多隻地方版“絲路基金”推出

在國家絲綢之路基金奮勇開拓海外市場的同時，地方版的“絲路基金”也在推進“一帶一路”前進的步伐。

近日，首期規模200億元的廣東絲路基金正式落地。這是廣東首隻定位對外投資的省級政策性基金，將以“政府主導、市場化運作”的方式投資“一帶一路”沿線國家重點項目，助力廣東企業“走出去”。

除了廣東，福建、廣西、陝西、江蘇等對接“一帶一路”的重點省份和城市也先後醖釀和推出規模不一的地方版“絲路基金”。

21世紀經濟報道記者梳理後發現，不少地方政府拿出數億乃至數十億元的財政資金，通過槓桿作用撬動社會資本“入場”，重點投資“一帶一路”沿線國家的基礎建設、能源、優質產能等領域的項目，使“一帶一路”的步伐加快。

商務部數據顯示，2015年，我國境內投資者累計實現對外投資同比增長14.7%，其中對“一帶一路”相關國家的直接投資同比增長18.2%，佔總額的12.6%。

據業界人士觀察，隨着地方版“絲路基金”的陸續設立，將拓寬社會資本的投資渠道和國內企業的融資渠道，有望推動中國企業加速佈局“一帶一路”沿線國家市場。不過，絲路基金的性質決定了這一基金將面臨助力“走出去”和實現盈利的雙重挑戰。

社會資本進場

與國家高層的政策設計類似，廣東省政府將地方版本的絲路基金當成對接“一帶一路”戰略的重點工程。

2015年6月，廣東在全國率先公佈第一份省級對接“一帶一路”戰略的實施方案，其中就提出“設立廣東絲路基金”，推動粵企“出海”投資。

“廣東絲路基金”還被寫入廣東省“十三五”規劃和廣東省政府工作報告。廣東主政者對粵版絲路基金的構想與國家版本一致，即引導和鼓勵社會資本參與。

近日，代表財政出資的廣東粵財投資控股有限公司(下稱“粵財控股”)，與代表社會投資人的工商銀行(601398,股吧)等三家銀行簽訂合作協議，意味着廣東絲路基金落定。

21世紀經濟報道記者在簽約現場獲悉，廣東絲路基金首期規模200億元，在母基金層面按1∶9的比例向社會投資人募集資金。

其中，廣東省財政通過粵財控股出資20億元，作為基金普通級份額;工商銀行募集90億元，中國銀行(601988,股吧)募集70億元，交通銀行(601328,股吧)募集20億元，作為基金優先級份額。粵財控股旗下的廣東粵財基金管理有限公司(下稱“粵財基金”)作為廣東絲路基金的受託管理機構。

記者統計後發現，不只是廣東，2015年下半年以來，已經有多隻地方版本的“絲路基金”向社會資本拋出了合作的橄欖枝。

例如，江蘇聯合該省的蘇豪控股集團設立“一帶一路”投資基金;福建省福州市政府則聯合國家開發銀行福建省分行、中非發展基金籌建海上絲綢之路基金;而廣西壯族自治區政府攜手建設銀行(601939,股吧)發起廣西絲路產業基金等四隻絲路主題產業發展系列基金，基金總規模約500億元人民幣。

值得注意的是，除前述有官方背景的“絲路基金”外，還有不少由社會資本發起設立的“一帶一路”題材的產業投資基金。如定位在“21世紀海上絲綢之路”先行區的福建省泉州市，就有民間組織——聯合國海陸絲綢之路城市聯盟工商理事會聯合銀行發起的“中銀-泉州絲路基金”。

社會資本實際上很歡迎地方版“絲路基金”的設立。“我們花了3個月時間拿到多家銀行的出資承諾函，意向認購資金遠超200億元額度。”粵財基金相關方面負責人告訴記者。

廣東外語外貿大學國貿研究中心主任陳萬靈認為，社會資本通過政府引導，並享受政府優惠政策和更便捷的服務，實際上拓寬了投資渠道;而基金的形式，有助於社會資本降低風險。“但怎麼樣既能實現助力企業"走出去"的初衷，又能使得社會投資人確實賺到錢，則是各只地方版"絲路基金"的挑戰所在。”

投向基建、能源等重點領域

業界人士觀點認為，絲路基金首先以“資金換資本”，將社會資金轉化為產業資本;其次再通過“產能換資源”，以境外優質資產和基礎資源解決境內製造業轉型升級等問題。

在具體的投資方向中，地方版絲路基金既有國家版方向的大趨勢，又有各自的“地方色彩”。

2015年8月，絲路基金有限責任公司副總經理丁國榮在重慶出席會議時表示，國家絲路基金將在基礎設施建設、能源資源、國際產能合作、金融合作等四大領域有序推進中長期開發投融資活動。這也是地方版本重點“複製”的投資方向。

以廣東絲路基金為例，該基金首期資金的投資方向表述是，符合國家“一帶一路”戰略的項目。具體展開來説，是重點國別的產業園區、重大基礎設施、農漁業、製造業和服務業等領域項目，這與國家絲路基金的四大領域有較大幅度重合。

值得注意的是，廣東絲路基金還將兼顧國內“一帶一路”交通樞紐型項目;在與國家版的“互動”上，則要跟投國家絲路基金及其新設子基金。

不過，部分地方版“絲路基金”與廣東絲路基金存在差異。比如廣西的絲路主題產業發展系列基金。廣西版“絲路基金”的不同在於，其分為四隻產業基金，並未採用廣東、江蘇、陝西等省份一隻母基金統領的模式。

廣西“絲路基金”分為廣西絲路產業基金、珠江-西江產業發展基金、廣西公共基礎設施PPP產業基金和廣西左右江干革命老區振興發展基金，基金總規模約500億元人民幣，重點是城鎮化建設、城鎮基礎設施、公共服務設施、土地一級開發和產業類投資等。這四隻基金在具體名稱上即區分基金的投資方向，既有對“一帶一路”沿線國家投資的支持，亦顧及行政區內的開發建設，具有“廣西特色”。