀行貸款，可提升公司的償債能力，增強公司經營抗風險性。

根據Wind統計，2014年末，上市鋼鐵公司平均資產負債率為65.99%，而公司合併報表資產負債率為73.44%。公司2014年全年財務費用高達38.66億元，償債壓力較大。如果此次定增成功，按一年期銀行貸款基準利率6.60%測算，公司每年可減少利息費用15840萬元，使得公司盈利能力得以提升。

鋼鐵是河北省第一大支柱產業，粗鋼產量自2000年以來始終保持全國第一位。但是，產能嚴重過剩、佈局不盡合理、質量效益偏低、資源環境壓力加大等問題日益突出。河北鋼鐵也不例外。第一季度，公司實現主營收入219.58億元，比上年同期下降14.91%；實現淨利潤1.9億元，比上年同期增長16.74%。

中國鋼鐵工業協會7月底召開的2015年第三次信息發佈會稱，“十三五”期間鋼鐵行業發展目標鎖定為：化解產能過剩、進行大型結構性重組、遏制行業無序競爭、加大產品創新、促進綠色發展、鼓勵企業走出去。

公司稱，通過本次非公開發行收購和新建高強度汽車板技術改造項目，有助於加快河北省實現鋼鐵產品結構優化升級。