中信證券8人被帶走協助調查 或禍起做空傷害市場穩定？

新華社8月25日晚間發佈的消息稱，中信證券(600030.SH，06030.HK)徐某等八人涉嫌違法從事證券交易活動已被公安機關要求協助調查。

26日，中信證券公告，公司未收到任何通知，相關情況正在瞭解之中，如有新的進展，且涉及公告事項時，公司將按照有關規定，及時發佈公告。其也進一步表示，公司各類業務處於正常經營之中。

截至發稿，公關機關並未透露徐某等八人是因何事被要求協助調查;中信證券業也未有進一步的公告披露。

3高管涉案

27日，據媒體報道，中信證券徐某即為中信證券執行委員會委員、董事總經理徐剛。另外被要求協助調查的7人是：中信證券執行委員會委員葛小波和劉威，中信證券權益投資部行政負責人許俊、證券金融業務線行政負責人房慶利、中信證券金融業務線的姚傑、中信另類投資部的汪定國以及董事會辦公室副主任梁鈞。

據此消息來看，中信證券此次涉事成員包括3名執行委員會委員，中信證券的官網顯示，徐剛、葛小波與劉威均是中信證券的高級管理人員。中信證券官網顯示的高級管理人員共有7人。

中信證券2014年年報顯示，目前執行委員共八人，分別為董事長王東明、總經理程博明、負責國際業務的殷可、負責經紀及研究業務的徐剛、負責資金運營及另類投資及風險管理工作的葛小波、負責資本中介業務的劉威、負責投資銀行業務的陳軍以及負責國際投行業務的閆建霖。

記者瞭解到，執行委員會為中信證券的常設機構，是“為貫徹、落實董事會確定的路線和方針而設立的”最高經營管理機構。執行委員會委員均為公司高級管理人員，由董事長或總經理推薦和提名，由董事會聘任和解聘。據悉，執行委員會委員直接對董事長或總經理負責，向其彙報工作。

此次涉案8人中，除上述3位執行委員會委員外，還有證券金融業務線行政負責人房慶利、證券金融業務線的姚傑和中信另類投資部的汪定國。

由中信官網可以看到，證券金融業務線與另類投資業務線均歸金融市場管理委員會管轄，而金融市場管理委員會則在執行委員會之下。此次協助調查的劉威，負責資本中介業務，也是金融市場管理委員會的主任。

也就是説，此次協助調查的房慶利、姚傑、汪定國在同一條業務線上，與劉威是上下級的關係。

禍起做空?

“證券金融業務線，它是一個獨立的一級部門，和經紀業務部是平級的，起家做融資融券，也做其他的如私募基金之類的。”北京一家券商的兩融人士告訴記者。

房慶利在一年半之前接受媒體專訪時也提到，對於中信而言，PB業務就是面向境內外專業投資機構提供基於融資融券的一攬子服務，包括保證金融資、證券借貸、程序化交易、風險分析報告，交易策略研究、基金設立諮詢、資本引介等。

中信證券的Prime Brokerage業務正是房慶利於2010年初開始開始帶領團隊建立的。

7月初，證監會表示組織稽查執法力量對涉嫌市場操縱，特別是跨市場操縱的違法違規線索進行專項核查，對於符合立案標準的將立案稽查，嚴肅依法打擊，涉嫌犯罪的，堅決移送公安機關查辦——打擊“惡意做空”正式提上日程。

為了達到平抑股價波動、平穩市場的目的，隨後監管層對融券規則做出修改。8月3日晚間，上交所與深交所發佈通知，明確規定投資者在融券賣出後，需自次一交易日起方可償還相關融券負債。這便意味着，融券規則包括賣出和還券的交易規則將T+0變為了T+1。

“修改規則前融券是做日內的，頻繁的撤單涉及到融券做空，一些頻繁操作的賬户交易量比較大，監管層會過來查一下，至於後面應該也沒什麼。”一位熟悉券商兩融業務的業內人士認為，此次被查的是應該是內幕交易之類，和高頻交易沒有關係。

不過，也有分析人士指出，此次中信被查或與“惡意操縱攻擊中國股市軟肋”有關。25日，《證券日報》在頭版顯要位置發表題為《摧毀中國股市信心將危及整體改革》的文章指出“一些機構幾乎放棄了對基本面的研究分析，轉而把心思放在‘賺國家穩定資金的錢’上邊;他們的做法成為傷害市場穩定的重要因素。”

“如果“自己人”和外部力量合夥，攻擊市場的軟肋，與政府維穩行動對賭，就涉嫌危害國家金融安全，應當對其採取果斷措施。“該文章進一步表示。