機構重點參與新能源汽車相關標的

在市場底部反彈中，抓住確定性行業成為投資關鍵。從近期部分機構抄底思路來看，其將新能源汽車行業作為反彈重要配置選擇。業內人士認為，從行業數據來，行業產銷兩旺，在市場反彈中獲得較大反彈收益的可能較大。

從上半周行情來看，市場處於超跌反彈的狀態。但據記者瞭解，在反彈中，部分機構並未一味賣出，其積極對新能源汽車進行了重點調研和佈局。深交所公開信息也顯示，本週以來，國光電器、比亞迪、信質電機、正海磁材等個股有機構重點參與。同時，近期的機構調研情況看，科士達、匯川技術等新能源汽車相關公司也受到機構重點關注。

舉例來説，科士達做為新能源汽車充電樁相關公司，被關注到的重要方向是，公司與對於充電樁業務的模式探索，預計商業住宅、酒店等都將被納入考慮的合作範圍。而匯川技術也曾表示，今年下半年新能源汽車電機控制器的銷量增幅，從銷量絕對值來看應該較好。

從行業數據來看，7月份新能源汽車產銷1.9萬輛/1.7萬輛，同比分別增長2.2倍和3.3倍。其中，6—8米純甴動客車由於補貼較高表現尤為突出。平安證券認為，下半年，隨着各地斱政府加大新能源公交採購力度，估計新能源客車市場依舊火爆，預計全年產銷5—6萬輛。

從近期龍虎榜情況看，機構在反彈前的大跌以及昨日的反抽行情中，都對新能源汽車板塊進行了買入操作。在本週前三個交易日內，國光電器曾被三家機構席位合計買入6347萬元，佔當日成交總額的14.14%；被兩家機構席位合計賣出3066萬元，佔當日成交總額的6.83%。比亞迪曾被兩家機構合計買入2.4億元，佔當日成交總額的21.68%；被一機構賣出2445萬元，佔當日成交總額的2.21%。信質電機曾被一機構買入1714萬元，佔當日成交總額的8.71%。正海磁材曾被四家機構買入8354萬元，佔當日成交總額的29.62%；被兩家機構合計賣出2409萬元，佔當日成交總額的8.54%。

對於新能源汽車行業，有分析師認為，新能源汽車表現出較強的穿越週期能力，此外新能源汽車作為穩增長的重要砝碼，政策繼續刺激的預期強烈，因此行業基本面十分確定。但自下而上來看，高估值成為眾多投資者最大的疑慮，因為現在的新能源汽車標的大多自傳統產業轉型而來，傳統主業業績佔比高，因此受經濟下行影響大。另外，新能源汽車尚處於產業導入期，市場容量有限，業績短期難以釋放。因此僅從PE、PB 角度來做估值衡量難免有失偏頗，建議投資者在精選標的的基礎上，着眼於未來3—5 年的市場容量來錨定標的的合理市值範圍。