新三板市場“進退”收口 制度促進市場自我淨化

截至目前，新三板已有4家掛牌公司被強制摘牌

■本報記者 左永剛

11月1日，新三板2家被強制摘牌企業，森東電力、眾益達因未能按照規定時間披露2016年半年度報告，自11月1日起被全國股轉系統強制摘牌。至此，全國股轉系統已對4家掛牌公司依法依規實施強制摘牌。

在此之前，新三板終止掛牌細則已於近期向市場公開徵求意見，將於11月4日結束徵求意見。在《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》六種強制摘牌情形的基礎之上，新三板終止掛牌細則新增欺詐掛牌、信息披露嚴重失信、持續經營能力存在不確定性等五種強制終止掛牌情形。共計11種強制摘牌情況。

聯訊證券新三板首席研究官付立春在接受《證券日報》記者採訪時表示，隨着終止掛牌細則徵求意見的結束，未來，新三板企業退市頻率勢必加快，退市家數逐漸增多，不符合維持掛牌條件的企業將被強制退出，一些與新三板當前定位不符的企業也將主動退出新三板。隨着退市制度的出台，這與之前全國股轉系統提高新三板掛牌標準形成互補，讓更優質的企業進來，讓不合格的企業出局，以形成健康的從量變到質變的正向循環。

今年9月初，全國股轉系統出台掛牌業務問答《關於掛牌條件適用若干問題的解答（二）》，對掛牌准入實行負面清單管理，規定四種情形將被拒之門外，對科技創新類公司和非科技創新類公司掛牌列出負面清單。

《證券日報》記者瞭解到，截至2016年10月31日，另有遠特科技、佳和小貸、昌盛日電等3家公司未披露2016年半年度報告，同時3家公司此前已正式向全國股轉系統提交了主動終止掛牌的申請，目前正按規定履行審查程序。

付立春認為，在終止掛牌實施細則徵求意見稿發佈之後，擬退市案例數量明顯增加，這或預示着退市企業數量還將快速增加，主動摘牌和強制摘牌或將成為常態化。

據記者瞭解，全國股轉系統將嚴格履行自律監管職責，不斷加強對掛牌公司的監管力度。2013年以來，全國股轉系統累計對涉及126家掛牌公司的相關市場主體採取了284人次自律監管措施。其中，2016年以來對涉及76家掛牌公司的相關市場主體採取了155人次自律監管措施。