積木盒子：P2P監管細則出台讓互聯網金融迴歸本義

靴子終於落地!P2P監管細則(徵求意見稿)在年末出台，其核心原則是要讓互聯網金融迴歸本來的意義。互聯網金融與傳統金融的最大區別，就在於運用技術解決風控、體驗等技術難題。前期出現的很多亂象，無不是藉着互金的名義行傳統騙局之實。監管細則的出台，將促使行業迴歸科技連接金融的本來意義，這也正是積木盒子的戰略重點。

2015年底，互聯網金融行業極為關注的P2P監管細則(徵求意見稿)公佈。這一徵求意見稿從國家層面肯定了網絡借貸行業作為新興業態對實體經濟發展的促進作用，並從信息披露、資金存管、信息安全等方面做了明確的操作底線，明確了P2P參與各方的權責。網絡借貸行業有了正式的法理依據，這是冬天裏的一個大禮，將有助於促進行業的合規、健康和持續發展。

一直以來，積木盒子都擁抱監管，尋求合規發展，支持實體經濟發展。在運營過程中，無論是信息披露、資金存管，還是網絡信息安全等方面，積木盒子都始終走在行業前列。我們認為，這次公佈的監管細則草案具有重要的意義：有利於穩定行業預期，既加強監管明確規則，又為市場創新留下空間，促進各公司合規健康運行;有利於淨化市場氣氛，為互聯網金融正名，奠定行業健康發展的基礎;有利於去偽存真，讓真正重視合規和科技的公司能夠發展壯大。

這次徵求意見稿提出了一些我們認為特別重要的規定：

明確P2P平台定位。徵求意見稿開宗明義就界定了P2P平台的定位，也就是必須堅持做網絡借貸信息中介，不許搞資金池，不許搞自融。前期出現的很多跑路現象，就跟搞資金池和自融有關，這一規定有助於減少此類現象。

確定監管的原則。徵求意見稿規定由銀監會負責制定統一的規範發展政策措施和監督管理制度。意見稿明確了網貸業務規則和風險管理要求，堅持底線思維，加強事中事後行為監管。此外意見稿還明確了平台的12項禁止行為。這些都體現了加強監管與鼓勵創新相平衡的原則，有助於行業合規發展。

迴歸互聯網與科技的本義。條例對線下業務做了嚴格的規定，明確只允許進行信息採集核實、待後跟蹤、抵質押管理等風險管理。強調從業公司必須強化技術能力，如網絡信息安全、電子簽名、徵信管理等。

互聯網金融或者説科技金融，其本意就在於利用科技的力量解決傳統金融行業的一些問題，而不僅僅是利用互聯網進行宣傳營銷，甚至濫用這個標籤做線下的非法集資行為。這一規定有利於引導行業迴歸互聯網金融的正軌，促進行業健康發展。

資金存管。意見稿明確要求平台應當實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇銀行業金融機構作為出借人與借款人的資金存管機構。

資金存管是保證用户資金安全的核心環節，同時，銀行託管在監督平台的“業務符合邏輯，資金路徑合理”上有督促作用。積木盒子下大力氣與民生銀行一起開發了行業中第一個完全意義上的資金託管系統，就是為了確保平台用户的資金安全，打造一個透明的互聯網金融平台。這一規定對平台的技術能力是一個挑戰，同時銀行對於平台的資質也有較高要求，也必然會帶來行業的新一輪洗牌。

總體而言，這次徵求意見稿的公佈，對行業尤其是合規運營的公司是一個重大利好，在喧囂的環境中為網絡借貸業務做了正名，為行業的健康運行奠定了基礎。我們有理由相信，類似積木盒子這種重視科技與合規運營的互聯網金融公司，將迎來一輪發展的新高潮。