對抗負利率 美日德瑞士民眾出奇葩怪招：現金上保險、退休金換黃金、搶購保險箱
錢放在銀行，不僅沒利息，還要給銀行倒貼錢，怎麼破？
由於全球經濟疲軟，歐洲、日本等各國央行相繼開始大力實行寬鬆政策以此來刺激經濟，根據國泰君安首席經濟學家林採宜統計，全球已有六個央行實行負利率：歐洲央行、瑞士、瑞典、丹麥，日本，匈牙利。此外，9月開始，德國的一些銀行也開始向儲户收利息了。
負利率的的壓力卻使得各國普通民眾的存款風險不斷加大。在這種情況下，歐美日德等國的老百姓也開始各顯神通，對抗負利率。瑞士人給現金上保險、美國黃金公司遊説民眾將退休金換成黃金、日本德國保險箱賣脱銷等等，金融創新手段層出不羣。
鼓吹個人退休賬户基金買黃金 美國國税局發警告
據華爾街日報9月8日報道，隨着全球負利率的大潮的展開，美國公司也沒有閒着。Hartford Gold Group等黃金公司開始打廣告鼓吹市民把個人退休賬户基金（IRA)的資產換成黃金放在家裏或保險箱裏，而不是把退休金投入動盪的股市。
這種做法引起了美國國税局（IRS）的不滿。雖然美國法律並沒有規定IRA買黃金不合法。
《華爾街日報》報道稱，最近，美國網上和收音機廣告鼓吹投資者將IRA的資金投資於金幣和金條並儲藏在他們喜歡的地方，包括自己家，從而回避股市動盪帶來的風險。針對此情形，國税局發表了聲明。這麼做雖然合法但有很多需要謹慎的地方，
例如，IRA賬户賬户禁止投資收藏品如古董、寶石、藝術品和酒類，然而，投資金銀鉑製成的硬幣和條狀物，是合乎法律規定的。
但只有幾家IRA投資商提供這種服務，全球最大共同基金Vanguard集團及嘉信理財（Charles Schwab）均無法讓客户以實體貴金屬的方式進行IRA投資。
美國税務局可能從投資實物黃金比較複雜而且非常昂貴等方面説服投資者放棄投資黃金。傳統券商Fidelity允許IRA投資於某些硬幣和金條，但手續費卻分別高達2.9%（買進）和2%（賣出），另外還有0.125%的季度存儲費。
而且在美國，將黃金藏在家裏，也不符合税法要求。出於對遵守税務規定的考慮，Fidelity要求黃金必須被存放於合資格的設施裏，並且在沒有IRA託管人的通知下，不允許IRA投資者把黃金取出或查看。
但支持將黃金儲藏在家裏的人士認為，如果投資者以有限公司的形式使用IRA賬户購買黃金，就可以合法的儲藏在家裏了。
不過，以公司這樣的形式在家中持有黃金成本也是很高昂。首先設立這樣的公司就需要支付400-1200美元的費用。
一些律師認為，這種結構將允許投資者把有限公司持有的金幣存放在家裏，但金條則仍然需要被存放於該公司持有的保險箱裏。
而且，之前還沒有過通過設立公司用退休金賬户買入黃金再存在家裏這樣的合法先例，因此投資者需要注意這樣操作的風險。
貴金屬分析師Nick Giambruno警告稱，美國政府可能沒收普通人私藏的黃金。這種恐懼並非毫無依據，美國政府的財政狀況只能越來越差。
和訊報道稱，歷史上，美國政府就曾有過將民眾資產沒收的先例。1933年4月5日。美國總統羅斯福頒佈6102條國家緊急安全法，他宣佈美國公民私藏黃金為非法，下令美國人上交全部的金幣、金條，停止黃金的貨幣流通。
這條法令強迫美國人接受美聯儲以20.67美元比一盎司來收取老百姓手中的黃金，如果他們拒絕，他們需要接受10000美元罰款（相當於今天18萬美元），或者最長10年徒刑。從而使美聯儲迅速積蓄了大量黃金儲備。
1934年通過的黃金儲蓄法進一步規定私人擁有黃金貨幣非法，該法案到1974年才被廢止。
今天，美國只有一小部分的人口持有黃金.大多數美國人從未見過一塊金幣，更別談懂得欣賞其價值。很多人擔心，若被逼得走投無路，美國政府可能將再次沒收黃金。
不過，現在美國政府如果真要沒收財富，很可能會有更簡單的方法，例如向黃金徵收“奢侈税”。這將能使美國政府輕易達到1933年的效果。
這事實上有先例。在1980年，美國國會通過的原油利得税法案，便向國內石油生產商收取高達70%“奢侈税”。
德日保險箱脱銷
在過去一個月中，在面對金錢的話題上，德國人的耐心品質正在受到不斷的考驗。兩年前歐洲央行開始用負利率向銀行收利息，此後銀行將部分成本轉嫁給了公司大額存款，但對於零售客户收利息一直是“禁忌”。但這個月終於有銀行頂不住了。
德國巴伐利亞小鎮泰根湖畔格蒙德(Gmund am Tegernsee)當地的儲蓄銀行向歐央行的負利率政策低了頭，該銀行宣佈將向儲户的存款收取利息。從9月份起，存款超過10萬歐元的儲户需要向銀行支付0.4%的利息。也就是説，這家銀行將央行負利率成本100%轉嫁給了儲户。
因為多數德國人傾向於將儲蓄存在所居住區域的地區儲蓄銀行，所以這家名不見經傳地區銀行的“小小舉措”讓德國人有“殺雞儆猴”的感覺。
以忍耐力和理性著稱的德國人紛紛將存款從儲蓄銀行中取出，藏到家裏的保險櫃裏。
據《華爾街日報》報道：“過去幾年雖然存款利率急轉直下，但是德國人還是喜歡將錢放在儲蓄賬户中。儲户認為放在這些賬户中資金很安全，但最近很多人喪失了這份信任。”
這一趨勢的最大受益者是保險櫃行業。今年82歲的德國退休人員Uwe Wiese最近就買了一個保險櫃，將自己53000歐元的儲蓄以現金的方式“藏”在裏面。
Uwe Wiese表示，“將錢存放在保險箱中就不會被銀行收取利息。”Uwe Wiese剛剛買了一個保險箱，在其中存放了大約6萬美元的儲蓄，包括其公司養老金的一部分
這種需求極大地刺激了保險櫃行業的增長。德國最大的保險櫃生產商Burg-Waechter KG今年上半年家用保險箱的銷售量同比大漲25%。其負責銷售的主管 Dietmar Schake在接受《華爾街日報》採訪時稱：“個人對於保險櫃的需求出現了井噴，主要是德國國內的需求。”
無獨有偶，同時行業內另外兩家龍頭保險櫃企業Format Tresorbau GmbH和Hartmann Tresore AG今年上半年的銷售量也錄得兩位數增長。Format Tresorbau的董事總經理Thies Hartmann對《華爾街日報》稱，保險櫃生產商的產能利用率現在已近極限。
實際上，德國人只不過是追隨日本人的步伐而已，今年2月，就有媒體報道，在人口減少和電子化交易普及的今天，日本最大面額的紙幣1萬日元（約582人民幣元）鈔票的需求卻不斷上升。
原來，日本的民眾同樣對其央行負利率普遍不看好，為了避免自己的財產損失，就有可能把財產都換成萬元鈔票藏在保險箱中，將錢存在保險箱裏儘管沒有利息，但是至少不會被收取利息。
這也導致了日本五金店裏的保險箱賣斷貨，《華爾街日報》援引日本島忠連鎖傢俱店的銷售員稱，由於負利率政策，年長一些的日本民眾正考慮把現金（鎖在保險箱內）存放在牀墊底下。該傢俱店稱，價值700美元的保險箱已經賣斷貨，一個月內都難以補貨。
《東方經濟學家》作者Richard Katz表示，“根據日本央行的理論， 他們應該將其資金投資於風險更高但收益更高的資產上。但是他們卻選擇了不能產生任何收益的現金。 ”
瑞士：給現金上保險
然而，在全球負利率的趨勢下，比日本和德國的囤積現金更離奇的現象還有很多，例如瑞士很多居民就選擇把錢放在保險公司。
彭博社報道稱，瑞士最大的保險公司蘇黎世保險集團的Philipp Surholt表示，“負利率使我們發現，囤積的現金也是參保的對象，”他表示1-5億瑞士法郎的現金範圍都有參保需求。
瑞士在2014年底開始實施負利率政策，對銀行超額存款進行收費。與日本等其他負利率國家不同的是，瑞士的貸款方，包括瑞銀和瑞信，已經在考慮把負利率傳導到客户一端，包括資產管理公司和大公司的大額存款。瑞士的銀行吸引了大量資金，其中私人銀行業一向是全球資金青睞的對象，因其高度保護客户個人信息。
瑞士著名保險公司Helvetia Holding“貼心”地為客户準備了一個既能對抗銀行負利率，又能免受保管成本之困的選擇：每年繳納1000瑞士法郎（下稱瑞郎）可以代為保管100萬瑞郎。
由此，負利率和現金保管費用之間出現了微妙的關係，每100萬瑞朗的保險費是1000瑞郎，但是如果存進銀行，要支付7500瑞郎的負利息。而這筆數額不包括物流成本，如運輸或安全功能，其中包括鋼筋牆壁安保和報警系統。雖然這對於那些已經購買保險箱或自己的處理現金的交通工具的富有客户都不是什麼問題。
雖然歐元區已經停發了500歐元面值的紙幣的流通，但是瑞士央行表示並不想撤銷1000瑞郎面值的紙幣。這對有意囤積現金的瑞士居民來説是個好消息，100萬瑞郎只用一個小箱子就能裝下。
這對沒有保險箱，也沒有安全運輸現金的渠道的客户是個好選擇。畢竟，自2014年以來，保險箱需求量增長了25%。生產商已經忙的不可開交，一些商家要經歷三次生產轉換。保險櫃生產商的產能利用率現在已近極限。
雖然瑞士央行表示，目前還沒有看到瑞士存在廣泛的現金囤積跡象。在但彭博的結論是，這恰恰是非常明智的當地人想要看到的。與此同時，隱形囤積仍在繼續。
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