P2P監管細則或近期公佈 資本門檻提高

摘要：自從上個月央行出台互聯網金融指導意見後，P2P平台與銀行進行資金存管業務便引起關注。安丹方向記者坦言，雖然相較於P2P與第三方支付的託管業務，P2P與銀行的存管模式更能有效實現資金隔離，保障投資人資金安全，但是目前銀行存管模式還需要進行細化。

自從上個月央行出台互聯網金融指導意見後，P2P平台與銀行進行資金存管業務便引起關注。近日，《經濟參考報》記者從知情人士處獲悉，監管層對於P2P的監管細則已經基本制定完畢，或將於10月公佈，細則內容包括平台不得設立資金池，須做純信息中介；平台須與銀行進行資金存管業務，實繳資本必須達到5000萬以上等。

該人士強調，由於監管層要求P2P應當與銀行進行資金存管業務的合作，而目前銀行對與其洽談合作業務的P2P平台，要求實繳資本必須達到5000萬以上，有些銀行還將標準提高到1億，因此，P2P要想滿足監管要求，必須符合實繳資本5000萬以上這一規定。

對此，一些業內人士都坦言極為嚴苛。網貸之家聯合創始人朱明春告訴記者，目前我國85%的P2P平台都沒有達到5000萬元的註冊資本金，而實繳資本要達到5000萬的話，恐怕有九成平台將不達標。雖然監管要求銀行與P2P進行資金存管合作，但是目前來看，大的國有銀行動力並不足，只有股份制銀行和一些小銀行有這方面的動力，而且它們合作的P2P也是僅限於資歷好的大平台。在這樣的政策背景下，P2P要想生存下來，必須提高實繳資本，並積極尋求與銀行的合作。

“不過，監管政策一般不會對不達標平台一刀切，依舊會給平台設立一個整改期限，給予其一個緩衝期。而且P2P與銀行進行存管合作，銀行在法律文件上不會保證P2P絕對安全，但在普通投資人看來，這也是一種增信宣傳，銀行存管會對P2P安全係數形成隱形背書，投資人投資P2P的風險也會比現在減少很多。”朱明春補充道。

開鑫貸總經理周治翰表示，按照上述要求，需要各平台在科技研發、系統維護方面加大投入，運營成本將大幅增加。實繳資本門檻也將淘汰一批實力較弱的P2P平台。P2P行業洗牌趨勢將越發明顯，但這也促進了規範化發展。

積木盒子首席風險官謝羣則表示，銀行來存管P2P資金，對投資人來説增加了安全係數，同時由於銀行天生比較保守，會要求資金路徑合理、合規，對不規範平台來説增加了成本，加快了行業洗牌效應；不過，這也會過濾出去一些較新的小平台，不利於創新和競爭。

投之家CEO黃詩樵也認為，由於目前融資行情並不好，如果P2P需要融資補充資本金到實繳5000萬，那勢必影響到公司的發展。這種嚴厲的措施確實可以過濾一些實力不夠的平台，但同時可能扼殺了行業創新，不能簡單地通過提高資本門檻來監管風險。

金信網創始人安丹方則認為，監管應該適度，在當前市場環境下，監管政策“松”可能比“強”效果更好。在競爭中，市場自然會優勝劣汰，形成行業自律，而一旦進行“強”監管，很有可能會出現大面積的倒閉跑路，引發行業風險。

不過，理財範CEO申磊則表示，之前P2P行業的發展過於野蠻，一度出現了劣幣驅逐良幣的現象，對整個行業發展不利。嚴厲的監管一開始肯定會引起行業的動盪，但對於整個行業的長遠發展，尤其是投資人資金安全的保障，具有極其重要的意義。

在此背景下，另一個不得不關注的角色則是第三方支付公司。由於P2P要轉而與銀行進行存管合作，一些業內人士分析，此前央行發佈的互聯網金融指導意見就已經基本明確了第三方支付需退出P2P的資金存管業務，這個大趨勢是不可逆轉的。

監管條例明確了銀行的存管地位，將第三方支付定位為小額支付，這勢必會對第三方支付造成一定影響。作為網貸平台從業者，民信貸總經理唐武坦言，“我們更希望銀行和第三方支付能夠並存，充分競爭，這有助於提高對P2P平台的服務水平。畢竟，網貸平台不具備和銀行談判的實力，從而獲取更有利的業務支持。現實狀況是，P2P平台現階段尋求銀行託管，對方有比較嚴苛的資質要求，我們也需要排隊等候很長時間。”

不過，據記者瞭解，雖然目前一些領頭P2P平台已與銀行簽訂了存管協議，但是這一領域仍舊在嘗試階段。安丹方向記者坦言，雖然相較於P2P與第三方支付的託管業務，P2P與銀行的存管模式更能有效實現資金隔離，保障投資人資金安全，但是目前銀行存管模式還需要進行細化。