“不連續競價轉讓”橫空出世 新三板交易制度釀變

1. “不連續競價轉讓”橫空出世 新三板交易制度釀變

“不連續的競價轉讓”何所指？新三板股份轉讓制度的改良究竟劍指何方？市場各方又該做出怎樣的應對？10月18日，全國中小企業股份轉讓系統(下稱“股轉系統”)監事長鄧映翎在中國徽商大會相關活動現場，發表了主題為《深化股轉系統改革，優化服務實體經濟》的演講，提及新三板市場四方面制度改革。其中，股份轉讓制度的改革方向引起市場較大關注。“目前有兩種思路，第一種思路就是把所有的創新層都由現在用的傳統做市商制度變成混合型做市商交易制度；第二種思路是實行不連續的競價轉讓，股轉考慮目前創新層質量提高了，是不是可以採用集合競價，比如每半個小時做一次競價。”鄧映翎透露。（21世紀經濟報道）

2. 新三板限售股解禁大潮：市場生態臨變 風險陡升

爭渡，爭渡，驚起一灘鷗鷺。今年下半年以來，新三板限售股解禁數量面臨逐月遞增態勢，在市況不佳估值低迷的大背景下，奪路出逃成為很多新三板公司股東的選擇，其中不乏2015年進入的定增股東以及分兩年三次解禁的控股股東或實際控制人。值得注意的是，在流通股大幅增加的背景下，近期股轉系統高層再次對外釋放信息，即通過集合競價等手段改良目前的協議轉讓制度和做市轉讓制度，以期提高交易效率。（21世紀經濟報道）

3. 新三板券商執業負面行為急劇反彈

10月19日，全國股轉系統公佈主辦券商9月份的執業質量評價結果，9月份全國股轉系統共記錄券商負面行為332條，環比上升72%。這是券商執業負面行為連續4個月下降以後急劇反彈。並且9月份交易管理負面行為高達165條，佔比近五成，而8月份僅佔比24.35%。9月份券商執業負面行為涉及67家主辦券商，其中推薦掛牌類負面行為40條，佔比12.05%；推薦後督導類90條，佔比27.11%；交易管理類165條，佔比49.70%；綜合管理類37條，佔比11.14%。全國股轉系統有關負責人表示，各主辦券商需重點關注負面行為記錄的主要記錄事項和情形，加強合規風險管理，及時採取措施提高執業質量，切實落實執業質量評價工作對提升執業質量的推動作用。（證券日報）