量化基金風頭勁 重金押注“新鮮招數”

2016年來，市場持續震盪並夾雜着個股的階段性上漲，成就了基金公司量化投資策略的逆市表現。數據顯示，今年以來量化基金業績表現相對穩定，尤其是今年二季度以來，近八成量化基金今年以來的回報跑贏大盤，受到市場追捧。

在量化投資業績喜人的情況下，市場上量化策略產品越來越多，正在改變着行業格局。對此，基金業內人士認為，量化投資策略屬於“舶來品”。當前，國內投資者越來越接受量化策略，各基金公司也紛紛推出量化策略產品，但量化策略需要擺脱此前的初級模式，並探索多種多樣的投資“招數”，特別是在核心模型的建構和調整完善上。事實上，目前已有多家基金公司在此方面投入了可觀的人力物力。

量化策略“出風頭”

資料顯示，國外量化投資發展已有30多年曆史，其投資業績穩定，市場規模和份額不斷擴大，也得到了眾多投資者的認可和追捧。但在國內，量化投資策略仍處於逐步推廣的階段。數量化管理作為管理基金的方式，在國內基金市場利用，“在幾年前屬於非常小眾的策略，與當時的市場環境不太相符。量化投資的核心在於構建投資模型，分散投資，不主動擇時等等，這樣的特性決定了其很難為中小投資者所接受。在單邊上漲市場，量化策略也很難有超常表現。一般做量化投資的基金經理也屬於‘另類’：很少去調研，較少去交易，整天窩在辦公室”，有量化基金經理戲稱。

但是，隨着國內量化基金的不斷發展，其投資成績逐漸凸顯，特別是今年的震盪市場更是造就了量化投資策略的“繁榮”。數據顯示，2015年量化基金的平均收益率達36.90%。廣發證券研報顯示，從2016年前三季度的淨值收益率來看，多隻量化基金在2016年市場下跌的情況下都獲得了正收益。其中業績排名前三的量化基金在2016年前三季度的收益率分別為7.43%、6.87%以及4.05%，相比滬深300以及中證500 均獲得了超過15%的超額收益。一些明星量化基金產品也不斷湧現，例如截至10月31日，長信量化 、長信量化中小盤股票近一年收益分別為40.70%、35.12%。