中國農化擬將ADAMA注入沙隆達

9月13日晚，沙隆達A發佈重組預案，擬作價185.67億元收購間接控股股東中國農化持有的全球第七大農藥生產商ADAMA(安道麥)100%股權。同時，募集配套資金不超過25億元，擬用於標的公司ADAMA主營業務相關的項目建設、農藥產品註冊登記等。公司股票將繼續停牌。

中國農化通過將ADAMA注入沙隆達，將實現農化業務的整體上市。此次交易完成後，沙隆達A將一躍成為全球排名第七的農化上市公司。

作價185.67億元

公告顯示，公司本次擬以10.2元/股發行18.2億股，收購ADAMA(安道麥)100%股權。同時，擬以10.2元/股向蕪湖信運漢石非公開發行股份募集不超過25億元的配套資金。

此次交易前，ADAMA間接持股100%的下屬子公司Celsius持有沙隆達B股股份6295.07萬股，持股比例為10.60%。為避免交易後上市公司與下屬子公司交叉持股情形，此次交易資產交割完成後，公司擬向Celsius回購其所持有的全部沙隆達B股股份並予以註銷，回購價格為7.7港元/股。

以2016年6月30日為評估基準日，標的資產ADAMA公司100%股權價值預估採用收益法，預估價值為28億美元，摺合人民幣185.67億元。截至2016年6月30日，ADAMA歸屬於母公司股東的賬面淨資產為16.93億美元，此次預估增值11.07億美元，預估增值率為65.39%。此次交易作價初步確定為人民幣185.67億元。

交易完成後，中國農化將直接持有上市公司18.20億股A股股份，募集配套資金完成並且完成定向回購B股並註銷後，中國農化直接持股比例為70.11%，成為上市公司控股股東。同時，中國農化直接及間接持有沙隆達A合計為19.40億股，占上市公司總股本比例為74.72%。交易前後上市公司的實際控制人均為國務院國資委。

公告稱，中國農化通過將ADAMA注入沙隆達，實現農化業務的整體上市，藉助資本市場推進股權多元化改革，完善現代企業制度，實現國有資產的保值增值。

構建一體化業務平台

ADAMA原為以色列上市公司，由兩家老牌以色列化工公司在1997年合併而成。目前ADAMA已成為全球第七大農藥生產商，是世界最大的非專利農藥生產企業。2011年10月，中國農化完成對ADAMA公司60%股份的收購，並擬在此次交易前由農化新加坡完成對ADAMA剩餘40%股權的收購。

據介紹，ADAMA是全球領先的提供非專利類農作物保護綜合解決方案的公司，擁有種類齊全的高品質高效的除草劑、殺蟲劑和殺菌劑產品，業務遍及全球，通過主要的60餘家子公司將農藥產品銷售至全世界100多個國家和地區。

經審計的財務數據顯示，截至2016年6月30日，ADAMA資產總額為45.42億美元，歸屬於母公司股東的權益為16.93億美元；其2014年度、2015年度和2016年1至6月分別實現營業總收入32.21億美元、30.64億美元和16.61億美元，歸屬於公司股東的淨利潤分別為1.46億美元、1.10億美元和1.61億美元。

上半年，沙隆達A實現營業收入10.06億元，同比下降18.58%；實現歸屬於上市公司股東淨利潤1680.76萬元，同比下降85.72%。

沙隆達A表示，此次交易完成後，公司將一躍成為全球排名第七的農化上市公司，有助於構建國際國內一體化的業務平台，最大程度發揮境內外資產的協同效應並減少同業競爭。