餐飲供應鏈金融C2S模式 欲突圍互金困局

今年對中國的互聯網金融市場來説，註定是值得紀念的一年。

信用、創新、整合，這三個關鍵詞放在今年的互聯網金融產業中，均有着與眾不同的含義。在政府加緊規範制定、企業尋找增長點的征途中，供應鏈金融被提到了更為重要的位置。供應鏈金融專家、筷來財聯合創始人兼CEO李宏文稱：供應鏈金融將是互聯網金融發展的一個突破口。

在短短的2、3個月時間裏，包括林業、農業、汽車、黃金、醫療、餐飲等各個行業的供應鏈金融服務平台紛紛湧現。8月31日，被業內稱為“好吃更好賺”的美食金融開創者“筷來財”正式上線，並推出百年老字號全聚德江蘇5家門店食材採購標的。李宏文強調説，“筷來財不是P2P，而是首創C2S(個人對供應鏈)模式。我們希望通過供應鏈金融服務，重構信用體系，解決信用化資金痛點，最終重塑餐飲供應鏈。”

在“2015互聯網金融與供應鏈管理行業峯會”上，南京金融資產交易中心董事長徐朝軍指出，供應鏈金融市場規模巨大，有明確的還款來源，是金融行業裏面最優質的業務之一，將互聯網技術與供應鏈金融深度融合的互聯網金融模式具有廣闊的發展空間。

C2S模式的前提是重新定義供應鏈

“創新是這個時代的主旋律，創新的目的是解決用户的痛點，滿足用户的需求，只要能真正滿足市場需求，互聯網金融企業就會有大的發展。” 筷來財聯合創始人兼CEO 李宏文稱。在互聯網+的滲透下，一些傳統行業開始通過搭建數據平台滲透入供應鏈金融生態圈。隨着互聯網金融增速發展、監管漸明晰，筷來財順勢推出C2S模式，可謂對互聯網金融行業的一次創新。

所謂C2S，即Consumer to Supply chain(個人對供應鏈)模式，針對行業供應鏈上下游企業的各種需求，通過對供應鏈中的商務流、信息流、資金流和物流的重塑，依託互聯網架構，以供應鏈上的採購應收/應付賬款為主要標的，整合中國人民銀行徵信中心質押登記系統、擔保公司、第三方支付、銀行、律所、個人投資者和機構投資者等資源，連接商户與商户、商户與個人，構成一個多維、開放的金融環式網鏈結構，最終使供應鏈相關主體獲得信用的化金融服務。

在李宏文的思路中，筷來財平台首先重新定義了供應鏈服務，不僅用連接做到項目與資金、專業服務的一一匹配，解決金融中的錯配難題，也把封閉的供應鏈打開，給普通投資者提供投資分享知名連鎖餐飲紅利的機會！

與P2P相比，C2S模式的最大差異點是業務性質的不同。李宏文解釋説：P2P的業務核心是借貸，收入來自於利差，而C2S則提供代採結算的供應鏈服務，收入來自於服務費。另外，C2S模式以已經發生的真實交易為標的基礎，也與P2P完全不同。

再進一步，從市場風險層面來講，抵押品永遠都不是還款的最佳保證。而在筷來財定義的餐飲供應鏈金融中，做到了商務流、信息流、資金流和物流四流合一，業務鏈條、資金鍊條、法律鏈條環環相扣，C2S模式有其明顯獨創性。

優質連鎖品牌餐廳成為平台的連接熱點

此前，互聯網金融企業比較關注用户端，未來，在資產端的爭搶將更為激烈。互聯網金融新規實施後，無論是平台還是投資者，都更加關注優質資產的獲取。如何根據用户需求設計供應鏈金融服務，將是未來市場的競爭重點。

牽手全聚德江蘇5家門店，是筷來財實力和團隊能力的體現。李宏文稱：“此次合作，對雙方來講都是一次創新和嘗試。未來，會有一系列的開放、共贏的合作，讓普通投資人也能分享餐飲企業高成長帶來的高收益，體驗‘好吃更好賺’，從而打造共享金融服務平台。”據瞭解，除全聚德外，怡鄉春竹、深海800米等眾多知名連鎖餐飲企業也將與筷來財合作，相關項目將陸續推出。

核心企業論在傳統的供應鏈金融業務中佔據主導地位。有業內人士認為，“供應鏈金融”最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，為供應鏈提供金融支持。

“但我們不這麼認為，通過連接與共享，以及真正深入到合適的垂直領域，依靠平台服務於更多的供應鏈上下游企業，去中心化，才是未來的發展方向。”除了少數的大型核心企業，真正的優質資產就在垂直領域，圍繞它形成的金融服務，一是真實的，二是持久的。

知名連鎖餐飲品牌企業將在平台的連接中成為熱點，李宏文説，這樣的餐飲品牌就在普通人的生活圈子內，為眾人熟知，業績的好壞不僅可以經過風控部門的專業盡職調查，而且投資人隨時都可以參與到社會化風控中。同時，平台採用第三方資金託管，要求投資資金與項目一對一，專款專用，有效杜絕了以往的互金平台面臨的問題，即信息不對稱與資金池。

這與國家的監管趨勢完全相符，銀監會創新監管部主任王巖岫曾強調，互金監管要遵循業務本質,即項目要一一對應，機構不能持有投資者的資金，不能建立資金池。

互聯網+金融+餐飲，是一種怎樣的體驗？

在互聯網金融飛速發展的今天，垂直化、縱深化已是無可否認的趨勢。對於嚴重同質化的互聯網金融行業而言，深挖細分市場以實現差異化競爭，才能有望探索出新“藍海”。

深耕餐飲供應鏈的筷來財或將在細分市場迎來光明前景。從餐飲市場本身來講，去年營收額達到2.5萬億，今年將突破3萬億，行業人士分析，在“十三五”時期，中國餐飲業仍將保持年均10%以上的增長速度。

另一方面，餐飲行業的大眾化發展正在召喚金融服務的進入。目前，國內的餐飲供應鏈服務還處於萌芽狀態，滯後於餐飲市場的發展。對比美國和日本，其餐飲供應鏈服務已經很健全。如美國餐飲供應鏈市場的領先者Sysco年營業額為444億美金，佔據市場25%的份額，而中國市場集中度極低，領先者年營業額為3億人民幣左右，僅佔預估市場的0.03%。

筷來財聯合創始人兼CEO李宏文曾經創辦餐飲供應鏈企業，他很清楚的看到：雖然市場上不缺有良心的好企業，對這些企業中的大多數來説，賬期、資金等外部因素成為制約其發展的門檻。

進一步説，餐飲行業的食材採購賬期平均為1-3個月，為此供應商通常會每個月加價5%，導致餐飲企業成本上升。同時，賬期將嚴重影響供應商的資金週轉率，阻礙其業務規模的擴大。然而，銀行的傳統信貸業務無法滿足這些需求，需要創新的模式才能幫助整個供應鏈上的廠商。

“供應鏈金融的最終目的還是要服務於實體經濟，服務於產業鏈上的中小微企業，這也是我們選擇餐飲垂直領域的原因。筷來財商業邏輯的起點，是用户的供應鏈優化需求，通過產融結合的創新交易結構直接服務中小微企業。”

其實，不只是餐飲中小企業，目前所有行業中小微企業都面臨着銀行傳統信貸無法滿足自身發展需求的問題。國務院發展研究中心前副主任劉世錦同樣表示，服務到實體經濟的供應鏈金融，是一種真正由互聯網帶來的金融創新。

供應鏈金融不僅要解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題，也要促進企業間建立長期戰略協同關係，提升供應鏈的競爭能力。中央財經大學金融創新與風險管理研究中心特聘研究員郭迎鋒博士分析説，類似筷來財這樣的模式，針對供應鏈服務做深度文章，把一個行業做深做透，將成為未來供應鏈金融的目標所在。