探路公司業務轉型：銀行差異化競爭初現端倪
近年，各家銀行雖然都在大力發展私人銀行、財富管理及大眾理財等零售銀行業務，但公司銀行業務仍舊是收入貢獻的大頭。
然而，近年隨着中國宏觀經濟增速放緩、結構轉型，行業分化已對銀行公司金融業務帶來衝擊——面對不良率高企和企業信貸需求低迷的困擾。
如此背景下，多家銀行在探路公司金融業務轉型，已初步形成差異化。波士頓諮詢研究報告顯示，在傳統信貸業務之外，有以打造現金管理服務為核心的交易銀行型，有以強大的資本市場能力為基礎的投行服務型，有聚焦線上服務小微企業的互聯網金融型，以及依靠綜合能力致勝的全能服務型公司銀行。
投資銀行逆襲
目前，企業正在從間接融資向直接融資過度。央行貨幣政策執行報告顯示，非金融企業及機關團體貸款前三季度增加5.3萬億元，同比少增7114億元。貸款減少的原因之一便是企業債券融資、股票融資等直接融資對企業貸款的替代性進一步增強。
央行數據顯示，前三季度非金融企業境內債券和股票合計融資3.57萬億元，比上年同期多1.11萬億元;佔同期社會融資規模增量的26.5%，比上年同期高6.1個百分點。
與此同時，在經濟新常態和利率市場化衝擊下，銀行息差收窄已成既定事實。銀監會在資本充足率、撥備覆蓋率等指標的要求全面提高，限制了銀行經營槓桿進一步提升。因此，輕資本、輕資產、輕負債、輕收入結構、輕渠道的經營道路成為各家銀行的探索之一。
加碼投行業務便是探路路徑之一。據記者瞭解， 興業銀行 制定了“大投行、大財富、大資管”發展方向，將資管業務打造為該行經營轉型的“新引擎”。截至三季度末，該行非金融企業債務融資工具發行規模3173億元，同比增長22.9%，市場佔比8.27%，發行規模和發行數量均位列股份制銀行之首。
而 招商銀行 把“輕型銀行”明確為二次轉型的方向。“招商銀行正將投行資管業務的‘新動能’與零售業務的傳統優勢相融合，匯聚提升三項能力：即投資銀行的資產發掘與組織能力、資產管理的組合投資與產品創設能力、財富管理(及私人銀行業務)的資產配置與表外資金獲取能力，形成一個‘投行-資管-財富’互聯互補的輕型盈利鏈條。”招商銀行副行長丁偉説道。
數據顯示，今年上半年，招行的投資銀行中間業務收入同比增長61%，債券主承銷規模居於市場前列，成為首家擔任銀行間市場交易商協會監事長單位的股份制銀行;同時在併購金融方面，招行上半年中間業務收入大幅增長190%。
交易銀行興起
除投行業務外，國內一些銀行也在力推交易銀行。
交易銀行的概念起源於歐美，20世紀70年代在花旗、滙豐等銀行孕育成熟，並歷經金融危機的考驗，成為國際化大銀行的重要戰略業務和主要利潤來源。
而就國內銀行而言， 中信銀行 推出交易銀行品牌——“交易+”，成為國內商業銀行中首家推出的交易銀行專屬品牌。招商銀行、 北京銀行 等多家銀行也相繼推出交易銀行。廣義的交易銀行業務主要包含支付結算、現金管理和貿易融資三類。支付結算主要包括支票業務、代收代付、遠端存款、跨境結算等，產品較為基礎和穩定;現金管理業務主要包括賬户轉移服務、現金流報告、資金歸集和其他增值服務報告等，公司客户對於上述增值服務的需求高漲，經濟效益比較有吸引力;貿易融資業務主要包括信用證、保理、保函、結構化貿易融資等業務。貿易融資儘管會受到全球貿易波動的影響，但供應鏈貿易背景的真實性更容易被銀行掌握。
波士頓諮詢認為，相對於傳統信貸而言，這三類交易銀行業務風險仍相對較小。
但這類業務很難被其他銀行所模仿。中信公司銀行部總經理姜雨林認為，中信銀行交易銀行最有價值的優勢在於中信集團擁有證券、保險、信託、基金、期貨等金融領域全牌照，可以為客户來整合上下游的資源，為客户的交易活動提供跨界的服務，增值的服務，提供“不止於金融”的一站式、一攬子的整體的解決方案。
截至上半年末，中信銀行交易銀行“e渠道”客户數31.52萬户，交易金額 30.15萬億元，同比增長21.08%;“e財資”項目1.25萬個，同比增長86.54%，客户數3.46萬户，同比增長19.98%;“e電商”項目272個，同比增長98.54%。
中信銀行副行長楊毓認為，在增強企業財務服務的基礎上，這是個基礎，然後向企業的業務鏈條延伸，發揮中信各種資源整合的優勢，構建互聯的交易生態圈，是未來銀行發展的方向之一。
綜合化經營深入
自國內商業銀行改制以來，綜合化經營呈現加速趨勢。“金融十二五規劃”提出，引導具備條件的金融機構在明確綜合經營戰略、有效防範風險的前提下，積極穩妥開展綜合經營試點，提高綜合金融服務能力與水平。“當前，中、農、工、建、交等國有銀行已各自擁有了證券、投行、保險、租賃、基金等公司，除這種以銀行控股實現綜合化經營之外，政府正在推動中信集團和光大集團深化改革，辦成真正規範的金融控股公司。” 中國銀行 國際金融研究所首席研究員宗良稱。
除了五大行擁有較為齊全的金融牌照，可以推進綜合化戰略外，股份制銀行中如 浦發銀行 、興業銀行也圍繞綜合化經營、集團化管理、多牌照經營三大方面推進，取得了積極的進展。
不完全的統計數據顯示，截至2015年底，13家商業銀行獲准設立基金管理公司，11家銀行獲准入股保險公司，31家銀行獲准設立或入股金融租賃公司，5家銀行獲准入股信託公司，10家銀行獲准設立消費金融公司，6家銀行入股汽車金融公司，商業銀行欲通過綜合化經營來實現協同效應。
在當前商業銀行業務發展受阻，銀行業正推動業務發展從“單兵作戰”向“集團軍作戰”轉變。從客户需求來看，客户的金融服務需求更趨多元化和綜合化。通過開展綜合化經營，商業銀行能夠為客户提供“一站式”、“一攬子”金融服務的同時，真正解決客户的痛點需求。
興業銀行副行長陳信健表示，計劃爭取證券、保險牌照，構建全牌照的綜合經營體系，並將考慮通過新設或者收購的方式，在香港等境外設立綜合金融服務機構或者證券投資、資產管理、私人銀行等專業金融服務機構。
“綜合經營會降低整體經營成本。由於金融各種業務之間存在着相關性，綜合化經營的金融機構能夠能以更低的成本獲得協同效應，更具有競爭力。”宗良稱，以巴塞爾協議III為核心的全球監管改革實際上進一步提高了銀行業准入的門檻，一些資本不足、實力有限的銀行將退出市場，而實力雄厚的銀行將通過再融資、併購等方式進一步加劇銀行業的壟斷格局，金融業特許權價值效應的追求也將使得綜合化經營模式將繼續發展下去。
據經濟觀察報不完全統計，A股上市銀行在綜合化經營方面已完成一定佈局，城商行整體集團戰略推進步伐剛剛起步，如近期哈爾濱銀行已獲准籌建消費金融公司。
全能銀行型探索
近年互聯網金融發展如火如荼，從目前來看，公司銀行運用互聯網金融戰略主要針對與中小微企業，特別是互聯網生態圈內的小微客户，各家銀行都將互聯網金融作為戰略，解決中小微企業融資難、融資貴。雖然公司銀行差異化發展初現端倪，但融資貴仍難得到有效解決。“從國際上來看，小型金融機構放貸利率高於中型機構，中型機構的放貸利率一定高於大型機構，這跟管理成本等都有關係。”在北京大學互聯網金融研究中心(IIF)首屆年會上，北京大學互聯網金融研究中心特約高級研究員、中國 工商銀行 原行長楊凱生表示。
在波士頓諮詢看來， 平安銀行 旗下供應鏈生意平台和金融電商平台——“橙e網”以及網商銀行在這一領域擁有一定優勢。而實際上，據一位銀行業人士認為，工商銀行的網上銀行是國內線上貸款規模最高的銀行之一。
據工商銀行相關負責人介紹，該行企業網銀是集賬户管理、資金結算與清算、投資理財、流動性管理、同業特色業務、融資業務等六大模塊於一體的全方位對公客户金融服務平台。經過十餘年的發展，客户總數已突破460萬户，年交易額超過450萬億元。目前，工商銀行超過90%的對公業務通過企業網上銀行辦理。目前，在上榜《財富》世界五百強的中國企業中，已有86%的非銀行企業開通工商銀行的銀企互聯業務。“國內國有大行已在公司銀行領域提供全能型服務。”波士頓諮詢全球合夥人兼董事總經理何大勇表示，而股份制銀行只有在創新領域、新興市場保持一定優勢，這將為中國銀行業差異化發展做出探索。