醖釀9個月美國財政部出長篇白皮書警示P2P風險

2016-05-11

據路透社5月11日報道，作為美國P2P行業內最大的公司，Lending Club（下稱“LC公司”）的創始人兼CEO Renaud Laplanche因涉嫌自我交易違規和貸款銷售欺詐，早些時候遭到公司董事會的驅逐，現已下台。

受此影響，LC公司的股價自5月9日至今已大幅下跌43.2%。

同一天，美國財政部在其官方網站上發佈了一份旨在於加強對網絡借貸行業監督的白皮書。

Lending Club上市時的資料圖，中為其CEO，但現在他已因違規被公司驅逐

網絡信貸行業的機遇與挑戰白皮書

白皮書稱，在利率極低、失業率下滑以及整體信貸狀況穩固的時期，一些新型商業模式和承保工具被開發出來。但是，因為近期消費者貸款壞賬率的上升，可能預示着如果信貸狀況惡化這種擔憂將進一步加劇。

白皮書還稱，小型企業金額在10萬美元以下的貸款，事實上與個人消費貸款具有相同的性質和特徵，但是卻並未得到與個人消費貸款同樣的保護。

P2P行業需要針對借貸雙方加大信息透明度，並應接受來自聯邦監管機構的監督。P2P企業也需要開發公共數據平台，以跟蹤貸款數據。給小型企業發放貸款的P2P公司應遵守有關消費者保護的法律。

從去年7月開始，美國財政部通過FRI（Request for Information），從網絡信貸平台，行業協會，消費者、小企業的擁護者、學者、投資者和金融機構等部門或個人處，共收到了大約100份對於網貸行業的反饋意見。

今日發佈的這份題目為“網絡信貸行業的機遇與挑戰”的白皮書，便是對此前所徵集意見的情況説明和調研報告，並在正式發佈之前已經醖釀了9個月。

其主要內容包括，從官方的角度披露網絡信貸行業的發展現狀，回應來自社會大眾的質疑聲音，對利益主體的訴求整合梳理，並提出對這個行業的發展建議。

白皮書稱，隨着技術的進步和數據可用性的增強，更快、更方便的網絡信貸的出現，改變了消費者和小企業的融資方式。

美國財政部網站截圖（點擊可查看大圖）

美國財政部將這些意見彙總起來，總共歸納成了七點，主要包括：

使用數據和建模技術的承保方式是一種創新，但也是一種風險；網貸在一定程度上降低了信用門檻，使得一些按照傳統方式不會獲得貸款的人有機會獲得貸款；

這一行業的很多創新是很積極的，但是其中大量新平台並沒有經歷過完整的信貸週期，他們向個人和機構投資者出售的貸款資產狀況有惡化的可能；小型的網貸平台需要加強對用户的保障力度；

更大的透明度可以使借款人和投資人雙方都獲益；貸款二級市場不發達，而證券化市場若要實現增長活躍，則需要更大透明度和規模更大的重複發行；監管機構充分地參與其中十分必要。

為了確保網貸行業的健康發展，白皮書為政府和從業者提出了以下要求：

1.在小型企業貸款方面，願意考慮與國會合作進行立法，以實現監管和保護借款人的雙重目的；

2.網貸企業在審核借款人資質時要更加審慎，並持續追蹤其後續操作，包括美國聯邦存款保險公司(FDIC)在內的監管機構應評估銀行與P2P公司之間的合作關係，以辨識風險；

3.政府要加強監督，企業要加強披露，採用一致的行業標準和信息披露規則，為借款人和投資者提供一個更為透明的市場；

4.通過夥伴關係擴大獲得信貸的通道，以確保資金安全，並將風險限制在可控範圍內；

5.P2P企業可以更便捷地訪問政府數據，以便作出信貸決策；

6.對於網貸行業，政府要建立專門的工作組來促進跨部門的協調。

白皮書還要求政府實時監測網貸行業的動態，具體的監測內容包括：信用評分的變化，利率的變動，潛在流動性風險的變動，新增抵押貸款的變動，以及自動借出系統的實時情況等潛在威脅。

此外，對於白皮書的撰寫制定，消費者金融保護局（CFPB），美國聯邦存款保險公司（FDIC），對美國聯邦儲備理事會（FRB），聯邦貿易委員會（FTC），對貨幣監理署（OCC）、小企業管理局（SBA），美國證券交易委員會（SEC）等機構也參與其中。

Lending Club公司危機

在信貸環境趨緊和監管加強的背景下，美國網貸行業同樣危機重重

對於Renaud Laplanche的辭職，LC公司表示，Laplanche不僅牽涉向一個大投資者違規出售貸款的事情，而且沒有披露他在LC曾考慮投資的一隻基金中存在個人利益。

LC對於Laplanche的公告令其股價當日跌掉了25%以上，創2014年首次公開募股以來最大單日跌幅。

紐約分析公司Orchard的CEO馬特·伯頓表示：“這是個很大的衝擊。Renaud是網貸行業的一個代表人物，是這一行的先驅。”

金融危機後市場對高收益資產的需求推動了網貸行業發展，LC一直是該行業的領頭羊。在過去一年中，LC雖股價下跌，但業務仍然迅猛發展。然而隨着監管收緊，加上風險最大的客户羣損失上升，一些對沖基金投資者開始對該平台提供的投資回報率不屑一顧。

LC表示，拉普朗什曾向一個不符合買方標準的買家提供貸款。據知情人士透露，這些貸款總計2200萬美元，被華爾街銀行傑富瑞買下。

（觀察者網/吳婭坤）

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