人民日報金海觀潮：當心那些“理財坑”

█一些金融騙子往往以各種私募基金、PPP等項目為幌子，以承諾超高收益為誘餌，投資者一定要多加留神， 天上不會掉餡餅。正規金融機構也要多花心思，推出更多適合普通投資者需求、安全靠譜的理財產品，讓非法理財沒有可乘之機

前些日子，一款“理財產品”在微信朋友圈瘋轉，很是吸引眼球。“這個理財產品真不錯，股市上漲還是下跌都能賺，只可惜我沒有100萬元……”朋友圈裏有人真的動了心，也有不少人嘆息錯過了這麼好的賺錢機會。

據稱，該款產品起步“門檻”是100萬元，投資標的為股指：如果股指上漲超過7%，投資者就獲得與上漲幅度相當的收益率；如果股指波動在-10%和7%之間，即使指數下跌，也能保底獲得7%的穩定收益率；如果股指跌幅超過10%，那也不用擔心，投資人會得到17%的補貼，彌補下跌帶來的損失。也就是説，在相當於目前的股指水平下，只有股指狠跌超過500點時，投資人才有可能遭受損失，否則無論股市漲跌，都是穩賺不賠、旱澇保收。

在銀行理財產品收益率普遍還在3%左右徘徊的當下，這樣一款高收益、低風險的產品真是亮眼，加之該產品宣稱的優秀投資團隊、複雜而巧妙的結構化產品設計，頓時讓人產生投資熱情。然而冷靜一想，難免會有疑慮：股市有風險，指數有漲跌，漲跌概率相當，為什麼這款與股指掛鈎的產品會佔盡股市上漲的收益，卻不用承擔相應的風險？

揭開這些名目繁多、設計花哨的理財產品新外衣，背後問題不少。比如，有理財產品看重大宗商品下半年的上漲勢頭，號稱掛鈎產品具有穩妥的高收益。但是市場有起落漲跌，收益會有升有降，一味宣稱無風險高收益的投資平台，其實風險更大。也有私募基金或是第三方理財機構推出理財產品，掛鈎一些看似玄妙、新穎的投資標的，如投資住宅、商鋪，購買虛擬貨幣等，產品説明讓人眼花繚亂，高額的收益和補貼相當誘人，但投資標的本身的產品設計漏洞百出，理財風險積聚。更有甚者，一些不法機構暗地裏拿着投資者的錢來填補自己的虧空，表面上卻用一些虛擬的交易平台矇蔽投資者。

不靠譜的理財產品，往往有一些共同特徵。比如，一些金融騙子往往以各種私募基金、PPP等項目為幌子，以承諾超高收益為誘餌。另外，私募股權基金都要求有標準合同，合同中對合格投資者、產品提供者的職責、權利有明確要求和規定，但現在不少合同條款並未包含這些關鍵信息。還有一些私募網站自身就是虛假的，要求匯款的賬户也根本不是公司的法定賬户。對此，投資者一定要多加小心，秉持基本的價值投資理念，並對機構、合同條款和從業人員身份等仔細核實，切記天上不會掉餡餅。

不靠譜的理財產品總有市場，還因為現在的投資需求相對旺盛，但適合普通投資人的正規理財產品和投資渠道太少。銀行理財產品剛推出就銷售一空，規避貨幣匯率波動風險的理財產品寥寥無幾，結構性理財產品設計單一、選擇不多。加上，一些正規金融機構盯着高端理財客户的“大錢”，在普通投資人的“小錢”上花心思少，更令百姓投資理財的門路變窄。實際上，聚少能成多，普通投資人的理財資金彙集起來也是個“富礦”。金融機構要真下功夫，為老百姓多設計合適、豐富的理財產品，拓寬他們的投資渠道，讓非法理財沒有可乘之機。

理財不僅事關百姓，也事關金融全局。一方面，百姓的理財資金無處可去，另一方面，全社會仍有不少領域正急需資金“血液”，資金和實體經濟之間缺乏有效對接。為百姓提供更多正規、合適的理財產品，相當於在資金供求之間打通“正道”，防止資金自我循環、“脱實向虛”，從而更多進入資金“飢渴”的實體經濟領域。

《 人民日報 》（ 2016年08月01日 17 版）