家族企業繼承規劃可以提高生存幾率 - 彭博社

攝影師：Getty Images在過去的半個世紀裏，巴特利先生的漢堡小屋一直是哈佛廣場的一個機構。每週六天，大學生們在街區排隊，享受包括劍橋人民共和國在內的創意漢堡，這是一種加了捲心菜沙拉和俄式調料的漢堡，還有克里斯·克里斯蒂漢堡，配有意大利肉醬和馬蘇裏拉奶酪。總經理比爾·巴特利於1960年出生，那一年他的父親喬開設了位於馬薩諸塞州劍橋的餐廳。儘管他的四個兄弟姐妹在生活中的某個時刻都曾在這裏工作，但比爾是唯一仍在這裏的人。“我被培養成接班人，就像小牛犢一樣，”他開玩笑説。“他們把我留在廚房的那個狹小區域，以免我長得太大。”

彭博社商業週刊埃隆·馬斯克如何接受‘特朗普交易’馬斯克在煽動性的特朗普集會上慶祝勝利沒有隱士。尋求庇護者佔據拜登承諾關閉的監獄美國正在用尋求庇護者填滿臭名昭著的前監獄巴特利先生的餐廳有些罕見：根據家族企業研究所的數據，只有約三分之一的家族企業能夠存活到第二代，12%能進入第三代，只有3%能活到第四代。“繼承規劃已成為我們與每個組織合作時的熱門話題，”位於印第安納波利斯的財務規劃師加里·皮茨福德説。“有超過2700萬家私營企業，而嬰兒潮一代現在正處於65到70歲之間。超過500萬的嬰兒潮一代業主正在努力 figuring out what to do。”

家族所有權為繼承規劃增加了一層複雜性，因為涉及的利益相關者比普通企業更多。阿拉巴馬州伯明翰的Kinsight財務規劃師查理·海恩斯建議，家庭應在創始人計劃退休前至少七年開始處理繼承問題。工業心理學家可以評估每個家庭成員的技能和個性，以確定誰最適合經營企業。海恩斯表示，董事會也可以幫助平滑一代到另一代的過渡，儘管他承認這一概念對創始人來説可能很難接受：“他們説，‘我不想讓別人盯着我做的事情。’”

財務規劃師表示，在這一過程的早期，家庭應聘請獨立第三方評估企業的價值，基於現金流，以便在需要時能夠公平地將資產分配給多個家庭成員。當羅傑·派恩和他的妻子娜塔莉——兩位財務規劃師——在2011年從他的岳母那裏購買了布里奧德財務顧問公司的一半時，他們尋求外部幫助，以免家庭關係影響交易。“我們找了一位專門處理企業買賣交易的律師，”他説。“他給了我們一個涵蓋你能想到的每種可怕失敗情況的交易模板——離婚、死亡、精神失常——我們必須逐一討論。”

比爾·巴特利的兄弟鮑勃是一位位於新罕布什爾州貝德福德的財務規劃師和註冊會計師，他建議不要將股份授予那些未直接參與企業的繼承人。“你不想讓外部人士擁有投票權的股票來微觀管理那些為企業付出心血的人，”他説。相反，他建議創始人購買相當於非員工繼承人如果擁有股份將會在企業中獲得的價值的壽險。或者，繼承人可以獲得無投票權的股份，這樣他們可以從企業的增長中受益，而不控制它。

在巴特利先生的餐廳，比爾説他和他的父親在從員工福利到漢堡名稱的所有事情上都發生了衝突。儘管是喬在30年前制定了這個搞笑的菜單——其中一個早期的菜品是麗莎·泰勒，一個夾有“豐厚火雞胸肉”的俱樂部三明治，根據其描述——但家長認為他的兒子常常突破了良好品味的界限。喬反對比爾稱之為阿富汗的一個創作，菜單上寫着“你一旦攻擊這個漢堡，就再也離不開了。”而且他並不太喜歡三年前萬聖節首發的奧巴馬驚嚇。

比爾和喬（他並沒有正式退休）分配巴特利先生餐廳的利潤，但其他兄弟姐妹沒有分到任何份額。“我覺得我和餐廳是平等的，”比爾説，他在13歲時就開始在這家餐廳工作。“它給了我一切，而我也把一切都給了它。”至於下一代將扮演什麼角色，這仍然是一個很大的未知數。比爾的大兒子正在攻讀戲劇博士學位，而他的女兒是一名學校教師——而且是素食主義者。

***底線：***只有30%的家族企業能夠存活到第二代。繼承規劃可以改善這些幾率。