互聯網金融生死存亡季：金融科技“披荊斬棘”

互聯網金融目前正在經歷一場嚴重的監管和市場壓力考核，一方面是整體低息時代的用户獲取粘性下降，優質資產標的難尋，加上一些細分行業出現的中短期經濟週期風險也將一些特定行業的平台拉上了較大的風險管理運營壓力之上;另一方面，關於互聯網金融的監管也將逐步細化到各個角落，為了滿足合規管理和監管要求，很多平台也不得不在業務上進行大刀闊斧的改革。

在這樣一個特殊的關口，難道互聯網金融真的就“窮途末路”了麼，其實不是如此，隨着一些互聯網核心技術的發展，比如大數據、人工智能、機器深度學習等開始和各個互聯網產業結合，在互聯網金融行業內也是如此，衍生出了包括大數據風控、智能投顧、個人徵信等為代表的各種金融科技產品領域。

互聯網金融並未窮途末路，規模效應開始顯現

現在説互聯網金融窮途末路還太早，不論是市場規模和用户教育，以及整個產業的發展上都還有較大的提升空間。

雖然目前互聯網金融整個行業還未正式成為金融業監管的主要目標對象，但是從行業的發展規模和未來趨勢上看，已經成為了能夠媲美證券、基金、信託等多個行業的一個重要的金融行業分支。

麥肯錫發佈的報告顯示，截至2015年底互聯網金融總交易規模超過了12萬億，接近GDP總量的20%，成為經濟和社會體系中重要的構成部分。在移動支付等應用的率先帶領下，互聯網金融行業又細分出了理財、保險、借貸P2P、股票財經基金等領域，截至年初總用户已經突破5億人，對網民滲透率超過70%。

可見，互聯網金融目前真正需要的是在行業規模已經達到一個基本量級之後的規範化管理和運作，以避免行業因為惡性競爭和不公平競爭以及管理不規範引發的內部風險。這一方面，近一年以來高層在監管方面頻頻進行調研和指導意見的下發，已經產生了一定的監管示範性效果。

去年開始，《關於互聯網金融健康發展的指導意見》、《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(徵求意見稿)》《網絡借貸資金存管業務指引(徵求意見稿)》，以及在互聯網保險、證券行業的監管指導意見紛紛發佈，近期銀監會也正式對外發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，可見，在未來的一兩年，互金行業已經開始逐步進入細則監管時代。對於互聯網金融行業，規模擴張後的規範化監管和管理需要已經成為一種必須。

金融科技成為新亮點，披荊斬棘拓新路

不錯，就眼前這個政策過渡期間而言，在目前這個集中監管佈局的期間，平台為了滿足監管需要也會在業務方向上有所取捨，特別是對於很多的網貸平台而言，這個期間必須要逐步具備規範化的監管要件，而後才能進入一個新的發展階段。

在從2014年逐步升級的互聯網金融監管浪潮中，由於明確規定了“銀行資金存管”“ICP備案”“平台信息中介”以及註冊資本、運營人金融行業資質等多種規範性條件，對於這些小平台而言缺乏足夠的信用資質獲得以上各種“門檻性”資質。此外，在8月份發佈的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中，對資產端提出了近乎“苛刻”的要求：

同一自然人在同一平台上借款餘額不超過20萬元，在所有平台借款餘額不超過100萬元;企業法人在同一平台上借款餘額不超過100萬元，在所有平台借款餘額不超過500萬元。

不過，目前主流的互聯網金融平台都在發力金融科技，而金融科技一旦成為平台級的市場，將孕育出互聯網金融下一個時代的巨頭。網易金融CEO兼總裁王一棟在多個場合提到，對於互聯網金融行業而言，下一個風口，其實是在大數據和以數據化、智能化、機器學習技術為依託的，以互聯網渠道和技術為嫁接的一種全新的業務風控和產業鏈整合模式。

在這種金融科技的概念驅動下，3月份網易金融成立大數據實驗室;6月份，網易金融聯合清華大學交叉信息院成立了金融科技中心，隨後又引入螞蟻金服一起聯合成立金融科技研究院;目前網易金融實現了智能金融管家、大數據風控等多個產品的開發和研究，值得一提的是，網易金融目前正在研發一套基於大數據基礎的獨有風控模式，形成以大數據和周邊技術為代表的金融信用評估體系和場景化的產品開拓模式，未來將成為金融科技行業輸出的一個典型案例。

除了網易金融在監管和市場轉型趨勢下提早進行金融科技佈局，以進行突破式創新以外，螞蟻金服、京東金融等也早已在金融科技的道路上進行產品佈局。

在2016杭州·雲棲大會上，螞蟻金服首席技術官程立宣佈啓動“螞雲計劃”：升級金融雲戰略，通過全面整合螞蟻金服、阿里巴巴積累十餘年的金融科技與服務能力，實現阿里金融雲在基礎技術、金融核心服務組件和場景連接能力的三大升級。而京東金融核心在於建立一個新金融生態，載體是數據、徵信和互聯網化風控，實現賬户、風控與京東體系內外場景的連接，未來還可以輸出這一套金融生態規則。

根據花旗集團的研究報告，FinTech 近5 年來吸引的投資額累積達到497 億美元，增長超過10 倍，從2010 年的18 億美元增長至2015 年的191 億美元。