乖離率創19年新低後反彈終至20股底部放量釋放積極信號

上週市場從底部反彈，而數據菌也是在8月26日早晨提醒投資者市場底部即將來臨，反彈即將開始，並在第一財經《財商》(微信號：caishang02)“數據選股”板塊，從底部放量、跌幅最慘等角度篩選了一批股票。

數據菌對於反彈的判斷是根據乖離率做出的，乖離率(BIAS)是測量股價偏離均線大小程度的指標。當股價偏離市場平均成本太大時，都有一個迴歸的過程，即所謂的“物極必反”。

數據顯示，8月26日乖離率指標BIAS出現翹頭跡象，8月25日上證指數10日均線的乖離率觸及-19.19，這一歷史第二低位，上一次更低位置是出現在1996年12月，當時該指標達到過-21.33，當時股指一週的跌幅接近40%頗為壯觀，然而自此以後10日均線乖離率幾乎沒有觸及過-14，即便像2007年“530”這樣的巨幅調整，上證指數10日均線的乖離率也只有-10.6，而這意味着短期市場的反應已經過度，反彈正在接近。而從歷史數據統計顯示，自2001年以來10日均線乖離率低於-14的時候，第二個交易日上漲的概率達到84.62%。

現在反彈已經在進行中，上證指數收復3200點，目前來看數據菌還是謹慎樂觀的。樂觀原因有二，其一是有1996年的歷史案例，也就是1996年那次乖離率達到-21.33之後的市場走勢，在那次大暴跌之後砸出的低點，卻成為了新一輪牛市的起點，歷史會否簡單重複，仍待觀察，但至少打開了數據菌的想象空間;其二是市場信心，可以很明顯的感覺到市場嚴重缺乏信心。雖然有人説有信心是好事，沒信心是壞事，但是市場頂部卻往往出現在市場信心滿滿之時，而相反市場底部卻往往出現在大多數投資者絕望的時候。當中央出台降準降息強烈利好之時，市場平開低走的走勢也表明了市場信心已經完全崩潰。

而謹慎的原因也有兩點，首先是經濟形勢仍未看到明顯企穩跡象，雖然近期原油連續兩個交易日出現暴漲，大宗商品似乎有築底成功跡象，但是持續程度仍有待觀察。其次是從技術上的擔憂，畢竟目前上證指數已經跌破年線，謹慎的投資者可以關注上證指數收復年線後的表現。如果量能能夠持續釋放，並且攻破年線壓力位，那未來大級別的行情可期。

選股策略來看，底部放量是目前不錯的選股策略，在一個相對低位放量是一個較為積極的信號。這意味着股票在這個位置進行了充分換手，8月25日，數據菌用該指標選出了17只股票，上週五有5只股票漲停，其中旗濱集團(601636.SH)、高新發展(000628.SZ)自推薦後出現了3連板。

基於目前的行情，又有哪些放量股值得關注呢?數據菌通過上週的日均換手率與前周的日均換手率做對比，放量倍數在2倍以上，股價從最高點以來已被腰斬，上週五收出中陽線的個股，共有20只。

從放量程度來看，中泰股份(300345.SZ)、金通靈(300091.SZ)、聚龍股份(300202.SZ)放量情況較為明顯，不過這些股票有一個共同特徵，他們在前期的暴跌中，都曾經歷過無量跌停，由於市場價格被封死在跌停價上，導致市場沒有成交量，而在近期當跌停板被打開，市場交易重新活躍，成交量自然就回到了原來好幾倍。

從跌幅來看，放量股中最高點以來跌幅在60%以上的股票有道氏技術(300409.SZ)、中泰股份、迪威視訊(300167.SZ)、神州信息(000555.SZ)、德奧通航(002260.SZ)、丹邦科技(002618.SZ)。超跌之後往往會有較為強勁的反彈，因此跌幅越大的個股，在反彈過程中地彈性往往也越好。

不過無論是超跌反彈也好，放量抄底也好，數據菌提醒投資者，在股指未站上年線(3408點)之前，仍然因以反彈對待，如果未來股價跌破現在這個放量區間，則市場可能面臨進一步調整，要及時注意止損。