投資踩雷+受罰6000萬 私募黑馬創勢翔“隕落”

以“創新型價值投資”理念自詡的明星私募廣州創勢翔投資有限公司(下稱“創勢翔”)，因受到證監會處罰成為近期市場關注的熱點。

這家曾經的私募冠軍正遭遇“多事之秋”，今年以來連續遭遇包括折戟*欣泰、股東變動以及違規操作受罰等挫折，記者從創勢翔內部瞭解到，目前公司已暫停發行新產品。“不過，得益於四季度以來的反彈行情，我們近期業績還不錯，公司沒有到開不下去的地步。”幾經周折，記者採訪到的一位創世翔內部人士説道。

昔日業績兩連冠

根據證監會通報顯示，此次處罰的原因是，在2015年7月17日-8月26日期間，創勢翔利用實際控制的“粵財信託—創勢翔盛世”等37個賬户通過連續交易、開盤虛假申報、尾市拉抬等方式，影響“輝豐股份”、“漢纜股份”等6只股票的股價和交易量，構成操縱證券市場。

對此，證監會做出沒收創勢翔違法所得約2073.8萬元，並處以約6221.5萬元罰款;對直接負責的主管人員創勢翔董事長兼投資總監黃平給予警告，並處以60萬元罰款;對其他直接責任人員創勢翔交易主管張毅給予警告，並處以10萬元罰款的處罰措施。

記者瞭解到，上述個股在證監會公佈的交易期間內，股價多次出現盤中漲停，第二天跌停的“蹦極”走勢，儼然漲停敢死隊的操作手法，但一位接近創勢翔的人士則認為，上述交易策略乃去年市場極端環境下的生存手法，並沒有故意違規操作的主觀意願。

根據此前創勢翔的描述，所謂“創新型價值投資”理念，傳統意義上的價值投資看重的只是每股業績，而創勢翔的創新型價值投資除了傳統意義上的這個價值外，還包括了市場的預期變動帶來的估值提升。包含三個主要因素的整合，價值投資、深度調研以及敢死隊模式，長線持股、短期降低淨值波動風險。

記者從創勢翔官網瞭解到，公司成立於2009年12月，致力於為企業和中高端個人客户定向制定個性化金融投資方案，幫助中小企業進行市值管理，並提供專注於證券二級市場的陽光型私募基金管理服務。

2012年，創勢翔成立了旗下第一隻陽光私募產品“粵財信託-創勢翔1號”，第二年，該產品以125.55%的收益率拿下了陽光私募排行榜上的冠軍，被冠以私募“黑馬”。2014年，由於成功把握了軍工股、國企改革以及年底藍籌逆襲三波行情，“粵財信託-創勢翔1號”以全年300.80%的高收益蟬聯私募業績冠軍。

而此次同樣被證監會點名受罰的創勢翔投資總監黃平的名字是在近兩年才為公眾所知曉，但實際上，在投資圈中，黃平早已是小有名氣，他和他的團隊被稱為“廣州漲停板敢死隊”。

踩雷*欣泰

今年對於創世翔而言可謂有些流年不利，除受證監會處罰外，還在投資*欣泰上栽了跟頭。

當*欣泰被證監會立案調查約9個月，且調查結果快出來的前夕，創勢翔做出了買入*欣泰的決定。今年6月，欣泰電氣被證監會宣佈立案調查存退市風之前，創勢翔以連續增持的行為回應市場的質疑，投資總監黃平在接受記者採訪時甚至表示從投資經驗和專業分析角度來看，“退市風險不會很大”。

創勢翔如此判斷背後是，以往A股遭調查的上市公司也有極少數最終“鹹魚翻身”的案例發生，這也給了其孤注一擲的決心。

時間回到2016年3月1日至3月18日，創勢翔投資動用旗下的16個產品，合計斥資1.14億元，以均價13.98元/股，購入了*欣泰859.1萬股，持股比例達5.008%。

彼時創勢翔宣稱，購入*欣泰是出於對A股市場未來的樂觀判斷，以及對上市公司發展前景的看好，增持股份，以實現投資股票的收益。

一位曾在創勢翔工作過的交易員向記者表示，當時創世翔投資決策者的確從某消息渠道瞭解到欣泰電氣有可能在監管機構長時間的調查下涉險過關。“在他們看來，這是大概率事件，因為以往被證監會調查的不少上市公司，很少有真正退市的案例出現。”

時任創勢翔研究總監鍾志鋒的也曾對媒體表示：“我們認為退市風險不會很大，從過往案例來説，沒有單單因為信披違規而退市的先例，我們才買入的。”

3月30日至4月20日，創勢翔又斥資1.2億元，購入了*欣泰856.5萬股，持股比例達10%，成為公司第二大股東，同時表示：“不排除在未來12個月內繼續增持的可能”。

但最終結局令人唏噓，創勢翔也終於為自己的豪賭付出代價。*欣泰最終調查結果出爐，存在欺詐發行行為，被監管層勒令強制退市。

查閲工商信息顯示，在折戟*欣泰後，6月24日，創勢翔進入了一系列變更，其中，股東從原來的黃平變更為餘榮華;同時，公司執行董事兼總經理，以及法人代表和財務負責人也由黃平變更為餘榮華。不過，在基金業協會網站信息顯示，黃平作為創勢翔董事長、總經理、法人代表的信息還未做變更。

此次，因為違規買賣股票而遭到證監會鉅額罰單，黃平作為公司創始人是否會全身而退？截止記者截稿時為止，創勢翔並沒有就上述問題給予答覆。