軍工改革或超預期反彈有望持續

9月3日，是中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利70週年紀念日，我國將在北京天安門廣場舉行閲兵活動。此次閲兵，許多國產新裝備將亮相，上週五軍工板塊集體走強，市場人士預計“閲兵牛”將來臨，軍工改革將是大閲兵之後的重點，軍工資產證券化有望催生萬億級別蛋糕。

從外部環境看，無論是一帶一路為代表的資本項目走出去，還是人民幣國際化均需要強軍護航。從國內環境看，隨着下半年“兩機專項”發佈實施、抗戰勝利70週年大閲兵、軍工企業改革和科研院所改制、航天係為代表的軍工企業陸續停牌以及“民參軍”不斷湧現等多重催化劑的驅動，國元證券看好2015年下半年的新一輪軍工股行情，重點看好中國製造2025和民參軍涉及高端製造的機會。

銀河證券指出，近日軍工股隨市場同步調整，一定程度上釋放了閲兵臨近的賣出壓力，預計閲兵前後軍工股的壓力將減輕，同時不排除維穩行情中軍工股再次領漲的可能性。軍工股下一階段的主要機會在於軍事及軍工重大改革的超預期，尤其在閲兵後可能出現改革高潮，而不是簡單的閲兵行情。

華泰證券則認為，目前軍工資產30%左右的證券化率，相較國企60%的證券化目標還有翻倍的空間，且接下來的催化劑較多，因此未來不乏政策利好支撐，再加上改革的實質進行，軍工主題的上行空間將繼續打開，未來短期交易性機會仍將陸續出現。

市場人士指出，由於本週只有三個交易日，再加上大閲兵的維穩預期，行情值得期待。軍工板塊有望持續反彈，除強勢軍工股外，部分跌幅較大的隱形概念股亦有望迎來修復行情。

楚江新材（002171）近期宣佈擬總對價5.2億元收購頂立科技100%股權，拉開了公司轉型軍工的序幕。

章源鎢業（002378）是全國鎢行業唯一一家向軍方供應鎢加工產品的民營上市公司。

撫順特鋼（600399）引領我國高品質特殊鋼材料的發展方向，高端產品主要用於製造戰略戰術導彈、運載火箭、航空發動機、飛機起落架、核電蒸汽發生器、艦艇動力、超超臨界發電機組、石油開採、煉油化工等領域。（證券時報）