年中銀行資產質量未現拐點 淨利多被"不良貸款吃掉"

近日，多家上市銀行集中公佈了半年報，不良貸款率大多小幅上升。其中，今年中期平安銀行的不良貸款率為1.32%，較上年年末上升0.30%；浦發銀行不良貸款率為1.28%，較2014年年末上升0.22個百分點；華夏銀行不良貸款率1.35%，比上年年末上升0.26個百分點；中信銀行不良貸款率1.32%，比上年年末微升0.02%；南京銀行不良貸款率0.95%，較年初上升0.01個百分點。

東興證券研究報告認為，銀行股中報最大隱憂依舊在於資產質量的不利變動和由此帶來的撥備水平的超預期增加，可能的利好因素則在於貸款和生息資產增速繼續保持穩健。而從已經公佈的銀行中報來看，資產質量問題仍然不可小覷，行業所期望的不良拐點仍未到來。

為了保持資產質量穩定，上半年各家銀行也使出了渾身解數，進行不良資產轉讓或者核銷。浦發銀行董秘穆矢在業績會議上透露，上半年沒有不良資產轉讓，而是通過清收核銷處置了119億元，其中核銷53億元。穆矢預計，今年下半年不良貸款率很難保持在1.3%以下，預計會突破這一數字。華夏銀行也表示，從目前內外部經濟運行形勢看，行業風險、地區風險仍在持續，貸款違約仍較頻繁，銀行信用風險管控任務依然艱鉅。

資產質量拐點未現

8月初，銀監會公佈了上半年銀行資產質量數據，不良貸款再度出現雙升：截至2015年二季度末，商業銀行不良貸款餘額10919億元，較上季末增加1094億元，商業銀行不良貸款率1.5%，較上季末上升0.11個百分點。從微觀上來看，各家銀行的不良貸款率也出現了不同程度的上升。

南京銀行是目前公佈中報數據的上市銀行中，不良貸款率上升幅度最小的銀行，截至2015年6月末，南京銀行不良貸款率為0.95%，比2014年年末上升0.01個百分點，不良貸款餘額19.42億元，較今年年初增長3.03億元，從不良貸款分佈地區來看，浙江依然是重災區，這一地區的不良貸款率為2.67%，遠超其他地區。

南京銀行中報指出，受到經濟放緩的影響，銀行業前期信貸規模快速增長下所積累的潛在違約風險正在逐步暴露，部分小企業和產能過剩問題突出的企業不良貸款可能繼續增長，房地產、融資平台相關貸款仍需要高度關注，銀行業的資產質量管控面臨巨大壓力。

而平安銀行作為目前業績報告最搶眼的銀行，其上半年淨利潤115.85億元，同比增長15.02%，但是不良貸款仍然是其心病。

數據顯示，截至報告期末，平安銀行不良貸款餘額157.29億元，較今年年初增長49.79%；不良貸款率為1.32%，較年初上升0.30百分點。

平安銀行副行長趙繼臣坦承，隨着宏觀經濟的下行，該行不良貸款率或將持續上升。

除了南京銀行、平安銀行以外，從其他幾家公佈了中報數據的銀行來看，資產質量也不容樂觀。浦發銀行上半年不良貸款餘額為277.42億元，比2014年年末增加61.57億元，不良貸款率為1.28%，較2014年年末上升0.22個百分點；華夏銀行不良貸款餘額136.68億元，比2014年年末增加34.23億元；不良貸款率1.35%，比2014年年末上升0.26個百分點；中信銀行不良貸款餘額為304.76億元，比上年末增加20.22億元，不良貸款率1.32%，比上年末上升0.02個百分點。

中銀國際研報指出，中信銀行2015年二季度不良貸款率從一季度末的1.35%降至1.32%，而不良貸款餘額環比上升0.8%，這一數據可能會令一些投資者盼望銀行業未來不良貸款增長率開始下降，但是現在判斷全行業新不良貸款形成率出現拐點為時尚早。

計提增加拖業績後腿

從上半年數據來看，上市銀行淨利潤增速下降較多，中信銀行上半年實現股東淨利潤225.86億元，同比增長2.51%。浦發銀行上半年歸屬於母公司股東利潤239.03億元，同比增長5.5%。

上述兩家銀行淨利潤雖然都是個位數的增長，但是從營業收入來看，兩家銀行的收入增幅其實並不低。

報告顯示，中信銀行上半年實現營業收入700.38億元，同比增長12.77%，撥備前利潤468.11億元，同比增長13.84%，實現利息淨收入497.44億元，同比增長9.05%，實現非利息淨收入202.94億元，同比增長23.05%。

其中，該行實現利息淨收入497.44億元，同比增加41.30億元，增長9.05%。手續費及佣金淨收入174.80億元，同比增加46.73億元，增長36.49%。其中，手續費及佣金收入183.67億元，同比增長36.08%。

與此同時，報告顯示，中信銀行上半年撥備覆蓋率為178.53%，比上年末下降2.73個百分點，中信銀行資產減值損失166.91億元，同比增加50.74億元，其中，客户貸款和墊款減值損失153.91億元，同比增加44.77億元，增長41.02%。

中信銀行副行長方合英表示，“在銀行日子還不錯的時候，能夠做風險釋放就做釋放。，至於計提增加的原因，主要是主動應對經濟下行期的風險，着力增強風險對沖能力以及加大不良貸款的核銷處置力度，儘可能多的補充損失準備，以做好核銷前的準備。中報顯示，今年上半年，中信銀行通過清收和核銷等手段，消化不良貸款本金213.20億元。

浦發銀行上半年的利潤增長數據同樣表現搶眼，然而，在營業收入不錯的情況下，該行的不良資產核銷仍然拖了業績的後腿。浦發銀行副行長冀光恆解釋稱，在上半年營收達到兩位數增長的情況下，淨利潤增幅僅為5.5%是因為“被不良(貸款)吃掉了”。數據顯示，上半年浦發銀行資產減值損失203億元，同比增加73.35%，浦發銀行貸款減值準備對不良貸款比率為245.45%，貸款減值準備對貸款總額比率3.13%，比上年末提升0.48個百分點。