PB業務大整改 券商扎堆申請公募基金託管資格

隨着監管層對私募行業的規範，券商主經紀商業務(PB業務)也進入整改期，“無資格開展業務”是監管層前期核查中發現的最主要問題。

據悉，目前有59家券商提供私募基金相關服務，可只有20家在私募基金業務外包服務機構的名單中，而具備託管資格的券商又只有15家。

證券時報記者經多方調查瞭解到，一家中西部券商的PB業務幾乎停滯，當地證監局叫停了其外包服務，只能等待託管資格獲批。可以説，擺在券商面前的只有兩條路：一是申請基金託管牌照；二是修改外包服務合同，尋找託管人合作。

PB業務整改進行時

今年4月，監管層曾對券商的私募基金綜合服務開展核查，發現主要存在三大問題：無資格開展業務、規模至上、信息系統投入不足。

其中，無資格開展業務最為突出。一家擬上市券商的PB業務負責人告訴記者，最明顯的就是託管。截至今年4月，獲得基金託管業務資格的券商只有13家，包括海通證券、國信證券、招商證券、廣發證券、國泰君安、銀河證券、華泰證券、中信證券、興業證券、中信建投證券、中金公司、恆泰證券、中泰證券，還有中國結算和證金公司。

而根據監管層統計，今年4月底，將近一半的券商開展私募基金服務，已覆蓋近四成規模的私募基金。其中，20家在中證協備案，屬於私募基金業務外包服務機構，但“外包服務”並不包括“託管”資格。

外包服務通常提供產品備案、交易系統、估值核算等服務，而PB業務涵蓋外包服務、託管等，一些券商未經證監會許可取得基金託管資格，便對外宣稱擔任私募基金託管人，收取託管費用，與《證券投資基金法》關於基金託管人的規定存在衝突。

據瞭解，證監會擬適時出台《證券公司主經紀商服務指引》，將券商PB業務納入常規監管。在規則出台前，擬不再新增相關綜合服務試點，但目前新規尚未有徵求意見稿。

申報公募託管資格

這20家獲得外包服務資格的券商，尚未同時取得託管資格的有長江證券、長城證券、太平洋證券、申萬宏源證券、東興證券、第一創業證券、東方證券、東吳證券等券商。

記者獲悉，原本託管資格是作為PB業務的敲門磚，後來中證協認可的外包服務機構名單覆蓋份額登記、估值核算和信息技術。此番監管層對PB業務核查之後，不同地區的券商面臨不同的處境。

一位中西部券商的負責人透露，當地證監局希望暫停PB業務，直到公募託管資格獲配。

另一家華東券商的PB業務負責人對記者表示，外包服務還是可以繼續開展的，只是沒有獲取資格的券商不能擔任“託管人”，需要在合同中約定另找託管人合作或者通過其他形式實現。

“但一致的做法是都在補充申報公募基金託管資格，之所以是公募託管而非私募託管，原因是監管層對公募基金託管的要求更嚴格。這意味着，獲得公募託管資格也就能進行私募託管了。”上述人士稱。

據瞭解，監管層對券商的要求是，全面評估公司自身專業服務、風險控制、合規管理能力，券商開展相關服務不應超出業務範圍；開展基金託管服務的，應當依法取得基金託管業務資格。