香港對穆迪處以1100萬港元罰款 標普將步其後塵？

今天（3月31）晚間，中國以實際行動表明，對於國際評級機構多年來不負責任的行為，遠遠不是“不care”那麼簡單。

據路透社、彭博社等多家境內外媒體最新消息，香港證券期貨事務上訴審裁處今天宣佈，對評級機構穆迪處以1100萬港元（約合916萬人民幣）的罰金。上訴審裁處表示，穆迪在2011年發佈的一份報告中，對49家中國公司的企業管制表示擔憂，導致相關企業股價下跌，違反了香港證券期貨條例。

此外，上訴審裁處還決定，穆迪還必須分攤此案60%的訴訟費用。

穆迪也曾是次貸危機中的“弄潮兒”

上訴審裁處對穆迪提出嚴厲警告

據路透消息，上訴審裁處在裁定中對穆迪提出了嚴厲警告：

“作為世界三大評級機構之一，穆迪必須清楚，其報告將對市場產生巨大影響。然而，儘管其內部對‘紅旗’警示的準確性有擔憂，但穆迪仍執意發佈報告。”

據瞭解，上訴審裁處是《證券及期貨條例》在原有的“證券及期貨上訴委員會”基礎上設立，並取代後者的行政複核機構，比上訴委員會架構更正式、職權更廣泛、程序更完備，並獨立於證監會體制之外。

針對企業乃至主權國債下調評級與評級展望，一向是國際評級機構極為擅長的事情。眾所周知的實情是，對於次貸危機與歐債危機的爆發，包括穆迪與標普在內的評級機構都曾經“功不可沒”。

值得注意的是，穆迪曾於3月2日與3月12日先後下調了中國與中國香港的債券評級展望。此外，標普更是在今天同時下調了兩地的債券評級。

不過，香港方面在今天迅速做出行動，這卻讓市場感到十分意外。不少市場人士也在擔憂，穆迪被罰在這場評級博弈中成了先例，標普是否也會“步其後塵”？

標普的隔壁就是穆迪……

並非真“不care” 而是可以罰你

中國財政部部長樓繼偉此前的表態倒是一度十分淡定。

他於本月20日的時候曾表示：“注意到了評級的調整，但市場上並沒有因此使得和中國主權債有關的指標發生變化，比如離岸人民幣不跌反漲，也沒有資金做空中國。不care評級機構的評級。至於和評級機構溝通，(我們)不用給他們拜碼頭。”

當時樓繼偉還揶揄穆迪：“希臘出這麼大問題的時候，它(希臘)的評級當時高於中國。評論我就不説了。”

樓繼偉：中國不care

不過，隨着香港證券期貨事務上訴審裁處今天的處罰決定正式出爐，對於之前“不care”的表態，市場一下子準確地接受到了信號：

原來，不是真不care你，而是有本事重罰你。

罰金雖少了一半 可穆迪卻依然“嘴硬”

據英國《金融時報》此前報道，事情緣起於穆迪在2011年發表的一份報告。在報告中，穆迪對其研究的61家公司標出20個“紅旗”警示，內容包含了公司治理弱點、商業模式透明度、增長速度以及盈利和財務報表等問題。

被標註最多的五家公司中，一家已經崩潰，另一家正進入清盤程序，而其餘三家的股價水平比報告前水平低了至少50%，與港股大盤同期10%的跌幅形成了鮮明對比。

2015年，香港證監會曾宣佈要對穆迪進行處罰。據悉，早在2014年末時，穆迪曾希望藉助閉門聆訊以免社會影響過大，但遭到了上訴審裁處的斷然拒絕。

據瞭解，香港證監會最初決定的罰款金額為2300萬港元。2015年9月，穆迪對這一處罰決定不服，曾提出申訴。

最終，經過上訴審裁處的仲裁，罰金數額減少超過了一半，但處罰畢竟是處罰，其示範效應不應低估。據路透消息，穆迪也在當天的聲明中表示，感謝上訴審裁處減少罰金的決定。

只是這回，穆迪卻仍然嘴硬：

“不過，穆迪並不認為，類似2011年那樣的研究報告觸犯了香港證監會的處罰條例。”

（文/觀察者網 李晽）

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