首例滬港通跨境操縱案公佈：操縱股票非法獲利近3億元

滬港通開通以來，A股和港股便開始有了緊密聯動，在A股和香港均上市的A+H股公司股票則備受關注。在滬港通交易機制下，這類股票的兩地聯動效應更強，跨市場操作苗頭出現。日前，證監會成功查處首例利用滬港通跨境操縱市場案件。在該案中，唐某博等人涉嫌操縱滬港通標的股票，非法獲利近3億元，嚴重損害市場公開公平公正秩序，嚴重損害了市場其他投資者利益。

據京華時報19日報道，這邊深港通開通已箭在弦上，那邊運行了整整兩年的滬港通驚現首例跨境操縱市場案件。在18日下午召開的證監會新聞發佈會上，證監會新聞發言人張曉軍宣佈，證監會於近日查處了首例滬港通跨境市場操縱案件。此次被查處的唐某博等人為市場慣犯，早在2010年就曾因操縱市場、超比例持股未披露等違法違規活動被證監會多次調查和處罰。

跨境操縱非法獲利4000餘萬

2014年11月17日，滬港通千呼萬喚始出來。眼下，滬港通已經整整運行兩週年，然而，首例跨境操縱市場案件也浮出水面，給滬港通蒙上一層陰影。

證監會新聞發言人張曉軍昨天在發佈會上宣佈，中國證監會查處一起利用“滬港通”交易機制跨境實施操縱市場的典型案件。

證監會在近期調查發現，唐某博等人涉嫌操縱“滬股通”標的股票“小商品城”，非法獲利4000餘萬元。在本案調查期間，證監會根據其他線索，同步查實了唐某博等人涉嫌利用資金優勢、持股優勢操縱其他5只內地股票，非法獲利近2.5億元的另一起操縱案件。

據瞭解，唐某博等人利用在香港和內地開立的證券賬户，內外配合，通過製造人為的交易價格和交易量，誤導其他投資者參與交易，實施跨境操縱。

證監會認為，兩起案件非法獲利近3億元，其行為嚴重破壞市場秩序、嚴重損害其他投資人利益，市場危害巨大，影響十分惡劣，依法應予嚴肅查處。

根據證監會透露，唐某博等人此次並非初犯。據記者瞭解，自2010年以來，唐某博及其關聯人員唐某子、袁某林等人因操縱市場、超比例持股未披露等違法違規活動被證監會多次調查和處罰。

據微信公號“中國基金報”消息，此次跨境操作非法獲利的手法為以下三種：

一是通過結構化槓桿產品跨境撬動巨量資金，濫用資金優勢操縱市場，危害金融穩定；

二是繞道香港開立多個境內外賬户“跨境佈局”，欺詐性更強；

三是利用境外服務器在境內市場高頻雙向申報、頻繁撤單或者自我成交，濫用技術優勢破壞公平原則。

證監會

保障兩地資本市場平穩推進

據瞭解，此案是2014年11月“滬港通”開通兩年來查處的首例跨境操縱市場案件。

張曉軍表示，中國證監會和香港證監會於2014年10月17日共同簽署了《滬港通項目下加強監管執法合作備忘錄》，建立了涵蓋線索與調查信息通報、協助調查、聯合調查、文書送達、協助執行、投資者權益損害賠償、執法信息發佈等各個執法環節的全方位合作關係，以更有效打擊跨境違法違規行為，進一步加強跨境執法合作，共同維護兩地市場秩序，平等保護兩地投資者合法權益。

張曉軍表示，在內地和香港證券市場互聯互通環境下，不法投資者可能繞道境外實施反向操縱，證券期貨跨境違法犯罪的手法更加隱蔽。加強內地和香港證券期貨稽查執法協作，是互聯互通的市場機制平穩推進的重要保障，防範和打擊跨境操縱市場、內幕交易、虛假陳述等各類證券期貨違法行為，是兩地監管部門長期面臨的一項重要執法任務。

張曉軍表示，兩地證監會對加強執法合作有高度共識，將繼續以協作查辦此案為契機，建立更加高效完善的跨境執法協作機制，共同保障兩地資本市場互聯互通平穩順利推進。

數據

滬港通運行兩年累計交易金額3.48萬億元

自2014年11月17日開通以來，截至2016年11月16日，滬港通已運行滿兩年。

據上交所公佈統計，在此期間，滬股通累計標的687只（含已被調出的），港股通累計標的352只（含已被調出的），全部發生交易。

整體來看，滬港通累計交易金額3.48萬億元。其中，滬股通共464個交易日，累計交易金額2.26萬億元，淨買入1325億元；港股通共455個交易日，累計交易金額1.22萬億元，淨買入2947億元。

其他發佈

知名私募創勢翔遭罰沒逾8000萬

剛剛在豪賭欣泰電氣當中上演了一幕偷雞不成蝕把米的知名私募機構、廣州市創勢翔投資有限公司（簡稱創勢翔）再遭重創，公司因操縱市場，昨天出現在了證監會公佈的行政處罰名單當中。

操縱市場被開鉅額罰單

據證監會調查，創勢翔在2015年7月17日至8月26日期間，利用其實際控制的“粵財信託—創勢翔盛世”等37個賬户通過連續交易、開盤虛假申報、尾市拉抬等方式，影響“輝豐股份”“漢纜股份”等6只股票的股價和交易量。

證監會認為，創勢翔的上述行為違反了《證券法》第77條第1款第（1）項、第（4）項規定，構成操縱證券市場。依據《證券法》第203條規定，證監會也對公司以及掌門人開出了鉅額罰單。

根據處罰通知，證監會決定沒收創勢翔違法所得約2073.8萬元，並處以約6221.5萬元罰款；對直接負責的主管人員、創勢翔董事長兼投資總監黃平給予警告，並處以60萬元罰款；對其他直接責任人員、創勢翔交易主管張毅給予警告，並處以10萬元罰款。

“豪賭”欣泰電氣終成空

説起創勢翔就不能不提欣泰電氣。創勢翔還因“豪賭”欣泰電氣最終成空，上演了悲壯的一幕，在資本市場也算“一戰成名”，被市場廣泛認知。

公開信息顯示，在明知欣泰電氣被證監會立案調查存退市風險的情況下，創勢翔卻充當救世主，反其道而行之。在今年3月1日至4月20日，創勢翔通過旗下共計20餘個信託賬户，先後購買了欣泰電氣859.1萬股和856.5萬股股份，兩次觸及舉牌線，並最終以10%的持股比例坐上了欣泰電氣二當家的寶座。

根據交易信息，創勢翔前後耗資達2.3億。原本以為撿到了寶，最終結局卻是偷雞不成蝕把米，因欣泰電氣退市已成定局，二級市場上演勝利大逃亡一幕，股價也連續上演跌停，創勢翔自然在劫難逃。雖然在欣泰退市已成定局後，創勢翔掌門人黃平清空了所持股份，但為時已晚，公司因此遭受了鉅額損失，損失幅度超過七成，元氣大傷。

據公司網站信息顯示，廣州市創勢翔投資有限公司成立於2009年12月，曾因連續兩年蟬聯私募冠軍，在私募市場頗負盛名。數據顯示，旗下管理的陽光私募產品——粵財信託—創勢翔1號，在2013年取得了125.55%的淨值增長率，大大領先於其它股票型陽光私募，榮登2013年年度陽光私募冠軍寶座；在2014年再接再厲，因收穫了300.8%的創紀錄級收益，蟬聯年度陽光私募冠軍。

總之，手段無非自買自賣造巨量，頻繁掛巨單又撤單，多帳户操作，跨市場操縱同只股票，利用期貨，融券，個股期權，渦淪等操縱同只股票，或緊密相關的多隻股票。

在內地和香港證券市場互聯互通環境下，不法投資者可能繞道境外實施反向操縱，證券期貨跨境違法犯罪的手法更加隱蔽。操縱市場製造人為交易，嚴重破壞市場定價功能，是全球監管機關的執法重點。隨着資本市場快速發展和金融業務不斷創新，操縱市場與新的交易機制、新的金融工具和新型市場業務如影隨形。相比傳統操縱行為，新型操縱更加隱蔽、複雜，對普通投資者特別是通過互聯互通機制參與跨境交易的投資者欺騙性更大。

在18日的證監會例行新聞發佈會上，張曉軍強調，證監會對操縱市場等各類違法行為始終保持嚴厲打擊態勢，對任何企圖擾亂市場交易秩序的行為，不論行為人何種身份、隱身何處，發現一起查處一起。特別是對於多次涉案、屢次違法的人員，已將其行為錄入市場誠信檔案，並在市場監控環節重點盯防，一經發現再次違法違規，必將嚴懲不怠。

（觀察者網綜合微信公號“中國基金報”、京華時報報道）