寶鋼武鋼10月10日復牌 年底前堅決剁掉600萬噸產能

摘要

【寶鋼武鋼10月10日復牌 年底前堅決剁掉600萬噸產能】寶鋼股份(600019)和武鋼股份(600005)9月30日晚回覆了上交所問詢函，並對市場關注的一些問題進行了解答，兩大上市鋼企計劃於國慶後首個交易日(10月10日)復牌。（證券時報）

寶鋼股份和武鋼股份9月30日晚回覆了上交所問詢函，並對市場關注的一些問題進行了解答，兩大上市鋼企計劃於國慶後首個交易日(10月10日)復牌。

在回覆函中，兩大上市鋼企強調，本次寶鋼股份換股吸收合併武鋼股份後，雙方將在採購、銷售、產品研發、技術創新等方面產生協同效應；將有利於提高上市公司資產質量、改善財務狀況和增強持續盈利能力；同時此次交易有利於落實國家去產能政策，實現產業結構轉型升級以及提高鋼鐵行業集中度。

據悉，寶鋼股份、武鋼股份2016年至2017 年內，需分別壓減465萬噸、140萬噸粗鋼產能。寶鋼股份、武鋼股份將爭取在2016年底提前完成上述兩年去產能目標任務。

協同效應

寶鋼股份和武鋼股份的“世紀大重組”有了進一步的進展。9月30日晚，兩大上市鋼企同時公告稱，公司股票將於國慶節後首個交易日10月10日(星期一)開市起復牌交易。

自6月27日寶鋼股份、武鋼股份停牌宣佈重組以來，二者的重組就受到了市場的極大關注。9月22日，重組草案落地，寶鋼股份擬向武鋼股份全體換股股東發行股票，換股吸收合併武鋼股份，寶鋼股份為合併方暨存續方，武鋼股份為被合併方暨非存續方。其中，寶鋼股份的換股價格確定為4.6元/股，武鋼股份的換股價格確定為2.58元/股，由此，武鋼股份和寶鋼股份的換股比例為1:0.56.

日前，上交所對這一重組草案發出問詢函，問及武鋼股份的持續盈利能力，兩大上市鋼企取得相關債權人同意函的具體情況及對應的債務比例，兩大上市鋼企壓減產能任務指標等。

公告稱，受到武鋼股份2015年度及2016年1-6月業績的影響，本次交易完成後的短期內，合併後上市公司的淨利潤規模有所下降，毛利率、營業利潤率、淨利潤率及加權平均淨資產收益率均受到一定衝擊，但仍處於合理範圍內，高於同行業上市公司平均水平。

兩大上市鋼企在回覆函中對本次交易將帶來的協同效應，進行了進一步闡述。

根據公告，本次交易完成後，合併後上市公司通過強強聯合將成為全球最具競爭力的鋼鐵企業之一，憑藉世界前列的研發和技術優勢、極具競爭力的成本優勢和行業領先的超前服務優勢，通過對採購、銷售、產品研發、技術創新、企業文化等方面的有效整合，將充分發揮規模效應和協同效應，實現一體化運營，並進一步加強持續盈利能力。隨着內部主要業務板塊及區域市場整合融合的深入推進，包括區位、研發、採購、生產、營銷、產品等方面的協同效應將逐步釋放，有利於提高上市公司資產質量、改善財務狀況和增強持續盈利能力。

據悉，今年上半年，得益於內部持續的成本削減、品種結構優化及市場開拓努力，寶鋼股份累計削減成本約38億元，分部業務整體毛利率較2015年實現較大幅度增長，受此影響，上半年寶鋼股份實現淨利潤36.2億元，是國內盈利能力最強的鋼鐵公司。與此同時，武鋼股份上半年也實現淨利潤2.73億元，比去年75億元的虧損規模實現大幅扭虧。

去產能任務或提前完成

兩大上市鋼企在公告中強調，根據寶鋼集團和武鋼集團壓減產能責任書的要求，寶鋼股份、武鋼股份2016年至2017年內將分別壓減465萬噸、140萬噸粗鋼產能。

寶鋼股份和武鋼股份將按照寶鋼集團和武鋼集團壓減產能責任書的要求，在規定的時間節點，根據市場環境的變化和自身業務發展的需要，按質按量完成鋼鐵產能壓降的目標任務，兩公司壓縮產能的計劃不會因合併而受影響。

同時，為積極響應國家供給側結構性改革、鋼鐵行業去產能政策，寶鋼股份、武鋼股份將爭取在2016年底提前完成上述兩年去產能目標任務。公告強調，目前，與去產能相關的資產負債已按計劃進行妥善處置和相應財務處理，相關人員等也按進度做好安置計劃，不會給上市公司後續經營帶來不確定影響。

據介紹，鋼鐵“去產能”是黨中央、國務院做出的主動適應經濟發展新常態、推動鋼鐵產業健康發展的重大戰略部署，寶鋼和武鋼重組是對中央“去產能”戰略的積極踐行，在落實“去產能”政策，實現產業結構轉型升級以及提高鋼鐵行業集中度等方面具有重要意義。

鋼鐵業觀察人士分析指出，兩家公司的核心優勢產品包括了汽車用鋼、硅鋼、鍍錫(鉻)板、工程用鋼、高等級薄板等高端領域產品，本次“去產能”主要針對的是落後產品的過剩產能，“去產能”工作本身就是公司產品戰略發展的需要。