從“閲兵藍”到“綠色GDP” 環保壓力下的煤焦鋼生死劫
連日來，京城的顏值再次“爆表”，從8月20日開始，北京市空氣質量天天優良，PM2.5濃度已經連續10天達到一級優水平，創造了有監測記錄以來的最佳水平。
藍天白雲下的初秋美景，不僅得益於近期給力的污染物擴散條件，還得益於一系列減排措施的實施以及多部門的聯合環保督查等。據悉，8月28日零時至9月4日24時，北京等七省區市將統一實施六大臨時強化減排措施，其中七地停產、限產企業總數達1萬多家，近9000個建築工地暫停施工。
從“奧運藍”、“APEC藍”到“閲兵藍”，臨時性強化環保措施在短期內導致一些商品供應縮減，並再度引發市場對環境保護、化解過剩產能等問題的關注。一邊是低迷的市場行情，一邊是越來越嚴格的環保政策要求，以煤焦鋼為代表的產能過剩行業如何才能生存發展下去，已經成了每個企業不得不面對的“生死劫”。
分析人士指出，隨着新的《環保法》正式實施，國家“大氣十條”、“水十條”相繼頒佈，“土十條”也即將出台，鐵腕治污已成為環境保護的“新常態”。短期來看，環保政策的執行，將掀起大量企業的停產倒閉潮、兼併重組潮，對落後產能、過剩產能的淘汰作用尤為明顯；中長期來看，經濟“新常態”意味着經濟結構調整，加強中央及地方領導幹部環境損害責任與義務將倒逼政府樹立並強化綠色GDP發展思路，同時環保政策的實施有助於化解行業產能過剩和企業轉型升級。
環保“緊箍咒”顯成效
為保障抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利70週年紀念活動期間空氣質量，8月28日零時至9月4日24時，京、津、冀、晉、蒙、魯、豫七省區市將統一實施六大臨時強化減排措施，使區域主要污染物排放同比減少三成，北京市減少排放四成以上。
業內人士同時指出，從8月22日世界田徑錦標賽到9月3日大閲兵，京津冀及周邊地區的火電、鋼鐵、水泥、玻璃、焦化等重點行業及企業的大氣污染治理設施運行情況、VOC有機物減排情況、散煤治理及集中供熱替代運營將成為環保督察重點。
針對這些措施對經濟產生的可能影響，方正證券做了簡單的草根調研：七省市的粗鋼產量佔全國總產量的40-45%，水泥產量佔全國的20-25%，如果按照減產30%計算，那麼限產停產期間，中國12-14%的鋼產量以及6-8%的水泥產量受到波及；如果減產50%，那麼全國20-23%的鋼產量和10-13%的水泥產量將受到影響。
業內普遍認為，此次環保風暴對鋼鐵行業的影響最大。市場預期在活動期間相關地區鋼廠減產量將達到400-600萬噸，但我的鋼鐵網資訊總監徐向春認為，目前看來鋼企減產量將不會超過200萬噸，可能明顯低於市場預期。
那麼“閲兵藍”對工業生產的影響有多大？方正證券的研究結論是“閲兵藍”對於8月和9月工業增加值的影響0.10個百分點和0.12個百分點，整體來看比曾經的“APEC藍”影響幅度要小很多。
為什麼這次的影響或小於“APEC藍”？華泰證券研究員張晶分析認為原因主要有三點：第一，當前煤炭、鋼鐵等行業本身就處於收縮產能、去庫存的過程中，開工率較去年同期低，限產的邊際作用相對不顯著；第二，新《環保法》施行後，已有一大批能耗和排放水平不達標的小型煤廠鋼廠相繼關閉、整頓或被整合，這使得空氣質量達標相對容易；第三，今年北京市空氣質量實際上略好於去年，同時周邊企業在經歷去年的限產之後對今年政策已有預期，這樣或能減小由政策導致的產能摩擦。
自新《環保法》2015年1月1日實施以來，企業環保違法成本風險提高，對於煤焦鋼行業的環境整治力度也在不斷提高。“大氣十條”、“水十條”及相關實施細則，《鋼鐵工業水污染物排放標準》、《煉焦化學工業污染物排放標準》等國家污染物排放標準，還有《商品煤質量管理暫行辦法》、《能源發展戰略行動計劃》等一系列政策的實施，共同掀起了一場前所未有的環保風暴。
據環保部數據，今年上半年，全國共檢查企業62萬餘家(次)，責令停產15839家，關停取締9325家，罰款23227家。今年上半年，環境保護部對減排存在突出問題的5個城市實行環評限批，對37家企業實行掛牌督辦，對脱硫設施運行不正常的火電企業扣減脱硫電價款5.1億元。
去產能任重道遠
在一系列法律政策的震懾下，環保“緊箍咒”對落後產能的淘汰作用明顯。同時，在經濟結構調整、產能過剩的大背景下，由於經營效益鋭減甚至虧損，以煤焦鋼為代表的一些企業主動性減產也成為趨勢。
今年7月份，我國煤炭產量為3.2億噸，同比下降4.48%；1-7月份全國煤炭產量累計為20.66億噸，同比下降7.18%；與此同時，7月份全國粗鋼產量為6584萬噸，同比下降4.6%；1-7月份全國粗鋼產量47604萬噸，同比下降1.8%。
然而，總體來看，煤焦鋼領域產能過剩現象仍然較為嚴重。雖然國家近年來不斷加大環保治理檢查力度，但一些小廠在關停一段時間後又會死灰復燃，而隨着行業效益的短期企穩，一些停產檢修的工廠線也會出現復產跡象，行業去產能將是一個漫長而又曲折的過程。
“國內煤炭產量調控難度依然較大。”中國煤炭工業協會明確指出，今年以來，國家治理非法違規煤礦建設生產，部分煤炭企業主動減產限產，煤炭產量出現下降。但近10年投資形成的大量新增產能正處於集中釋放期，同時一些大型煤礦受考核機制、資金運作和職工隊伍穩定等因素的影響難以減產，有的還在增加產量。一些已經停工停產的中小煤礦，如果市場出現好轉，將會迅速恢復生產。下半年調控煤炭產量的工作依然十分繁重。
“當前只有部分的小型煤企已經退出市場。同時鑑於煤礦停工和復工較為靈活，因此只有後期足夠多的產能被淘汰後，煤炭市場供需才有可能達到平衡。”興證期貨研究員林惠告訴中國證券報記者。
中債資信研究指出，整體來看，雖然進口煤對供給端的影響有所減弱，且行業固定資產投資逐步下降，但行業實際供給仍然嚴重過剩，目前全國現有煤礦產能40億噸，在建煤礦10億噸以上，2015年中國煤炭消費量全年下降幅度預計較2014年會進一步擴大，2015年行業產能過剩仍將超過10億噸。
該機構預計，未來一段時期，經濟復甦動力依然脆弱，與之相關電力、鋼鐵、水泥等高耗能行業未來增速將保持較低水平，煤炭需求減少已成常態，考慮到煤炭行業自身產能仍在不斷擴張，未來化解產能過剩矛盾任重道遠，煤炭價格仍將低位徘徊。
而據卓創資訊研究，我國鋼鐵行業產能過剩嚴重，目前國內粗鋼總產能約在11.5億噸，按照上半年的產量估算全年的產量約在8.2億噸，產能利用率僅在71.30%。產能過剩帶來的問題也在鋼鐵行業不斷擴大，包括行業利潤率低下、鋼材價格不斷刷新低點、銀行借貸信用不良等等問題，鋼鐵產能過剩的詬病在不斷加深。
“目前鋼鐵行業面臨最大的問題還是產能過剩，但在落後產能成本更低情況下，如何去產能依然困擾着行業。”莫尼塔調研指出，落後小鋼廠不用承擔社會責任、使用廉價勞動力、也沒有環保治理成本，所以實際噸鋼成本甚至低於大型鋼廠。這就造成了落後產能對於鋼鐵生產虧損的容忍度高於先進產能的困局。
探索綠色GDP新路
我國經濟發展已進入“新常態”，“新常態”意味着經濟結構調整，產業轉型與升級、轉變經濟增長方式已經逐漸形成共識，這是推進環保或節能減排的很大動力。儘管加強環保會增加企業的生產成本，但環保也使得淘汰落後產能有標準可依，也有助於推進去產能進程。
業內人士指出，目前，很多淘汰落後產能的標準都以設備大小為根據，客觀上造成拆小建大，不能真正達到淘汰落後的目的。如果淘汰落後採取剛性的環保標準，達不到標準的一律淘汰，無論從科學性還是效果來看，都是一個很好的選擇。環保不僅僅要核查單項污染物排放，還要提出區域總量排放核查。這對於化解產能過剩也能起到積極作用。
賽迪智庫高級分析師赫榮亮撰文表示，新環保法施行將對現有工業企業形成影響，尤其造紙、石化、冶金等高耗能重污染行業，迫使這些行業將加大環保設施投入，形成整體行業的環保投資，全行業的平均生產成本將有所上移。然而，由於產能過剩，向下遊消費用户轉移成本能力較弱，最終，環保成本將大部分由工業企業來承擔。這樣，環保技改和盈利情況持續難改觀，驅動現有企業有被動變主動，加快淘汰落後產能，從而抑制鋼鐵、煤炭、鋁、稀土等企業的產能利用率。
“‘環保税立法’已被寫入今年的政府工作報告，利用市場機制來對環境進行保護。一旦環保税開始徵收，將大大增加煤鋼焦行業的生產成本，加劇企業的虧損狀況。然而，這樣或將促使更多的落後產能真正被淘汰，未來市場有望達到動態供需平衡，從而煤鋼焦行業有望逐漸回暖。”林惠説。
對煤焦鋼行業來説，環保風暴既是一場“生死劫”，也是提升的歷史性機遇。環境保護部環境工程評估中心工程師趙春麗表示，短期來看，環保政策的高標準要求使一些本身經營不善、環保不達標的企業將逐漸退出歷史舞台，只有競爭力強且環保達標的企業才能留下來，促進了產業的轉型升級，企業數目在減少，產業集中程度增加。淘汰落後產能影響標煤消費合計1.5-1.6億噸。中長期來看，在產能過剩、行業結構大調整的大背景下，環保政策的實施有助於行業轉型。
業內人士認為，環保力度從嚴同時，國家也應出台相關政策支援。以焦化企業為例，趙春麗建議國家頒佈相關政策鼓勵焦化企業與距離較近的鋼企聯合，通過上下游重組解決獨立企業的排放問題，對無法實現聯合重組的焦化企業，採取差別電價、水價等市場手段逐步退出。
值得注意的是，近日中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《黨政領導幹部生態環境損害責任追究辦法(試行)》，分析人士認為，加強中央及地方領導幹部環境損害責任與義務，將倒逼政府樹立並強化綠色GDP發展思路。而今年以來，已有不少省份紛紛發文，要求以綠色發展為主線，以技術改造為手段，推動企業節能減排，加快行業轉型升級。