興業銀行2015年半年度業績説明會會議實錄

中新網8月29日電 興業銀行2015年半年度業績説明會於8月28日(週五)下午以電話會議形式召開。興業銀行副行長陳信健、董事會秘書唐斌及計劃財務部總經理李健、風險管理部總經理鄒積敏、董事會辦公室總經理黃婉如出席會議，就興業銀行2015年上半年經營業績與未來經營思路等內容，與來自境內外約50家機構的60多位投資經理、證券分析師互動交流。會議實錄如下：

唐斌：各位投資者、分析師朋友們，大家下午好！歡迎各位參加興業銀行2015年半年度業績説明會，很高興能與各位分享興業銀行經營業績，並就大家關心的問題一同交流、探討。我是興業銀行董事、董事會秘書唐斌，我主持今天的會議。現在我宣佈業績説明會開始。

今天的業績説明會依然分為兩個部分：先是總體情況介紹，然後是問答環節。請大家根據電話會議系統的提示，參與提問。下面，先有請計劃財務部總經理李健先生介紹2015年半年度總體經營情況。

李健：2015年上半年，國內宏觀經濟面臨調整壓力，利率市場化改革基本到位，資本市場和新型金融業態蓬勃發展，既給商業銀行的經營管理帶來嚴峻考驗，也創造了新的機遇。公司堅持以“穩發展、保安全、促轉型”為基本工作主線，把握新常態、適應新常態，持續加大業務結構調整和轉型升級步伐，各項業務平穩健康發展，經營成果總體符合預期。

報告期內，公司積極優化資產負債結構。資產方面，有效把握市場機會，繼續加大了對優質資產的投放力度，總資產達到5.13萬億，較年初增長16.33%。負債方面，積極拓展各類負債，客户存款增加1772億元，增長7.82%；同業存款增加5183億元，增長40.87%；NCD發行量保持行業第一，期末餘額1370億元；CD首期發行量列同類型銀行第一位。報告期內實現歸屬於母公司股東淨利潤277.44億元，同比增長8.68%，總資產收益率和淨資產收益率分別為0.59%和10.77%，繼續保持國內同業優秀水平。資產質量總體可控，期末不良貸款率1.29%，各類撥備計提充足，資產減值損失同比增長74.98%，期末撥貸比2.85%，撥備覆蓋率221.21%，均保持在較高水平。

業務基礎進一步夯實，轉型升級步伐加快。企業金融方面，以實施整體營銷計劃為抓手，堅持以客户為中心，全行戰略核心客户穩步增加。貿易金融業務穩定增長，現金管理能力進一步提升，環境金融業務投放量保持快速增長，小微業務以及汽車、能源、冶金產業金融發展態勢良好。零售金融方面，持續推進社區銀行建設和發展，加強培育“安愉人生”、“寰宇人生”、“百富人生”、“活力人生”等四個人生品牌戰略，推進財富管理業務結構優化，加快零售信貸業務發展步伐，成效提升明顯。金融市場業務積極應對市場的變化與挑戰，持續加大同業資產業務創新力度，各項金融市場業務穩步發展，市場影響力不斷擴大。銀銀平台、科技輸出等同業特色業務持續發展，以“錢大掌櫃”為品牌的互聯網金融平台成為銀銀平台業務發展與創新的新藍海；推動基礎資產標準化，規範理財業務運營，推進理財業務向資管業務的轉型；在日趨激烈的行業競爭下，託管業務規模保持增長趨勢，期末託管資產淨值達到5.98萬億。

集團化、綜合化、國際化經營取得新進展。子公司合計貢獻淨利潤12.19億元，同比增長16.43%。全資子公司興業租賃、控股子公司興業信託和興業基金規模、效益穩步增長；興業消費金融公司快速佈局小額消費信貸市場，業務發展起步良好；有效發揮香港分行、自貿區機構優勢，境內與境外業務、本幣與外幣業務、跨境金融業務等一體化發展格局逐步形成；興業經濟研究諮詢公司順利開業，成為國內首家銀行系專業法人研究機構。

2015年下半年，公司總體策略堅持以“穩發展、保安全、促轉型”為基本工作主線，堅定不移走“輕資本、輕資產、優結構、高效率”的發展道路，主要做好以下幾方面工作：

一是加強統籌管理，合理把握資產負債發展節奏和結構；二是適變應變、強化協同，持續加快業務轉型創新步伐；三是深化改革、健全機制，增強業務轉型發展的內生動力；四是深化風險管理體系改革，持續改進風險管理政策和工具，抓好不良資產處置和防控。

唐斌：下面進入問答環節。

法國巴黎銀行：貴行在國企改革，特別是員工和高管持股、混合所有制方面有何安排？貴行前期公佈高管擬增持公司股票，最新進展如何？

陳信健：銀行業屬於競爭性行業，國企改革最關鍵的是要解決好政府如何從管國有企業向管國有資本過渡的問題。從本行發展歷程看，地方政府在集中國內外優質資源投資銀行、鼓勵銀行自主經營等方面起到了非常積極的作用。經過一系列市場化的股權融資，本行基本形成了國有資本與其他所有制資本的有機融合，建立了良性的制約機制和較為成熟的現代企業制度，達到了1+1＞2的效果。接下來，本行將繼續推動國有資本在制度創新方面的進程，構建新型的國有資本管理體系。

本行將結合國家有關混合所有制改革的相關指導意見，在銀行內部穩步探索員工持股，建立激勵約束長效機制，更好地體現人力資本價值，在公平競爭的原則下，從頂層架構到經營機制，分步、有序實現真正的市場化運作。

本行已於2015年7月10日發佈了《關於第一大股東及高級管理人員承諾的公告》，全體高級管理人員承諾，基於對公司未來持續穩定發展的信心，近期將根據依法合規、風險自擔的原則，以個人自有資金自願購買本公司股份，並承諾將所購股份從購買結束之日起鎖定一年。上述公告發布之後，興業銀行副行長林章毅、李衞民、薛鶴峯和我本人，以及計財部總經理李健等高級管理人員分別於7月14日至7月27日期間多次從二級市場買入公司股票合計302,300股。截至目前，上述高級管理人員共持有本行股票384,300股。

法國巴黎銀行：上半年淨息差變動情況分析？考慮到利率市場化等因素，對下階段負債成本與息差走勢的判斷？

李健：2015年上半年淨息差為公司2.44%，同比上升4個基點；生息資產的平均利率為5.48%，同比下降30個基點，主要是由於貸款業務收息率同比下降34個基點；付息負債的平均利率為3.25%，同比下降38個基點，主要是由於今年以來市場利率持續下降，同業存款付息率同比下降153基點。

考慮到利率市場化等因素，預計2015年下半年公司的淨息差水平將總體保持穩定，或略有下降。一方面，2014年至今以來央行五次降息，資產負債重定價已基本到位，存貸款利差進一步收窄空間不大；另一方面，2015年下半年，穩增長仍是宏觀調控的主要任務，預計貨幣政策繼續保持中性偏寬鬆，下半年同業存款平均利率將保持穩定，對淨息差水平影響不大。

新加坡畢盛資產管理：資本充足率二季度環比下降較為明顯，原因分析？請介紹後續資本集約經營的做法及未來資本補充計劃。

陳信健：2015年二季度，順應國家穩增長、央行寬鬆貨幣政策、人民幣利率不斷下行的外部宏觀環境，公司積極把握市場機會，加大信貸規模投放，增加風險權重較低的債券、同業資產配置，資產規模有較大幅度增加，資本充足率環比下降較為明顯。此部分新增資產的收益將在下半年體現，為全年經營計劃順利完成打下堅實基礎。

下半年，公司將合理控制資產業務發展節奏，適當放慢表內資產發展步伐，嚴格控制風險資產增長。同時，公司將繼續深化資本集約化經營管理導向，推動資產業務結構調整，加快經營轉型：一是認真分析表內外資產結構和資本佔用情況，根據不同業務品種的利差收益、綜合回報，促進資產業務結構優化，提高資本利用效率；二是積極推進經營轉型，堅定走輕資本的發展道路，特別是努力往“大投行、大資管、大財富”等轉型業務推進，充分發揮銀行集團化、多牌照經營的優勢；三是增強資產證券化業務的創新和探索，積極採取各類合格有效的風險緩釋措施，控制風險，降低表內資產的資本佔用；四是在內部管理上繼續堅持以風險加權資產收益率為管理導向，結合不同條線、不同經營機構業務發展的實際情況，合理分配風險加權資產規模，貫徹資本分配和管控的剛性約束機制，以價格手段促進資本節約，合理創新少佔用資本的業務模式。

為支持未來各項業務持續穩健發展，下半年本行擬根據外部市場環境和監管政策，適時啓動發行二級資本債券的相關工作。適度引入二級資本工具補充資本，有利於本行在資本結構上保持適當的槓桿，提高股東回報水平。

新加坡畢盛資產管理：銀行與資本市場相關業務的主要形式與風控手段？近期股市的波動是否對上述業務帶來安全威脅？下一步，公司對資本市場相關業務的態度、發展策略與風控手段有哪些調整？

鄒積敏：本行與資本市場相關的業務主要包括結構化配資、兩融資產包、股票質押式回購等業務。適應資本市場業務發展需要，本行不斷改進資本市場業務管理理念與防控手段，既有力支持創新業務開展，又有效防控相關風險。

一是業務准入分類管理。對於結構化證券投資等標準化業務，明確標的股票範圍、集中度控制、槓桿比例、預警平倉線、劣後方、投資管理人等准入要求；對於股票質押式回購業務，根據股票流動性高低進行差異化管理；對於同業客户承擔風險的股票質押類業務及融資融券等債權收益權業務，主要考量同業客户的自身實力、相關標的資產質量、質押率和槓桿比例等。

二是加強盯市和監控。對於股票質押類業務及結構化證券投資等配資類業務，由總行專業管理部門每日進行盯市管理和集中度管理；對於發生觸及預警平倉線等風險事件的產品，逐筆跟蹤督促落實風險處置措施及處理情況；對於融資融券債權收益權業務，加強對合作券商及基礎債權的跟蹤管理。

三是完善極端情況下的管理手段。在股市連續下跌的情況下，要求投資管理人提高產品淨值報送頻率，督促合作機構嚴格按照本行風控標準和要求執行補倉和平倉；加強與投資管理人溝通，提前安排風險處置預案。對於確因市場失去流動性或停牌造成無法平倉或產品淨值跌破優先級保本保息線的資產，考慮以協議轉讓或大宗交易方式轉讓部分問題資產，保障存量業務風險可控。

近期股市劇烈波動，本行資本市場類業務，主要是結構化證券投資等配資類業務承受了一定的市場風險壓力，部分業務觸發預警平倉機制，管理人均按照合同約定及時執行禁止買入、補倉、平倉等處理措施，目前尚未發生本行優先級本息受損的情況，總體風險可控。經過這一輪急速、深幅的調整，預計未來股票市場的投資行為將有望更加理性。從長期來看，資本市場仍然面臨較好的發展機遇，本行將在不斷提升業務風險管控能力的基礎上加大業務創新力度，通過服務資本市場加快業務轉型升級步伐。

申萬宏源：上半年不良與逾期貸款主要來自哪些行業與地區？請管理層展望全年不良形勢？

鄒積敏：截至6月末，本行不良貸款餘額222.03億元，逾期貸款581.20億元。兩者行業與區域分佈相近。按行業分，主要分佈在製造業、批發和零售業、零售貸款；按區域分，主要分佈在福建省、廣東省、浙江省。

未來一段時期，國內經濟仍將持續深度調整，既有困難，也有機會。從困難看，宏觀經濟總體仍處於“三期疊加”階段，經濟下行壓力仍然較大，傳統行業、企業經營困難仍將持續較長一段時間，銀行資產質量管控形勢依然不容樂觀。從機會看，經濟結構戰略性調整逐步深化，大眾創業、萬眾創新氛圍漸趨濃厚，一些新的增長點逐步形成，這些都為商業銀行調整優化業務結構、開闢新的盈利增長點、消化不良等創造了有利條件。

本行資產質量管控將繼續堅持“控新”與“降舊”並重，既要把好客户准入關，又要通過不良資產專業化經營不斷提高處置效率和效益。從外部經營環境及內部經營情況來看，本行有信心繼續保持資產質量在同業中處於較好水平。

申萬宏源：全年新增資產負債規模與結構如何安排？其中資產端，下半年的配置重點在哪裏？是否依然是自營投資方面？

李健：2015年上半年，公司積極把握市場機會，加大了優質資產的投放力度，為下半年的經營業績穩步增長打下堅實基礎。下半年，公司將根據穩健的經營策略，適當放慢表內資產增速，同時積極發展信用風險可控、低資本佔用的資產業務，加快轉型。貸款方面，更多地考慮如何加強“投貸結合”，把貸款、資產證券化及投資結合起來，提供綜合服務，獲取綜合收益；在同業投資方面，將根據市場機會，優先選擇低資本佔用資產，擇機配置。

從全年業務規模安排來看，資產方面，貸款規模按照央行動態準備金政策給予的額度安排，全年新增2000億左右，各類投資新增9300億，買入返售資產將減少4000億。負債方面，客户存款新增3500億元，其中包括CD新增2000億；預計非存款金融機構存款新增5000億，銀行同業存放新增1000億；預計發行NCD新增1300億元。

國金證券：當下部分實體行業面臨經營困境，公司下半年新增信貸或類信貸將主要投向哪些行業或地區？限制投入的行業有哪些？

鄒積敏：下半年，本行將繼續支持實體經濟發展，優化信貸資源配置，以新型城鎮化、“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶建設、自貿區改革等實施為抓手，把握城鎮化金融、環境金融、養老金融、消費金融等長期社會需求中藴含的業務機會，繼續堅持“有保有壓”信貸政策。行業方面，優先發展基礎設施、民生、戰略新興產業、現代農業、綠色環保產業，支持醫療、教育、旅遊、通信等弱週期及民生消費行業。區域方面，重點支持“一帶一路”受益地區、京津冀一體化、長江經濟帶。同時，對於產能過剩行業限制投入，不符合國家產業政策、環保要求等項目禁止介入。

國金證券：上半年理財業務快速發展的原因？下半年趨勢判斷與全年業務計劃？

李健：2015年上半年公司理財業務快速增長，截至半年末，理財產品餘額14,030.44億元，較期初增長68%，理財業務累計實現中間業務收入45.26億元，同比增長33.39%。上半年理財業務快速發展的原因主要有兩方面：一是市場整體流動性持續寬鬆，同時宏觀經濟繼續下行，大量資金流向低風險高收益的銀行理財產品。二是國內資本市場走強，資本市場相關的權益類理財產品增長較快。

下半年，從需求端來看，市場整體流動性仍將保持寬鬆，理財產品的需求不會降温。從供給端來看，隨着資本市場的劇烈波動，本行調整理財產品的投資策略，大幅減少了權益類資產的配置，權益類理財產品規模預計較上半年將有較大幅度的下降。

由於理財業務的市場化程度較高，全年業務計劃根據市場情況進行即時調整。在理財產品需求依然旺盛的情況下，公司下半年主要考慮理財產品配置資產的可得性，將重點抓住城投類非標債權資產的市場機遇、捕捉中概股迴歸國內的市場機會和抓住市場調整帶來的定增投資機會等。

唐斌：由於時間關係，我們今天的會議即將結束。各位如果還有更多的問題，歡迎與我們的投資者關係團隊聯繫。再次感謝大家抽出寶貴時間參與本次會議，説明會到此結束！（中新網金融頻道）