中國人壽淨利腰斬份額縮小 兩年曝出4起老鼠倉

中國經濟網編者按： 壽險行業“老大哥”最近的日子不好過。其近日公佈的三季報顯示，淨利再次大幅下滑。今年前三季度，中國人壽實現淨利潤135.28億元，同比下降60%，降幅居A股上市險企之首。此前半年報顯示，中國人壽淨利潤同比降幅為67%。

對淨利潤的下滑，中國人壽稱主要受投資收益下降及傳統險準備金折現率假設更新的影響。而平安壽險同期淨利潤229.83億元，同比增長18.7%。前三季度，中國平安保險資金投資組合年化淨投資收益率6.0%，年化總投資收益率4.9%；中國人壽的淨投資收益率為4.51%，總投資收益率為 4.43%。

除淨利外，中國人壽的市場份額也在不斷降低。2011年末，中國人壽佔據市場總份額33%以上，但在激烈的市場競爭下，2016年二季度，中國人壽市場份額下滑至20.6%，其整體形勢不容樂觀。

此外，媒體報道稱，中國人壽在賠付問題上飽受爭議。最高人民法院數據顯示，中國人壽失信記錄高達120條，共80餘家分公司涉及其中。

三季度淨利大跌六成

10月27日晚間，中國人壽保險股份有限公司（下稱中國人壽）披露三季報，2016年1至9月，其歸屬於母公司股東的淨利潤為135.28億元，與上年同期相比下降60%；實現營業收入4564億元，與上年同期相比增加7.7%。

與中國人壽相比，作為四大上市險企之一的中國平安的淨利卻逆勢增長，實現歸屬於母公司股東的淨利潤565.08億元，同比增長17.1%。其中，平安壽險的淨利潤229.83億元，同比增長18.7%。

具體來看，今年前三季度中國人壽已賺保費實現了同比增長，投資收益一項出現了較大下滑。截至2016年9月30日，中國人壽投資資產2.45萬億元。年初至本報告期末，其淨投資收益率4.51%、總投資收益率4.43%、退保率3.11%。已賺保費3680.78億元，較2015年同期增長20.7%。中國人壽前三季度投資收益為849.45萬元，同比下降30.3%，下降的原因是權益類投資價差收入減少。

而中國平安則表示，前三季度動態調整權益資產配置比例。截至2016年9月30日，保險資金投資組合規模達1.88萬億元，較年初增長8.6%。從收益率來看，2016年前三季度，平安保險資金投資組合年化淨投資收益率6.0%，年化總投資收益率4.9%。

三季報披露，中國人壽前三季度投資收益同比下滑30.3%的原因是權益類投資價差收入減少，手續費及佣金支出則增加50.8%，原因是公司業務增長及結構優化，首年期交業務佣金支出增加。

事實上，這一因素對淨利潤的衝擊早在2016年半年報中曾提及。半年報顯示，中國人壽2016年上半年歸屬於母公司股東的淨利潤較去年同期減少67%。

除淨利潤下降外，近年來，中國人壽的市場份額也在不斷降低。2011年末，中國人壽佔據市場總份額33%以上，但在激烈的市場競爭下，2016年二季度，中國人壽市場份額下滑至20.6%，其整體形勢不容樂觀。

失信記錄高達120條

中國人壽三季度淨利潤大跌的同時，其在賠付問題也備受爭議。

據時代週報報道，中國人壽的失信記錄高企，被最高人民法院登出。據最高人民法院網站資料統計，截至2016年10月9日，中國人壽共有120條失信被執行人記錄，共80餘家分公司涉及其中。

其中，關於中國人壽最早的失信記錄在2015年7月2日，執行法院為湖北省孝感市大悟縣人民法院，生效法律文書確定的義務為，中國人壽保險股份有限公司孝感支公司應賠償原告38.13萬元，但被執行人履行情況顯示，該支公司全部未履行。

而最近的一條失信記錄則發佈於10月9日，法院判決中國人壽財產保險龍巖市中心支公司在機動車第三者責任強制保險範圍內賠償原告陳建團車輛維修、配件費以及拖車費、車輛維修及配件費用、租車費共10萬餘元，但該支公司並未及時支付。

前中國人壽保險人士表示，中國人壽畢竟是國內最大的壽險公司，在國內鋪開的面比較大，或是出現失信記錄高企的部分原因。

事實上，中國人壽近年來的保險業務人員增長正在加快。截至2015年底，中國人壽保險營銷員共計97.9萬人，較2014年底增長31.7%。而到2016年年中報，保險營銷員隊伍規模達129萬人，較2015年底增長32%；銀保渠道銷售人員達17.4萬人，較2015年底增長33%。

前述保險業人士表示，國內保險業市場競爭非常激烈，開設分支機構和線下銷售渠道對於保險公司的規模增長有着至關重要的作用。

兩年曝出4起老鼠倉

據中國經濟網瞭解，在2014年曾引起軒然大波的國壽養老權益類投資前負責人曾宏“老鼠倉”一案近日有了最終結果。曾宏利用未公開信息進行股票交易活動，累計買入、賣出趨同成交金額達人民幣4.3億餘元，非法獲利人民幣119萬餘元，一審被判處有期徒刑五年，並處罰金120萬元。雖然曾宏曾經上訴，但最終被駁回。

北京市高級人民法院刑事裁定書顯示，2009年2月至2013年5月間，曾宏在擔任中國人壽資產管理有限公司養老金及機構業務部投資團隊高級經理，中國人壽養老保險股份有限公司投資管理中心高級經理、投資管理中心權益投資部總經理、投資團隊總監等職期間，利用因負責管理相關企業年金基金賬户（下稱“年金賬户”）而掌握的有關投資決策、交易等方面的重要信息，包括年金賬户投資股票的名稱、數量、價位以及買賣時機等內幕信息以外的其他未公開信息，違反規定，從事與該信息相關的證券交易活動。

據瞭解，曾宏利用手機、平板電腦等工具，操作其實際控制的“王冬炎”的股票賬户，先於或同期於年金賬户買入或賣出相同股票97只，趨同買入金額共計人民幣2.35億餘元（以下幣種均為人民幣），趨同賣出金額共計2.03億餘元，非法獲利共計119.95萬元。

值得一提的是，此前在不到兩年的時間內，中國人壽陸續曝出四起“老鼠倉”，累計涉案金額近27億元。金融機構從業人員利用未公開信息交易行為，市場俗稱“老鼠倉”。而保險行業從2013年至今累計曝出7起“老鼠倉”事件，一多半都發生在中國人壽。

2015年12月3日，中國人壽資管股票投資部前副總經理歐海韜“老鼠倉”案在上海第一中級人民法院開庭審理。據庭審信息，歐海韜涉案金額9.36億元，非法獲利所得1594萬元。

據起訴書內容，2009年10月至2012年5月期間，歐海韜在擔任中國人壽資管股票投資部總經理助理時，利用因職務便利獲得的人壽資管分紅配置賬户、股票交易情報等非公開信息，使用家人保姆常某等兩人在湘財證券、國金證券開設的股票賬户進行趨同交易，相繼買賣華夏銀行、哈藥股份等285只股票。

被告對相關指控供認不諱，表示積極配合法院審判及其後的執行工作，並委託辯護律師做了緩刑的辯護請求。

歐海韜案開庭審理的前兩個月，中國人壽資產管理公司原投資經理張顥利用未公開交易信息罪一案在上海市第一中級人民法院第六法庭判決，據媒體報道，被告人依法被判處有期徒刑一年零三個月，並罰款1300萬元。此外，法院還判決，解除上海市公安局對户名為張顥的上海浦東發展銀行賬號的控制，撤銷該賬號的所有存款並上繳國庫。

2014年9月，媒體曝光鄧瑞祥任中國人壽資管股票投資部總經理期間，利用未公開信息，使用妻子及親屬的14個賬户進行交易活動，涉案總金額69764.80萬元，非法獲利854.53萬元。這一案件已於2015年7月24日在上海一中院開庭。

據第一財經日報報道，有大型保險資管公司高管表示，與基金行業不同，保監會對於保險資管投資人員是否能買賣股票並沒有明文規定，現在各公司是根據自己不同的情況來針對“老鼠倉”各自實行內控政策。

從過去的案例來看，儘管“老鼠倉”多屬於個人行為，公司並沒有受到法律上的牽連，但是如何防止險資“碩鼠”這種不光彩的事件出現在自己的公司仍然考驗着各大保險資管公司。