30多份事後監管問詢函：上市公司半年報暴露哪些問題？

新華社記者潘清

上市公司2016年半年報信息披露事後監管問詢工作基本收官，共有30多家滬市公司接獲上海證券交易所事後監管問詢函。這些問詢函的背後，暴露出上市公司半年報存在哪些問題？

截至今年8月末，滬深兩市上市公司半年報基本披露完畢。在供給側改革推進和經濟結構調整的宏觀背景下，A股上市公司上半年經營業績總體平穩，其中也不乏亮點。

在投資者對上市公司信息披露合規性和有效性要求不斷提升的背景下，交易所在常規事後監管的基礎上，緊扣風險防範主線對上市公司半年報展開事後問詢。

上交所相關負責人表示，基於圍繞發現問題和揭示風險的監管目標，上交所事後監管問詢聚焦於四類公司：曾經多次出現信息披露違規情形，且未有明顯改善的公司;上市後業績變臉、經營業績明顯異於同行業變化趨勢的公司;存在利用不當會計處理粉飾財務報告、掩蓋經營業績大幅下滑嫌疑的公司;前期併購重組存在“高估值、高承諾”的公司。

數據顯示，在將180餘家上市公司納入重點問詢的基礎上，上交所公司監管部門對其中的30餘家公司發出事後監管問詢函，提出各類問題共計600餘項，並全部對外公開。

30多份事後監管問詢函暴露出半年報中存在的主要問題包括：

經營境況與行業趨勢不匹配，如屬於產能過剩行業的公司大量新增資本性支出，增加固定資產和在建工程投資，又如個別公司產品銷售情況出現大幅下降，但原材料採購卻大幅增加等;

業務收入與現金流量不匹配。一些公司收入和利潤持續增長，但是經營活動產生的現金淨流量卻持續為負，應收賬款增長較快，壞賬產生的可能性也在增加。還有的公司給予客户較長的回款期限，未來回款存在較大壓力;

同一業務境內外業績不匹配。一些公司境外業務的主要客户位於境內，但相關業務的運費等附加費用未見明顯增加，毛利率也未發生明顯變化。個別主要業務收入來自境外的家電類上市公司，在品牌辨識度不高、境外主要客户面臨破產清算、員工罷工等問題的情況下，毛利率仍然高於境內同類業務;

上市前後業績趨勢不匹配。一些新上市公司上市後卻業績“變臉”，前期經營與信息披露是否存在問題值得關注;

資金運用與經營活動不匹配。有公司與控股股東期間發生大額非經營性資金往來，涉嫌大額非經營性資金佔用;有公司在幾乎無經營活動的情況下出現大額預付款項，資金安全問題和資金運用風險凸顯。

據悉，通過事後監管問詢，上交所督促30餘家上市公司披露補充、更正公告，主要集中於會計核算錯誤，財務報告附註披露錯誤，具體會計科目的重分類存在錯誤，董事會報告及其他部分對財務數據引用和比率計算錯誤，期末股東人數和前十大股東披露錯誤等。

就問詢中發現的信息披露違規行為，上交所還對6家公司及時啓動了紀律處分程序，典型情形包括半年報存在重大會計差錯，導致虛增當期利潤;以定期報告代替臨時公告，未及時以臨時公告的形式披露關聯交易、對外擔保以及其他對利潤有重大影響的交易事項;非經營性資金佔用，特別是在報告期內持續發生但在期末了結的期間佔用行為。

對於公司回覆問詢後仍有市場質疑情形，如會計處理存在明顯疑點、存在大額非經營性資金佔用、通過不當或顯失公允的交易損害中小股東合法權益等情形，上交所發揮非現場監管和現場監管的合力，及時提交證監會相關派出機構予以關注或核查，共涉及20餘家公司。

業內人士分析認為，作為上市公司交出的“成績單”，定期業績報告是投資者理解公司實際經營狀況並作出審慎投資決策的主要依據。一線監管部門強化對上市公司定期報告的事中及事後監管，不僅有助於提升上市公司信息披露的質量，對於培育市場理性投資理念也有重要意義。