曾成功預言次貸危機的對沖基金大佬巴斯 要和中國對賭人民幣

也許你並不熟悉凱爾·巴斯（Kyle Bass）這個名字，但你一定知道美國次貸危機。這位曾成功預言次貸危機的對沖大佬，如今把目標轉向了人民幣。

而且，這位大佬並不是小打小鬧，而是賭上了身家來與中國做一場對手盤。據《華爾街日報》2月1日報道，他旗下的海曼資本（Hayman Capital Management）已賣出所持大部分股票、大宗商品和債券資產，專注於做空亞洲貨幣，包括人民幣和港元。

聯想到索羅斯近期曾在達沃斯上大肆唱空中國。可如今的巴斯卻是要帶上真金白銀來大幹一場。

比起索羅斯的唱空，巴斯這次卻是帶着真金白銀前來

《華爾街日報》稱，這是在數年前成功做空美國住房市場之後，這家總部位於美國達拉斯的公司進行的規模最大、目標最為集中的一次押注。如今，該公司將約85%的資產都押注在未來三年人民幣和港元將貶值的交易上；這項押注涉及數十億美元的資金，包括借來的資金。

巴斯表示，就投資規模而言，這一次要比次貸危機時大得多。巴斯認為，人民幣在未來三年的跌幅可能高達40%。

對中國，對人民幣而言，狼真的來了嗎？

這個大佬不簡單，曾成功預言次貸危機與歐債危機

儘管美國次貸危機直到2008和2009年才大規模爆發，可巴斯卻早在2006年就憑藉極其鋭利的眼光，嗅到了其中的血腥味。

他是最早注意美國次級房貸相關金融衍生品中重重危機的人。在當時，儘管很多美國人的財務狀況根本不足以負擔房貸，但經過投行打包，再經過包括穆迪與標準普爾在內的評級機構包裝，這些次級房貸便搖身一變成了“安全而又可靠”的金融產品。

雖然聽上去有點複雜，實際的情況是——所有人都在這場金融衍生的食物鏈上指望着別人，最後的結果就是造就了這樣一種荒謬結果：年收入4萬美元的人競能夠借到年供40萬美元的房貸。

巴斯敏鋭地注意到了其中的風險，更感受到了其中的機會。於是，他僱傭了多名私家偵探，對次級房貸進行了深入調查，最終決定大舉做空次級房貸。

大到不能倒的“雷曼”，一場次貸危機讓世界人民都認識了它

果然，2007年12月，一場房貸違約潮席捲全美。2008年接受彭博社採訪時，巴斯大大地承認在這場違約潮中大賺一筆，而自己所做的只是“與次級貸債權人進行對賭”。

在這場豪賭中，他賭贏了。靠做空次貸，他足足掙了59億美元。在2009年開始爆發的歐債危機中，他再度預言成功。

如今，他又將發起一場豪賭，只不過對手換成了人民幣與中國政府。

問題是，這回他還能延續過去的好運氣嗎？

與中國做對手盤，大概並不容易

1月初，人民幣離岸與在岸匯率曾嚴重偏離，引發國際投機勢力光顧。但實際的情況表明，真想要靠做空人民幣獲利，卻並非一件容易的事。

1月12日，在人民幣這個戰場上，曾上演一場驚心動魄的多空大戰。伴隨着央行的強勢介入，12日曾高企的香港離岸人民幣同業拆借利率（Hibor）終於迴歸平靜。當天，有報道稱，央行在香港市場大筆買入人民幣，並無資金釋放到離岸市場，甚至將資金返還內地。在經歷兩日飆升，今日最新公佈的香港隔夜離岸人民幣銀行同業拆放利率(Hibor)已由66.8%大幅回落至8.31%。1周、2周的Hibor也分別由33.79%、28.34%回落至11.96%和11.13%。

多家外媒也注意到了央行在離岸市場的動作。彭博社稱，中國央行在香港離岸市場對人民幣空頭進行了雙面打擊，其干預行動不僅抹平了離岸人民幣與在岸市場的價差，而且推高了離岸人民幣的拆借利率。

《華爾街日報》則更是以“為主導人民幣，北京亮出了肌肉”為題報道了央行的強勢介入。

“北京亮出肌肉”

1月18日，央行更是再次祭出大招，限制境外做空資金的騰挪空間。據新華社消息，央行於18日當天宣佈，將對境外金融機構境內存放執行正常存款準備金率。央行還表示，建立對跨境人民幣資金流動進行逆週期調節的長效機制，是完善宏觀審慎政策框架的一項重要措施，有助於抑制跨境人民幣資金流動的順週期行為，引導境外金融機構加強人民幣流動性管理，促進境外金融機構穩健經營，防範宏觀金融風險，維護金融穩定。

更不用説，央行更是坐擁3.33萬億美元的外匯儲備。這一巨大外匯儲備曾長久以來被不少外媒稱作“金融核彈”。這種説法在一定程度上頗有道理——與核彈類似，鉅額外匯儲備更多是起到威懾作用——當然，其後的根據便是：中國外儲的巨無霸身量足以確保，不可能有任何一家投行有本事與央行做對手盤。

官媒接連警告做空勢力，巴斯你聽到了嗎？

自索羅斯在達沃斯上“放炮”中國經濟，他便攤上了大事兒。

從1月23日到1月29日期間，新華社與《人民日報》刊發了多篇社論，對國際做空勢力進行了嚴厲警告。

今天，《人民日報》更是一天連發兩文，對國際做空勢力進行了駁斥。在頭版顯著位置刊發的社論中，《人民日報》批駁了索羅斯的“硬着陸”言論。文中更是着重提出，新常態下的中國經濟，發展更穩健，氣質更好，放在全球座標系上，更是標準的“高富帥”。

索羅斯大膽放言，2008年將重現

在三版位置，《人民日報》同時又刊發了署名為“鐘聲”的評論員文章，再度點名了索羅斯。鐘聲認為，國際上很多人指出，不應該低估中國進行深刻調整的能力和效果；發展起來的中國帶給世界這麼多機遇，人們沒理由無視或不予理會。

然而，官媒的話卻並不只是説給索羅斯聽的，也是説給所有試圖做空人民幣的人聽的。

據瞭解，巴斯掌握的海曼資本在次貸危機中，賺取212%的超額投資回報後，其後的表現卻差強人意：8年來基金的年化收益平均只有1.56%。旗下專注於做空歐債及日本的全球宏觀基金曾經單月跌幅達到32%，該基金在2012年4月在創立兩年後達到最低點，淨值已經蒸發了超過60%。此番押寶人民幣空頭，巴斯的這一舉動多少有點“鋌而走險”的意味。

如今，中國國內對抗做空的輿論準備已經提前做足，巴斯你聽到了嗎？

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