銀行理財收益率走低 銀行代銷保險產品受青睞

■本報記者 彭 妍

在降息以及貨幣寬鬆的背景下，銀行理財產品的收益率持續下降，而銀行代銷的保險產品卻越來越受到銀行和投資者雙方的青睞；與此同時，銀行代銷信託產品的市場表現卻不如人意。

近日，《證券日報》記者走訪多家銀行發現，進入2016年以來，銀行理財產品年化收益率“破4”的範圍持續蔓延，如今的行業均值更是跌破3.7%大關，理財產品已齊齊進入了“3時代”，收益率達到4%以上的產品已屬鳳毛麟角。相對而言，目前銀保產品年化收益率在5%以上的仍很常見，客户購買的積極性自然要高許多。另外，大部分銀行已經停止代銷信託產品，個別銀行雖然未完全停止代銷業務，但是代銷的產品數量和種類也非常少，而且不公開發售，只針對私人銀行客户。

銀行理財產品

發行量、收益率雙降

今年以來，銀行理財產品收益率持續呈下降趨勢，目前大多在3%-4%區間。與此同時，銀行理財產品規模增速亦明顯放緩。來自普益標準的最新監測數據顯示，9月份，銀行理財產品發行量有所“縮水”，環比減少逾400款。可見，銀行的發行熱情在減退。就連中秋節和國慶小長假期間，銀行的“促銷”熱情也遠不及往年，“特供”理財產品數量鋭減。

普益標準發佈的銀行理財市場月報數據顯示，9月份，393家銀行共發行了8233款銀行理財產品，發行銀行數比上期增加9家，產品發行量減少422款。發行的銀行理財產品中，國有控股銀行共發行936款，股份制商業銀行共發行1222款，城市商業銀行共發行3558款，農村金融機構共發行2223款，外資銀行共發行294款。

在投資者較為關注的收益率方面，9月份，城市商業銀行發行的封閉式預期收益型人民幣理財產品依然領先。據統計，當月城市商業銀行發行保本型理財產品發行867款，其中，6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.46%，12個月以上的理財產品平均預期收益率為3.39%；非保本型理財產品2604款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為4.09%，3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為4.17%，6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為4.20%。均為當月同期產品中平均收益最高的。值得關注的是，在中短期保本產品中，國有控股銀行同樣表現較為出色。由其發行的307款保本型理財產品中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.65%，3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.57%，均拔得頭籌。此外，股份制商業銀行則在長期產品方面更勝一籌，其發行的932款非保本型理財產品中，12個月以上的理財產品平均收益率達4.26%。

多家銀行的工作人員對《證券日報》記者表示，高收益理財產品目前不多，一些收益率相對較高的理財產品一旦發行就會受到追捧，剛上線便被投資者‘秒殺’。

收益率達5%

銀保產品引關注

日前，有“中國金融業風向標”之稱的2016北京國際金融博覽會暨北京國際金融投資理財博覽會在北京開幕。本報記者走訪發現，保險公司展台和互聯網金融公司展台前人氣最旺，甚至有投資者當場仔細研讀產品的具體合同條款，顯示出現場簽單的可能，而銀行的展位雖然普遍位置好、空間寬廣，但是在記者走訪的時間段，駐足的投資者比較少。

此外，在本報記者走訪的幾家銀行網點，各種銀保產品也都標註在了大堂的醒目位置。在一些銀行網點，有保險公司與銀行合作推出的銀保產品收益率在5%以上，引起投資者關注。

在某國有大行的一家網點，《證券日報》記者注意到，大堂的宣傳欄上貼有一張印有近期理財產品發售信息的宣傳單，其中有一行用大大的紅字非常顯眼地標註着“**財險”。

對於銀保產品的優勢，許多銀行的理財經理表示，不僅收益率高，而且保本。“因為穩健型銀行理財產品收益率不斷下降，現在購買銀行理財產品的投資者很少。我一般都會主動給投資者介紹保險產品，收益率相對要高，而且很多投資者自己也傾向於諮詢和購買銀保產品”，某股份制銀行的理財經理表示。

某國有大行的理財經理也對本報記者表示，“目前有一款三年期的財險，年化收益率5.1%，這款產品最近賣得比較好，你可以考慮一下這款產品。”

另一家國有大行的理財經理告訴《證券日報》記者：“現在銀行理財產品收益率下降明顯，客户的購買積極性不高。相反，我們行與一些保險公司合作的產品，收益率高，賣得特別好，有一款銀保產品剛剛賣完，可能要等到12月底才會有，此外，客户既可以來網點購買，也可以在網銀上操作，非常方便。

不過，本報記者在走訪調查中發現，部分銀行代銷的保險產品收益率也在下降。某國有大行的一款銀保產品2年期和5年期的預期收益率為4.3%和5%，之前的預期收益率分別為4.73%和5.84%。在一家股份制銀行某網點，有一款3年期的銀保產品之前的收益率為5.2%，目前已降低到4.5%。

銀行工作人員表示，從長期來看，理財產品收益可能還將持續走低，因此建議想要購買理財產品的市民最好拉長投資期限，購買中長期產品，提前鎖定高收益。從資產配置的角度來説，配置一定的銀保產品也是不錯的選擇。另外，一定要充分考慮自己對保險的需求，謹慎選擇，做好長期持有的準備，因為中途退保損失會比較大。

信託產品

被部分銀行停售

《證券日報》記者走訪五大行發現，除了中國銀行目前還代銷信託產品，建行只針對部分私人銀行客户提前預約，其他銀行目前均已暫停信託理財的代銷業務。

除此之外，在股份制銀行方面，信託產品的“出鏡率”也不是很高，很多銀行也暫停代銷信託業務，僅有個別的銀行保持代銷信託產品，但是收益率也在下降。

在建行某支行網點，理財經理告訴《證券日報》記者：“我行代銷的信託產品只針對部分私人銀行客户，而且要提前預約，多為300萬元起售，代銷的信託產品預期年化收益率為4.5%—5%，之後預計會更低，並且由於額度有限，該類產品一般不會公開銷售。”

在另外兩家股份制銀行網點，銀行工作人員均表示：“我行已經暫停了信託理財的代銷業務。”其中一家股份制銀行的工作人員表示，“我們上個月還有賣過信託產品，這個月暫停了該項業務。”

通過本報記者走訪對比，半年前，各銀行代銷的信託產品預期年化收益率多在5%-6%的水平，有部分銀行代銷的產品在預期年化收益率上可達到6.5%以上。目前來看，各銀行代銷的信託產品預期年化收益率多在4%—5%之間。此外，5月初某股份制商業銀行代銷的信託產品不管在種類和數量上都相對較多，日前本報記者再次走訪該行網點了解到，其代銷的信託產品不管在種類和數量上都比較少，而且收益率相比之前也要低很多。