學生消費貸款混戰加劇 平台扎堆隱藏壞賬風險

伴隨互聯網金融的崛起，校園消費金融市場快速發展，大學生消費分期成為新熱點，這塊被傳統金融機構忽略的“處女地”，如今吸引了各類消費金融公司、分期平台、電商等在此攻城略地。

梳理目前市場上的大學生消費分期的平台，主要有三類公司：一是捷信等消費金融類公司；二是阿里、京東等電商平台；第三類是分期樂等網絡分期平台。

■ 深圳特區報記者 楊婧如

實習生 黃文雅

學生消費分期平台扎堆出現

金融搜索平台融360根據目前統計的30家上線平台發現，近七成大學生消費分期平台成立於2014年，佔比67%。於2013年及以前成立的平台佔比僅為13%，於 2015年成立的平台為20%。從大學生消費分期平台成立地點分佈來看，北京以絕對優勢排名第一，有10家分期平台。融360貸款分析師認為，一方面，北京作為經濟、政治和文化的中心，具有良好的創業環境；另一方面，北京高校雲集，學生超前消費觀念強，成為大學生分期產品推廣的搖籃。另外，廣東排名第二，共5家；上海、浙江並列排名第三，分別為3家。

與此同時，阿里巴巴、京東等互聯網巨頭，也開始進軍校園金融。如阿里推出“花唄”，京東則推出“校園白條”。

從分期的資金來源上，企業創投機構初期投入資本和P2P平台所獲資金是主要途徑。以自有資本或融資資金為主要資金來源的平台佔63%，以P2P平台債權轉讓為借貸資金來源的平台佔比為37%。

為什麼學生分期平台迅速壯大？融360分析師分析，年輕羣體尤其是大學生羣體容易接受新鮮事物，超前消費的觀念早已被他們接受。在融360上，通過該網站提交的貸款申請，7成以上為消費類貸款，且佔比呈快速上漲趨勢。在某些二三四線城市，消費信貸的申請佔比甚至超過90%，以85後、90後的年輕人羣為主。

校園消費金融成為新風口

本月，阿里旗下的螞蟻金服領投了專注於校園消費金融的“趣分期”。螞蟻金服領投的這筆2億美元融資，已是中國互聯網金融創業企業中迄今最大的一筆融資。加上京東此前對分期樂的投資，校園消費金融已經成為新的互聯網投資風口。

此輪由螞蟻金服領投“趣分期”的投資者之一崑崙萬維，日前發佈的公告顯示，周亞輝自己出資約2529萬美元，從而新獲得了“趣分期”4.05%的股權。按此估價測算，“趣分期”的估值已達6.24億美元。而“趣分期”的最大競爭對手分期樂的估值，2014年底就達到2.5億美元。

在融360統計的30家上線平台中，目前33%的平台獲得風險投資，其中分期樂已完成C輪融資，趣分期已完成E輪融資，這意味着投資者對大學生消費分期市場普遍看好。

為什麼校園消費金融會成為投資風口？首先，趣分期、分期樂等，與阿里、京東等互聯網公司的業務有互補性。同時，學生分期消費平台培育的大學生客羣及地推團隊，將成為支付寶、京東商城未來客户的培養基地，源源不斷地為這些巨頭們培養成長性良好的優質客户。但看重大學生客羣的不僅僅只有電商，從趣分期的投資人名單可以看到，其他投資人絕不僅只是單純的財務投資者，更是謀劃結合戰略發展。

8成平台3年內可能消失

按照行業內比較認可的估算方法，校園分期市場的規模大概在每年1000億元。大學生分期消費平台扎堆出現，真正靠譜的有多少？融360以消費分期平台的上線時間、地點、公司註冊資本、是否獲得風投和資金來源這五個方面的詳細統計發現，信息透明度最高的三家平台分別是分期樂、趣分期和優分期；信息透明度最低的三家平台，分別是金豆分期、學貸網和嗨錢網。

對此，專家認為，大學生消費貸款首先是缺乏監管。平台客户借貸信息不透明，導致缺乏自控能力的大學生在不同平台多次貸款分期的風險加大，這其中藴含了巨大的壞賬風險，可能重蹈當年大學生信用卡市場的覆轍。融360貸款分析師認為，為了規範發展，分期平台應納入到政府監管，及時提示風險，共享信息以增加信息透明度。

其次，行業進入整合期，平台存活壓力大。融360貸款分析師認為，大學生分期平台經過2014年的井噴，商業模式和競爭格局基本定型，今後將進入整合期。在這段過渡期，資金實力不強、信息透明度低的平台將被淘汰，預計3年內約8成平台將在整合中消失。