TBC一通寶理財外衣下的龐氏騙局

繼MMM平台被監管認定龐氏騙局之後，還有更多的“資本運作”、“外匯眾籌”等理財騙局隱匿於朋友圈。北京商報記者發現，近期一家名為TBC一通寶的平台利用朋友圈攬客，僅需投資1000美元購買該平台的“TBC股”，最快3個月就能賺一倍;如果能拉來新會員，還可以獲得更多的動態獎金，平台成立5個月時就已“打造”出數百位“百萬富翁”。而業內人士指出，這種以擊鼓傳花式散播、標榜高收益且前期兑付及時等特徵，都是網絡傳銷的“標配”。

炒稀缺的原理

以人均年薪百萬為“使命”的TBC一通寶自稱是一家國際性理財+創業平台，自2015年9月開始試運行，今年7月16日正式開盤。目前內地會員人數已達3萬人左右。

該平台炒作的商品是一種遊戲代幣，也稱“TBC股”，類似於股市中的股票，通過買賣遊戲代幣來獲利。但與股票有漲有跌所不同的是，TBC的遊戲代幣是單邊上揚，即只漲不跌。

這是怎麼做到的呢?據瞭解，TBC理財平台限量發行100萬股遊戲代幣，以後永不增發。當玩家越來越多時，入場的資金量增加，但遊戲代幣數依然保持為100萬股，這就使得這100萬股遊戲代幣逐漸成為稀缺資源。

舉例來説，一家麪包店剩10個麪包，每個價格2元，10個人來買，麪包價格不會有變化。但如果有11個人、12個人……15個人、20個人或更多的人來購買，供應量明顯低於需求量時，麪包就成了稀缺品，價格會漲到3元、5元、10元……因此，進入平台的人越多，“TBC股”的價格就會越高。

而成為TBC會員的門檻很低。據該理財平台的宣傳材料顯示，玩家根據投資金額被分為四檔，從低到高依次是普通會員、一星會員、二星會員、三星會員，對應的投資金額分別為100美元、300美元、500美元、1000美元。

獲利速度開掛

投資金額也決定了玩家之後的獲利速度。稍慢的一種是靜態增值，TBC理財平台規定，假設一位玩家投資了1000美元，其中只有500美元可以用於配股。當有新玩家進入“TBC股”供不應求時，老玩家手中的“TBC股”就開始升值。升值到與投資額一樣多(即1000美元)時稱為滿倉，這時必須強制賣出25%，以保障新會員有進入的空間，剩餘的循環投資。按照目前公佈的最新數據，不到3個月玩家就能賺回本金。

如果“TBC股”嚴重供不應求，平台就會把玩家手中的股票按一定比例進行倍數拆分，例如100股拆分成200股，這樣每股的價格就會下降，新會員同樣可以低價買到股票。截至去年12月6日，TBC理財平台的100萬“原始股”就已經被拆配到5倍的數量。

更快的一種獲利速度是發展“下線”以得到動態收益。按照規定，推薦一位新會員可以獲得8%的投資獎金，比如新會員A投資1000美元，推薦者可以獲得80美元獎勵，這被稱為“推薦獎”。

第二種是“對碰獎”，獎金比例同樣為8%。玩家同時推薦兩位新會員A和B，系統會自動將二者分到左右區;若A與B都同時投資1000美元，則推薦人可以獲得8%(即80美元)的獎勵;若A投資了1000美元，B只投資了500美元，則A與B“對碰”後，推薦人可以獲得500美元×8%(即40美元)的獎勵，A剩餘的500美元留着和右區下一位新會員“對碰”。這也意味着，A和B也可以繼續發展他們的“下線”，最終玩家們將呈一座“金字塔”式排列。

發展“下線”的數量也取決於投資額，四類會員分別可以發展人數為2人、6人、30人和126人。相對應的也是第三種獎金機制“管理獎”，獎勵比例為5%，上不封頂。假設上述的A與下一位新會員“對碰”後，A拿40美元獎金，則最初的推薦人可以獲得40美元×5%(即2美元)的獎金。雖然看似不多，但是一旦“金字塔”壘高便很可觀。

不禁推敲的制度

一位營銷人員向北京商報記者介紹，TBC理財平台有着完美的控盤模式，能夠保證運作穩定長久。首先，為避免泡沫產生，一個身份信息只能開一個賬户，控制入場資金流;其次，平台資金被引導分流，一半用於配股，一半用於市場獎勵，好比投資1000美元養雞，其中500美元用來購買雞苗(TBC股)，另外500美元購買配套設施。

此外，平台具有“永續性”還離不開兩條關鍵的細則。其一就是上述提到的滿倉時強制賣出25%，避免了項目火爆時老會員持股不賣、新會員無法進入的僵局，稱為“控進不控出”。同時還有一個“雙盤循環”原則，即會員滿倉賣出25%的“TBC股”時，平台收取10%的手續費，這也是平台的盈利點;其餘90%中，有40%要被回購進入平台內循環，不可賣出，以此避免市場形勢不好以及大小玩家全部拋出引發的股票下跌。

一份宣傳資料顯示，目前平台風險期已經渡過，進入高速發展的“黃金期”，老闆不會跑路。上述營銷人員補充道，由於個人原因需提前提現，可以選擇拋售，隨時拿回本金。

聽上去玩家幾乎可以打消所有的顧慮，但業內人士指出，往往這種“天衣無縫”的背後，是設計者對人性深刻的洞察，條條規則都能化解玩家的不放心，給人一種安全的假象，實際上禁不起推敲，有很多誤區。

網貸之家首席研究員馬駿表示，TBC一通寶的模式就是典型的網絡傳銷，通過不斷吸納新會員來將一件普通價格的標的物炒成稀缺資源，如果沒有新會員加入，拆分就會終止。黃金錢包首席研究員肖磊同樣認為，這和龐氏騙局的原理是一樣的，人為製造供給的稀缺，承諾高回報、前期先給點甜頭、擊鼓傳花式傳播、保證流動性、承諾不跑路、又有規則放在那，投資者就很容易被打動。

正因為“TBC股”的升值和拆分都需要不斷地注入新會員來推動，所以平台“永續”的真正秘訣就是不斷地擴大“生源”。馬駿表示，旁氏騙局就是曲線發展的，有一個黃金期，維持了不到一年時間。TBC一通寶的會員規模何時會飽和還不好預計，要看其營銷方式能持續多久，如果新進入的資金能夠彌補原先的承諾，平台就會一直做下去，掙的錢也會越來越多。而毫無疑問的是，一旦大家都開始賣，沒有新會員來接或價格突然出現下降，平台就會爆發擠兑。

TBC一通寶也把最壞的情況想到了，於是他們設計了一個1000美元的投資限額，製造出最多也只是虧1000美元的假象。肖磊指出，這種設計其實是留了空子的，一旦投資者賺了錢，會瘋狂開户，找十幾個身份證都不費事，身邊親戚朋友掃一圈就能有，這樣投入的資金就會翻倍，投資者還覺得自己佔便宜了，鑽了平台的漏洞，實際上設計就是為了讓投資者鑽空子，想辦法進入市場。

正是利用了投資者不理性且不夠專業的視角，TBC一通寶開始熱炒，而受訪者均表示，平台上的繁榮景象都是泡沫，平台玩的是錢，而非創造了多少價值，完全是空轉。這個組織就像金字塔最上面的一層，可以隨時修改規則，且利用朋友圈等社交工具炒作，他們不用做任何事，會員就在幫忙炒了。

金融投資騙局頻現江湖

事實上，在TBC一通寶虛擬貨幣理財出現之前，已經有很多理財產品投資騙局的案例，比如轟動一時的MMM龐氏騙局已被監管機構多次警示風險。

MMM模式對外宣傳稱月收益率最低為30%，不是傳銷，永不跑路。但從去年12月中旬開始，MMM系統在中國出現崩盤，往裏面打錢秒配，但提錢卻基本提不出來了，説明這一系統裏面已經無錢可提。

肖磊表示，全球遍佈着這種金融騙局，投資者教育越落後的地方被騙的概率越大。一位監管層人士透露，我國相關部門對市場上的營銷模式和組織一直保持觀察和監測，對TBC一通寶也有所瞭解，但目前不方便過多評論。

想要徹底打擊這種金融騙局並非易事。北京尋真律師事務所律師王德怡介紹，以MMM為例，受害人比較分散，單個被騙的錢財數目也較少，多數是幾千幾萬的，加之這種案件查處成本太高，一些公安機關也不願意受理，所以所謂的維權事件比較零星，可以説成功維權的案件基本沒有。另外，此類事件維權難度較大，沒有比較清晰的資金流向，他們付款多數是通過網絡轉賬，以消費的名義付到某個虛擬商城去了，甚至有可能直接支付到境外了，靠民事訴訟追回款很難，公安機關也很難查處。

TBC一通寶則更加隱蔽。肖磊表示，相比MMM，TBC更低的投資金額上限、沒有直接對接的神秘組織者等都可以成為其保護色，如果平台的結算走賬都是對接國際市場則更難監察。投資人受損後，除非大面積報案，成為公眾事件才有可能解決。

對此，王德怡也為投資者做了提醒。他表示，不要被高收益所誘惑，投資者在進入某一項投資之前，最起碼要對交易平台和交易對方的真實身份進行調查核實，對對方資質和信用做基本瞭解，對方是否為合法註冊的公司、其經營範圍有無法律審批、業務模式是否合法有效、交易對手是誰、交易平台是否可靠等。“那種打着高收益高回報引人投資進行交易，卻始終無法核實對方真實身份、公司名稱，甚至連IP備案信息、公司聯繫電話和地址都沒有的，基本上可以判定為網絡詐騙。”王德怡説道。