高補貼時代不再專車模式各存運營困境

2016-11-16

（原標題：高補貼時代不再專車模式各存運營困境）

雖然一線城市的網約車細則還未出台，但各網約車平台已處於調整緩衝期。無論是B2C的重資產還是C2C的輕資產模式，都面臨着破局的壓力。新政之下，高補貼之後，網約車平台將受到何等衝擊，又如何渡過難關，今年第四季度或見分曉。

十一月以來，關於網約車的風吹草動牽動着利益相關者的神經。

11月15日，有消息稱滴滴快車業務計劃裁員1000人，目前已經裁撤或正在流程中的有上百人。外界猜測是由於優步中國的合併和新政引發的調整。滴滴方面回覆21世紀經濟報道記者時表示，“公司並沒有進行裁員，近期還新增了北京和杭州的辦公區。”

一位滴滴內部員工告訴記者，至今滴滴和優步中國內部還在進行整合。快車業務有人員調整也很正常，並沒有聽説有裁員的消息。

高補貼時代不再

近日TrustData發佈的《2015-2016年中國網約車平台發展趨勢報告》顯示，截至今年9月，滴滴出行月活躍用户量（MAU）達3648萬，易到約車月活躍量用户達131萬，而神州專車月活躍用户量為72萬。

停止補貼後，滴滴、神州、易到增幅都有所放緩。報告顯示，今年前三季度，滴滴出行專車和快車的日訂單快速增長，在8月與優步合併後，增長放緩；易到用車日訂單量雖在今年上半年出現攀升，但隨着6月30日充返活動結束，日訂單量自7月起出現回落；神州專車的日訂單量則在今年4月促銷活動後，開始回落。

補貼、衝返活動對日訂單量和活躍用户數的拉動作用正在減小。儘管新政出台後，滴滴、優步、神州等APP均推出優惠政策，但一時的營銷手段帶來的增量有限。多位業內人士告訴記者，專車平台不會再回到高補貼時代。

發改委城市中心綜合交通研究院院長張國華向記者表示，“ 互聯網+ 領域出現寡頭或壟斷企業往往是基於需求側帶來的網絡效應——用户越多，網絡平台價值越大，新增一個用户的邊際成本幾乎為零。而互聯網出行領域的網絡效應卻來自供給側，這就意味着互聯網出行領域獲得用户的邊際成本不低。於是，企業在互聯網出行市場份額越大，其成本越高，同時還要負擔極高的補貼資金壓力。”

張國華認為，網約車在出行整條戰線上的同質化競爭會導致競爭方不得不走上靠補貼打價格戰的道路。“但這正是我國製造業雖然早已稱霸全球，但長期停留在低附加值領域的重要原因。網約車平台企業如何利用出行服務去創造新價值才是出路所在。”

“B2C”、“C2C”各有困境

而若新政嚴格實施，C2C的快車市場將受到較大沖擊。尤其在一線城市，對於C2C寡頭滴滴而言，小排量車型、佔據半壁江山的外地車、外地司機均過不了政策合格線。

主打B2C模式的神州專車其車輛多為B級車，基本符合新政要求，但在司機方面也將遭遇不小的壓力。此前有機構隨機調查顯示，北京、上海兩地神州專車持有當地户籍的司機僅佔10%左右。數據雖不甚全面，但也反映出其中一個隱憂。

此外，專車也面臨運營等層面的質疑聲音。在滴滴、神州和易到三大玩家中，神州專車的運營主體神州優車率先登陸新三板。市場也以此作為樣本以管窺豹。

財報顯示，神州優車2016年上半年營收23.24億元，淨利潤虧損23.71億元。

記者注意到，神州優車日均單量和收入均直線上升，但今年上半年平均每單油費下降了三分之一。根據燃油費總成本和總訂單來計算，2015年上半年神州優車平均每單油費為14.82元，下半年為14.49元；2016年上半年平均每單油費為10.90元。

DCCI互聯網研究院院長劉興亮認為這有悖常理。他分析道：“每單油費成本=每單平均里程（1+空駛率）每公里油費。一種可能是今年上半年訂單平均里程降低，導致行駛里程減少；另一種可能性是油價下降或者神州壓低了採購價；還有一種可能性是神州車輛數增加，密度提高，使得空駛減少。”

但在劉興亮看來，這三種可能並未發生。司機訂單性質不大可能改變很大，過去半年神州專車方面車輛也並未提高，相反司機減少了近15%約6000名司機，員工數從2016年年初的42288人減少到年中的35812人。

在11月15日金沙江創投基金合夥人朱嘯虎發表的《二問神州：對神州專車財務數據及估值的質疑》一文中，其根據平均每單油費推算2016年上半年神州空駛率為4%，2015年下半年為38%。記者問詢了數名司機，得到答覆為訂單平均歷程差不多，空駛率也沒變化，甚至還提高了。

對於朱嘯虎的文章，神州優車相關負責人表示不予置評。但在談及油費問題時，神州優車相關負責人告訴21世紀經濟報道記者：“一是公司執行了新的油費政策降低了空駛率和油耗；二是優化派單使空駛率減少。新油費政策的核心是約束司機沒有客户時的空駛。”神州優車財報中沒有披露空駛率數據，該負責人也沒有透露。

對於車輛變動，該人士表示：“神州專車的車輛是從神州租車過來的，車輛都是動態調整，這正是租車+專車協同效應的體現，反而是神州的優勢。”

而朱嘯虎在文中還提到，“今年第一季度神州的充返力度是充100返20，第二季度做了一次充100返100的活動，並且充值規模很大。根據神州財報披露4月份充100送100活動首日充值達到10億元。在如此力度的促銷活動下，為什麼單均收入在第二季度不降反升？”

上述神州優車相關負責人告訴記者，“單均收入和折扣沒有絕對關係，神州專車的客户是高價值客户，客單價值高；其次是充值後，還會促進用户進行消費。”此外，據瞭解，神州專車用車高峯期時有1.2倍、1.4倍不同的動態定價。

在上海金融與法律研究院的研究員劉遠舉看來，神州想通過數據來解釋自身優勢，包括減少空駛率等。神州優車也想在監管細則正式出台前快速擴張，但重模式的運營下很難減少成本，應該做出更多差異化的服務。