超50款銀行理財產品提前終止 投資收益受損

股市調整，銀行理財資金難以獨善其身。記者發現，近期銀行集中提前終止部分理財產品，有的產品投資期限甚至縮短了大半年。雖然大部分產品對提前終止原因語焉不詳，但個別產品明確表示，是因股市調整導致理財產品淨值跌破預警線。在當前銀行理財產品收益率持續走低的情況下，提前終止對投資者來説，損失並不小。

部分產品投資期限縮短

記者發現，此次理財產品提前終止波及國有銀行及多家股份制銀行，包括招商銀行、中信銀行、廣發銀行、建設銀行、渣打銀行等均有產品提前終止。據不完全統計，提前終止的理財產品已超過50款。

“理財產品這麼大規模的提前終止，是比較罕見的。”銀率網分析師殷燕敏如此表示。

記者在各大銀行官網看到，建行的乾元“鑫安利得”2015年第2期理財產品，已於8月17日提前終止，並於8月20日前向客户返還投資本金及投資收益。根據公開信息，上述理財產品原定理財期限為331天，收益起始日為今年4月13日，收益結束日為明年3月9日，預期年化收益率高達6.2%。而提前終止後，投資期限足足縮短了大半年。

而中信銀行惠益計劃穩健系列5號82期、83期保本型產品均以“產品所投資的項目運作需要”為由提前終止，而原本今年10月中旬到期的這兩款產品，現已於8月12日到期，收益期限被提前了兩個月左右。

廣發銀行除了多款產品提前終止外，更出現了產品無法成立的窘況。該款產品為掛鈎上證50指數美式雙向偏看漲鯊魚鰭結構型產品，原本定於7月8日成立。但當時A股繼續調整，監管層重拳救市，之後出台了一系列對股指期貨的約束措施，令產品運作計劃夭折。

普益財富研究員李林夏指出，6月股市大幅調整以來，與股市有關的產品非自願提前中止的數量大大增多。

提前終止投資收益受損

“需要注意的是，提前終止的理財產品收益期限按照實際投資期限計算，因為投資期限變短了，投資者拿到手的理財收益仍會變少。特別是當前理財產品收益率下滑的情況下，投資者要找到與此前持平的收益率並非易事，這也造成一定的損失。”殷燕敏認為。

如建設銀行一款提前終止的理財產品，原先投資期限為331天，但是現在縮短為122天，年化收益率依然為6.2%，假設投資10萬元，則最終收益減少了3550元，更要命的是，如今年化收益率高達6.2%的產品，更是鳳毛麟角。

與投資者不能提前贖回理財資金不同，殷燕敏介紹説，銀行所銷售的理財產品，銀行有權提前終止。

記者在多家銀行的理財產品説明書中，均有相同的條款。

提前終止的背後

1.建設銀行給出的理由最為詳細：由於近期A股市場出現系統性風險，股票下跌，導致該信託單元淨值跌破預警線，在次級投資者追加保證金的情況下仍有較大的投資風險，為保護優先級投資者利益提前終止該產品。

2.除了股市下跌銀行主動停止投資外，殷燕敏還指出，由於目前理財資金投資方向的多元化，股市下跌並非唯一原因，如部分提前終止的理財產品，投資的是固定收益類的資產標的，由於央行多次降息，融資方容易找到利率更低的債務置換並提前還款，以致理財計劃不得不提前終止。據介紹，今年二季度有很多銀行發行的理財產品通過各種渠道間接入市，如認購其他產品的優先級、對接打新基金等，銀行理財產品的風控嚴格，入市本金並無損害。

3.中信銀行和招商銀行相關人士就表示，提前終止是產品投資的資產項目提前還款了。

4.李林夏還認為，另一個可能的原因是目前資金面寬鬆，個別銀行不太缺錢，亦無需過多的資金在其資產池內運作，於是選擇提前終止。(林曉麗)