發薪日貸款者在美國打擊行動前正在改變遊戲規則 - 彭博社

插圖：731讓資金緊張的人陷入非常昂貴的債務對馬特·馬託雷洛來説一直是一項不錯的生意。他的公司，貝利科斯資本，幫助密歇根州的一個美洲印第安部落運營網站，向公眾提供年利率高達780%的小額貸款。根據一位參與交易的人的提供的文件，貝利科斯已經收集了數千萬美元，部落保留了大約2%的收入。現在，馬託雷洛以130萬美元的前期付款將貝利科斯出售給該部落，未來的付款可能高達3億美元，具體取決於業務的表現。文件顯示，貝利科斯預計該部落最終將每年賺取5800萬美元。

彭博社商業週刊特朗普的移民政策將使食品通貨膨脹更加嚴重亞洲的嬰兒潮問題僅靠金錢無法解決為什麼一位網絡安全天才進行了一場黑客狂潮美國投票機如何變得比以往更安全馬託雷洛並不是唯一一個似乎渴望退出高成本貸款行業的人。許多人正在對他們的業務進行重大調整，例如更換產品或遷往海外。一個可能的原因是：消費者金融保護局準備在經過四年多的研究和演講後，今年發佈新規。該機構尚未最終確定細節，但表示這些規則將阻止借款人申請他們無法承擔的短期貸款，並每週累積費用以獲得更多時間。貸款人表示，消費者金融保護局將扼殺發薪日貸款和類似貸款，傷害那些沒有其他選擇的借款人。

插圖：731“消費者金融保護局（CFPB）非常明確地表示，他們所走的道路將消除絕大多數的發薪日貸款，”Height Securities的分析師Ed Groshans説。

發薪日貸款是短期預付款，借款人必須開具一張在下一個發薪日後日期的支票。這些規定還將涵蓋類似的高成本貸款，這些貸款允許在更長的時間內還款，但仍要求借款人提供對其銀行賬户的訪問權限。Bellicose是一家提供諮詢服務而非貸款的公司，專門從事這些類型的分期貸款。

到目前為止，這種貸款在州級別的監管下進行，規則被證明很容易規避。許多在線公司與湖上超級奇普瓦印第安人Lac Vieux Desert Band和Bellicose之間達成了類似的安排。批評者稱之為“租用部落”，這些交易允許公司通過聲稱部落不受這些規則的約束來規避限制利率的州法律。避免聯邦法規，例如CFPB將提議的那些法規，更加困難。聯邦貿易委員會已經贏得了涉及部落發薪日貸款人的案件。

Bellicose的Martorello表示，出售談判在幾年前就開始了，並未受到即將出台的規則的影響。Lac Vieux Desert部落的主席James Williams表示，這些網站有着光明的未來，將幫助資助醫療、教育和社會服務。“毫無疑問，這是我們部落179年曆史上最重要的經濟發展，”Williams説。

一些基於店面的貸款機構甚至在看到聯邦規則的最終版本之前就開始進行重大改變。這些法規不會涵蓋典當行，因此EZCorp在美國的522家門店的客户現在需要抵押珠寶或電子產品等貴重物品才能獲得緊急預支。該公司在7月停止提供EZMoney無擔保貸款，理由是“立法和監管環境日益嚴峻”，儘管美國和加拿大的貸款在2014年產生了1.65億美元的費用。擁有825家門店的Cash America International也在進行類似的轉變。

其他公司則在尋求海外市場。First Cash Financial Services去年在德克薩斯州關閉了22家門店，並在1月收購了墨西哥、危地馬拉和薩爾瓦多的211家典當行。在線貸款機構Enova International正在巴西和中國開設分支。

消費者倡導者甚至一些宗教領袖一直以來都對發薪日貸款機構表示強烈反對。他們的論點是，這些貸款機構以絕望的人為目標。負責貸款中心的保羅·倫納德表示，這個行業“依賴於無法償還貸款的借款人”。原本應該是兩週、300美元的貸款，支付45美元的費用，最終卻要花費數百美元。該行業表示其條款清晰，並且正在幫助需要緊急資金的客户。

插圖：731批評者“並不理解對該產品的需求，”美國社區金融服務協會首席執行官丹尼斯·肖爾説，該協會是一個遊説團體。“你永遠不會看到一個貼紙上寫着，‘我負債累累，我使用發薪日貸款。’”

發薪日貸款機構似乎在多德-弗蘭克法案通過時逃過了一劫，該法案創建了消費者金融保護局（CFPB），並明確禁止該機構對利率設定上限，儘管參議員伯尼·桑德斯（D-Vt.）、謝爾頓·懷特豪斯（D-R.I.）等人對此表示反對。其主任理查德·科德雷的首要行動是針對信用卡和抵押貸款機構。

隨後，該機構開始研究發薪日市場。2013年的一份報告發現，中位數借款人在一年內借了10筆貸款，支付了458美元的費用。次年，科德雷表示，他擔心太多人陷入“債務陷阱”，並引用了某些領取社會保障福利的借款人全年負債的發現。

在3月，該機構發佈了針對發薪日行業的草案提案。主要要求是貸款機構確保潛在借款人在支付其他費用後有足夠的剩餘來償還貸款。這聽起來像是任何人理想中想要做的事情，但發薪日貸款機構表示，他們的許多借款人將不符合資格。

行業遊説團體聘請的經濟學家發現，只有16%的商店在該提案下會盈利。沙烏爾表示，這些規則是限制利率的變相方式，因為收取低於36%利率的貸款機構可以免於許多規定。“如果最終規則仍然如此令人反感，我們將別無選擇，只能考慮我們的法律選項，”他説。

名為LendingBear的26家連鎖店的總裁布萊恩·林恩更直言不諱：“我們絕對、肯定必須關門。”

結論： CFPB希望貸款機構證明他們不會讓客户陷入“債務陷阱”。許多發薪日貸款機構可能會未能通過該機構的測試。