王文：如何應對特朗普式“黑天鵝”的全球未來

如何應對特朗普式“黑天鵝”的全球未來－－論2016年美國大選與中美關係的影響

【編者按】2016年11月21日，受建行之邀，中國人民大學重陽金融研究院執行院長、《美國的焦慮》一書作者王文為其近千名地方金融幹部做了一場內部講座。現根據錄音摘要整理如下：

從與美國頂級智庫打交道説起

感謝建行邀請，讓我從金融智庫的角度講一下2016年美國大選及其對中美關係的影響。中國人民大學重陽金融研究院2016年與美國頂級智庫兩次在華盛頓合作辦會，深入地進行會務、運行方面的交往，接觸到了許多幕後的人物，對美國政治運作的感受有切身的感受。

一次是2016年4月18日，人大重陽與CSIS(美國戰略與國際研究中心)合作召開了史上第一次在華盛頓召開的中美智庫“一帶一路”對話。三年前，中國提出了“一帶一路”倡議，但美國從來不接招，副國務卿以上的幾乎所有官員從來沒有提到過。對亞投行，美國也不參與，還煽動他國軟抵制。那場中美智庫“一帶一路”對話，在美國是第一次，我們開了半天多的閉門會，接着對公眾講解，結果來了100多位美國各界人士，其中有不少共和黨智囊。一位前高官對我説，“美國為何最終願與中國智庫合作辦會，這代表着美國第一次非常嚴肅地思考中國’一帶一路’。這也就是為何特朗普一上台，他高級顧問立刻公開説，美國需要加入亞投行，不參與是“犯了戰略性錯誤”。

第二次是7月5日，影響更大。人大重陽與美國卡內基國際合作基金會合作，共同舉辦了“中美智庫南海問題對話會”，中國前國務委員戴秉國先生出席，並在開幕會上講了一句震撼全世界的話“南海仲裁案不過是一張廢紙”，“哪怕美國全部10艘航母戰鬥羣都開進南海，也嚇不倒中國人!”這兩句話幾乎全球媒體都做了報道，把中國的一線信息傳遞到了美國的決策者，美國國會三天後臨時召開聽證會還討論此事，得出結論是“中國這次動真格了”，“美國保持在南海軍事上的固有存在(不再增加)，但要防範事態升級”。這算是“外強中乾”吧!關鍵時間，“面對強勁對手，美國是紙老虎”的判斷是成立的。從這兩個親歷事件看，作為一位智庫學者，面對特朗普上台後的美國“強勢”，恐怕不必驚慌，而要有更多冷靜與客觀的分析。

特朗普勝選對中國社會的哲學啓示

從來沒有一次美國大選會讓中國人帶着如此娛樂化的心情，相互調侃，甚至打賭，熱鬧非凡。11月8日之前，我和周圍的學者朋友聊起美國大選，絕大多數人都是壓在希拉里一方，包括我院內的幾位同事。但我去過特朗普競選本部，上半年三次到美國實地調研，我算是少數幾位一直堅信特朗普能贏的學者，即便大選一週前，我還在微博上公開説，千萬不要以為特朗普是不可能贏的，而且我還認為，美國大選後很可能會有騷亂。一直到了投票前一天，希拉里民調支持率還比特朗普高出3.5個百分點，據説希拉里團隊煙花、爆竹和慶祝勝利儀式都準備好了，結果，誰都沒想到特朗普贏了。

這個結局不只是對全球、對美國造成了心理的衝擊，對中國社會也有許多哲學層面的啓示：

*第一，不到最後時刻永遠不要認為自己會贏，或者自己會輸。*世界進入了不確定的時代，全球政治出現越來越多的黑天鵝事件。比如英國脱歐、日本安倍上台、2015年股災。未來還有法國、意大利大選，恐怕都有過去沒想過的意外發生。所以，事態的發展，永遠不會有常勝將軍，也不會有常敗將軍。在此之前，我公開説過多次，當所有的媒體在全面一邊倒的支持希拉里的時候，民意的反彈可能將會成為一種事實。人們總是過於自信，而政治具有不可預測性;一波三折，中美關係往往是如此。從這點看，我們必須要正視特朗普的心理承受力。

第二，不要小瞧屌絲的力量。

特朗普是靠屌絲幫他上台。冷戰結束以後，所謂“美國夢”開始加劇重燃，大量移民湧向美國，引起了美國的擔心。我在《美國的焦慮》一書中描述了：美國著名學者塞繆爾·亨廷頓10年前、也是在去世前的最後一部著作《我們是誰(WHO ARE WE)》一書中反問，美國人是誰？美國人以後將不再是美國人了。因為移民大量進入，加利福尼亞南部地區，70%的居民已經不會講英文了。據説，現在美國四分之一家庭在家裏不説英語。2040年以前，美國白人將會下降到50%以下，美國文化一直依賴“盎格魯-撒克遜傳統”(WASP)將大變樣。美國2008年出現了黑人總統，未來出現西班牙裔、拉丁裔或華裔總統，恐怕也不稀奇。美國白人集體焦慮，擔心失去所謂“白人的美國”，所以，特朗普主張控制移民，要在美國和墨西哥邊界修建一座長城，替下層白人説話，結果得到近60%的白人的投票。特朗普的勝利是典型的平民推送的。他是一個營銷高手，我在現場聽的演講，幾乎都是短語，每句幾乎十個單詞左右，老百姓喜歡，聽得懂，而希拉里的演講則是精英範兒，不太瞭解老百姓飢苦。所以，還是回規這些年在互聯網金融中的話，“得屌絲者得天下”，這對金融業也是有巨大啓示作用的。

第三，所有人都應該有反人性、反脆弱的自我提醒。

什麼叫反人性的自我提醒？人性裏最重要的兩點特徵，跟投資密切相關，對金融運作也是致命的特點：一是膽怯，二是貪婪。人要剋制住自己的貪婪與膽怯，這就是反人性。《黑天鵝》一書作者塔勒布近年還有一本重要著作叫《反脆弱》，指出既然黑天鵝事件無法避免，那就想辦法從中獲取最大利益。脆弱是指波動和不確定而承受損失。而反脆弱則是讓在波動中獲利。特朗普勝利，對我們的啓示就在於如何以兩面下注的方法，面對全球不確定性，提升我們在各項事務上的贏利可能。這個原理在金融界成立，在政治界也成立。

在這點上，中國還是準備不足。比如，智庫界大多認為希拉里能贏，跟希拉里團隊聯繫密切，而跟特朗普團隊的聯繫則很少。這個是我們的重大誤判。特朗普當選對我們的決策層，對搞研究的人，對智庫人，對投資人，都是巨大的警醒：不能完全跟着美國媒體跑，而是要多從中國本位看問題，做好兩手準備。。

怎麼看待特朗普本人以及他未來的政策取向？

關於特朗普本人，我覺得很多人都看錯他了，這意味着社會科學研究的一次大失敗。因為我們的學者研究外國，過於依賴外國文獻資料，比如《紐約時報》、《華盛頓郵報》怎麼説的，如果他們錯了，那我們也跟着錯。

社會科學研究的範式已經發生了變化。我覺得我們要重新認識特朗普這個人，我強烈推薦大家看一下2016年4月份《華盛頓郵報》對特朗普的採訪，這個採訪很長，已經翻譯成中文了。《華盛頓郵報》的問題也很尖鋭，問特朗普為什麼那麼偏激啊，特朗普回答説，我首先要引起大家對我的關注。他會用一些偏激的話，引起媒體關注報道，所以他這是極其聰明的。《華盛頓郵報》説他這樣偏激是不對的，他就回答説，我現在第一任務是要贏，要贏才有未來，“當我贏了以後，你們會看到另外一個特朗普。”

他是有策略的，所以我個人感覺，恐怕我們依據美國的媒體報道材料所得出的關於特朗普的結論，幾乎都是錯誤的。那些美國的媒體本身就不喜歡特朗普，極盡抹黑之事，你拿那些材料來研究他，結果肯定不是真的。我認為，中國人還沒有認識到真正的特朗普，過去我們認識到的多半是被抹黑和妖魔化的。特朗普當總統後政策是什麼樣的？我覺得還應該從更多的細節中去掌握特朗普未來的政策走向。特朗普的過渡團隊(greatagain.gov)已經公佈了他未來的執政打算，首先是4400多個副部級以上的崗位要公開應聘，這是革命啊!

他的施政綱領，大體分為三大類十三項施政綱要：第一類是“讓美國再次安全”(making america secure again)，首先是增加美國國防預算，這對中國是不利的。特朗普上台以後，軍費是肯定要提升的，目前美國大概是每年6000億美元左右的軍費開支，中國大約是美國的1\4。美國增加軍費，恐怕還會在南海等區域製造緊張氣氛，中美軍事關係令人擔心。

二是移民政策，美國現在有一千一百萬左右的非法移民，特朗普首先要驅逐三百萬的非法移民，然後在墨西哥和美國的邊界修建一個隔離牆。另外，他對移民犯罪也是零容忍，移民犯罪要遣返回去。他還要廢除孩子一出生便能得到美國國籍的這個法案，所以對中國一些嚮往美國的老百姓可能會有影響的。當然也是一個好消息，這就是美國的魅力會下降。特朗普修改移民政策，對美國的軟實力、國家形象都會有比較大的衝擊。

三是他要重新整合能源政策，比如説清潔煤、頁岩氣等等，要開展能源革命，要把美國從過去的能源進口國變成能源出口國。所以我覺得將來能源市場是相對充裕的。對於中國來講，這是一個利好，因為中國是能源進口大國。作為進口大國，中國將越來越提升大宗商品的國際定價權。

第二類特朗普的政策叫做“讓美國再次運行起來”(Getting American back to work again)。基本上包括這幾條：

大規模減税。美國有三到四萬億美元的海外資產，海外資產迴流美國要收税35%左右。特朗普説，把税收降到15%，大量的海外資產當然願意回到美國去了，所以會產生資金迴流，以及國際金融市場更加失序。

金融政策。特朗普上台後將會在短期內撤換美聯儲主席，美元加息的頻率會加大。美元加息，資本將再次迴流，這對人民幣匯率的壓力非常大。最近人民幣匯率已經跌破6.8，我國的貿易、對外投資、經濟總量都會受到匯率變化的影響。也有人説這是利好，因為中國製造的價格將更加便宜。但總體來看，特朗普上台對中國經濟會有較大的衝擊。

金融改革。減弱監管會使美國國內資金的流動性大大加強，對我們來講會有一場金融惡戰。所以特朗普上台對我們金融業來講未必是一件好事，可能未來中美之間的金融博弈，當然還包括合作會非常多，主要看咱們怎麼樣尋找機會，但是從匯率、利率的角度來講，我們壓力是相對較大的。

廢除一些制度和法規。奧巴馬上台後推出20742部法律法規以加強監管，特朗普上台後很多法律法規會被廢除，美國的投資將會更加自由。2008年以後，美國通過加強金融監管法，也頒佈了限薪法規。廢除這些法規以後，美國經濟將更加有活力。美國經濟的未來走向，大家應持審慎樂觀態度。

基礎設施建設。過去幾十年中國的發展，其根本就是基礎設施建設，要致富先修路，要讓物質要素能夠大量、快速地運轉起來。特朗普這些年跟中國做生意，他家裏人也常來中國，知道中國的變化，大搞基礎設施建設這一點，他是向中國學的。

第三類叫特朗普提出“讓政府再次為人民服務”(Government for people again)。這包括推出保護退伍軍人的政策;關注憲法權益保護，允許更多地攜帶武器、鼓勵槍支;醫保法案中很多會被廢除。奧巴馬推行的醫保法案讓中產階級交税、交醫保的錢，而特朗普要減税，所以從這點來講他真的是“為人民服務”。

以上闡述了目前我對美國的瞭解。我認為特朗普的政策還是實事求是的，他的政策只要執行到位，應該能夠推動美國的發展。我最近與同事寫了一篇文章《如果特朗普師從鄧小平，他會更偉大》，文章第一部分我就講，基本上特朗普很多東西都是學鄧小平的，我總結為，特朗普語錄或者特朗普主義或者特朗普理論。現在網絡上有人調侃，我認為有一定的道理，即用中國自己話來講，特朗普主義的“一箇中心、兩個基本點、四項基本原則”。

一箇中心，就是以經濟建設為中心。兩個基本點：堅持反全球化，捍衞美國的民主不變。四項基本原則：減税、基建、再工業化和就業。

比如，特朗普的口號“讓美國再次偉大”Make American Great Again，就相當於中華民族偉大復興。他演講裏提到“要把美國人民的利益和美國的安全放在最優先的位置，並作為我所有決策的基礎”，就相當於鄧小平説過的“走自己的路，建設有中國特色的社會主義”，就是走美國特色的資本主義。經濟方面，他説“必須改變我們對貿易、移民、經濟政策的考量”，就是一切以經濟建設為中心，發展是硬道理。國際關係方面，過去奧巴馬、小布什都是強出頭，美國外交政策對世界都是極其災難性的。特朗普怎麼説呢？強行出頭不行，要回歸本土，要搞孤立主義，“美國不能在世界強行出頭，這將使美國在世界陷入困境”。這跟鄧小平當年講的“韜光養晦”異曲同工。

外交政策方面，他也説“我們不要推民主，我上台後將取消所有美國推銷民主的費用”，而這個費用每年有幾千億美元。這方面的項目有很多，比如“美國之音”廣播，推銷美國民主都是很花錢的。特朗普意識到這個問題，要把美國的民主費用給砍掉，説“美國的民主只適合美國本身，美國的制度並不一定適合世界上所有的國家”，過去美國總統總是宣揚上帝選民、普世價值之類的言論，特朗普是美國唯一一個説這樣的話的(當選)總統，這跟鄧小平的“世界上沒有統一的、固定不變的發展模式，各國現代化面臨的問題都是不一樣的，要走自己的道路”不謀而合。

哲學上，特朗普講“我們美國需要靠譜的人、能夠辦事的人，不要老是像政客那樣，天天放嘴炮”，這跟鄧小平“實踐是檢驗真理的唯一標準”是非常相似的。

他對中國一直有讚美之心。他説中國人是非常厲害的，中國人有抱負、中國是值得尊敬的強大競爭對手。雖然他對中國的政策不太贊同，但是他對中國的偉大非常仰慕。我覺得他內心對鄧小平是非常仰慕的，他的很多政策都在向鄧小平學。雖然他沒有公開表達過，但是我們能從《鄧小平文選》中找到特朗普的政策痕跡。我2月在美國拿到一本小書，上面寫“特朗普主席語錄”，翻譯過來跟咱們的《毛主席語錄》是一樣的，就只是英文而已。他選舉的時候支持者人手一本。   

但是問題來了，我覺得特朗普上台後，整體上還有巨大的不確定性。我認為，特朗普上台後將有四大阻力，他很有可能成為美國最偉大的總統，當然也有可能成為美國最糟糕的總統。

因為他是美國曆史上從未出現的，有如此之背景的“奇葩”——從來沒有擔任過任何公職，想像一下中國某位房地產商如果擔任中國國家主席會怎樣？美國這個國家也很奇葩，看奧巴馬的履歷，他就算是半個“政治素人”，卻成為了美國總統。特朗普更是一天政客都沒當過，一天執政經驗都沒有。所以，一方面他的政策很有新意，另一方面，他的不確定性也存在。

*第一個不確定性就是他個人的政治適應能力，*最近他就表現出政治適應能力的短板，比如他會見日本首相安倍晉三(這是他當選後接見的第一位外國政要)就犯了大忌，他帶上了自己的女兒伊萬卡參加會見，這違反了憲法，有家人干政之嫌，這就是不懂政治規矩的體現。作為“政治素人”，在複雜的華盛頓，他個人是否能夠適應，是一個問題。

*第二是民主黨對他的攪局。*他當選後民主黨大開炮火，説特朗普這種人都能上台，以後他説什麼我都反對，所以，今後他的政策能否實現，民主黨的攪局是最重要的影響因素之一。

*第三個不確定性就是社會的安定和穩定。*美國社會是個不穩定的社會，亨廷頓在《失衡的承諾》一書中説美國就是一個不和諧的社會，你反對我我反對你，然後在相互的制衡中往前走。美國這個社會是不和諧的，極其分裂。這次大選以後，突然發現，如果把所有支持希拉里的區域劃出來，美國的版圖相當於零星的東北部、東南部、西部和南部的一些小島嶼，是藍色的版圖;如果把支持特朗普的區域全部劃出來，整個美國版圖就幾乎完整，只有幾塊破布——就是被希拉里選民佔有的版圖。所以，特朗普的策略就是“農村包圍城市”的策略，非常分裂。

美國有位“中國通”沈大偉，近期老罵中國，後來與我對話，又説“我認為中國會崩潰”。我曾與他聊過多次，他也引述過我不少觀點，幾年前，他曾前過《美國到底向中國學習什麼》有一定價值。比如大城市的社會治安，美國比中國差遠了。特朗普上台以後，社會將非常不安定，甚至他本人很有可能會發生意外。美國曆代總統中有12位經歷過暗殺，其中四位總統是被暗殺死亡的，奧巴馬經歷過無數次暗殺，但特朗普還不適應這個情況，他很親民，經常一個人自由出行，以後他將喪失這個自由。

特朗普是極其聰明的商人，他富有遠見，對中國的道路、中國的發展經驗，是有深入學習的，未來中美對話，將會從軍事、安全、經濟、人權之間的對話上升為發展道路層面上的對話。我們要有這個政治自信。

特朗普也在學習我們的發展道路，所以，我們可以很自信的面對他，給他傳授經驗。習總書記與特朗普的第一次對話裏就表達了中美之間對全世界未來發展負有重要責任。中國未來要點醒特朗普，美國未來發展道路實際也有求於中國的發展經驗。中美之間的對話可以從過去政治、經濟、安全層面升級為發展道路的高度，更變成了全球大國級的對話。

中美關係的未來會如何？

在《美國的焦慮》中，我分析美國相比中國有七大優勢，它從稟賦上比中國強得多，而美國的地緣政治很簡單。我認為，從特朗普開始，中美之間將會出現立體化、全球範圍內的大國博弈。2016年將成為世界歷史上的一個節點。

2016年，中國第一次舉辦G20峯會，這是中國在歷史上第一次主持全球治理的頂層會議。過去中國歷史上從來沒有一次國際性會議像G20峯會那麼重大。中國開始引導全球治理，向全球分享我們的發展經驗與投資。中國從2015年開始躍升為全球第二大對外投資國，成為投資輸出國，為全世界修建基礎設施。

筆者近期與不少美國學者、官員交流後發現，美國對十八大以來中國崛起態勢的焦慮前所未有。儘管中國一再聲明，中美關係要跨越大國興衰的舊歷史邏輯，但美國人的情緒卻是相當糾結的。

在美國看來，中國是有史以來國家實力最逼近美國、且令美國無力拉開差距的崛起大國。蘇聯鼎盛時期工業生產總值僅是美國的70%，上世紀80年代中期，美國就已找到對付蘇聯的辦法。日本一度叫嚷“買下美國”，以示“日本第一”的雄心，但1985年“廣場協定”一招，即讓日本陷入“平成蕭條30年”。但2011年中國工業生產總值就已超過美國，美國卻無計可施。

相比之下，美國無法痛下決心抑制中國發展，也找不到辦法應對中國走強。美國對華軍事領域的“拳擊”姿態，往往遇到中國“太極”般的回應。5000多億美元的經貿往來，拉攏住了美國商界、企業界的主流。金融危機後，美國對自身政治體制越來越不自信，再無底氣對中國體制與社會發展道路頤指氣使。

然而，無論兩國有識之士多麼不願意看到中美競爭加劇，中美在全球層面上的博弈之勢，已成基本事實。以民主自由為核心的美國意識形態外交霸權，受到了以改革不止為經濟邏輯、以選賢任能為政治邏輯的中國發展模式的挑戰;以管控全球16個交道要衝為基石、擁有600多個軍事基地的美國軍事霸權，受到了中國在外建海港、高鐵和基礎設施的壓力;以主導國際金融運行秩序為基礎的美元霸權，在人民幣國際化加速勢頭下也受到撼動。

1500年以來大國博弈史，還沒有任何一對守成霸權大國與新興崛起大國之爭的博弈，是同時覆蓋意識形態、軍事安全和金融貨幣等三個領域的。但中美卻正逐漸進入有史以來第一次全球範圍、立體化的大國博弈中。

從這個角度看，防範像1946年初喬治·凱南“八千字電報”、明確提出了遏制蘇聯戰略理論的出現，警惕1946年丘吉爾“鐵幕演説”事件的發生，在當下的中美關係態勢下是相當重要的。中美關係陷入1947年美蘇冷戰的可能性很小，但外交界、智庫界及精英層帶領兩國走出歷史舊邏輯的任務卻很重。

1945年美蘇尚能同仇敵愾，但不到兩年，兩國關係急轉直下，兵戎相見。關於冷戰源起的直接導火線是明顯的，即二戰後期美蘇對全球秩序的看法不一，以及在柏林等地佔領區的利益爭執。國際關係與歷史學的大量研究已證明，經濟相互信賴、人員往來頻繁是大國合作的基礎，但真正防止大國關係下滑的關鍵，在於具體事件的分歧管控和危機應對。

由此看，目前美國一些媒體與部分政要頻頻在南中國海、貨幣、網絡安全、意識形態等領域顯露強硬之態，中國不能不高度重視，更不能因中美關係整體穩定，而對某些大國交往的“黑天鵝事件”掉以輕心。尤其是2015年開始，“一帶一路”倡議的各大項目與規劃逐漸進入實施期和推廣期，中美在全球各個點、線、面上進行空前的政策接觸與利益觸碰，此時，避免中美過於激烈的短兵相接，以惡化成全面博弈之態，考驗着兩國具體戰略執行團隊的智慧。

換句話説，在一些具體事項上，中美互動不應是水火不容，不是火把水烤乾、或水把火澆滅的關係，相反，中美良性競爭應是，淡水與鹹水的交融、篝火與爐火相襯。亞洲基礎設施投資銀行的成立，可視為中美博弈卻又避免交惡的經典案例。中國對美國始終保持包容積極之態，最終後悔與調整政策的是美國方面。

由此及彼，在全球治理領域，中國呈現日益進取態勢，而美國卻不斷收縮。中國在堅守本國國家利益的基礎上，保持對美國的開放度與政策彈性，將一些爭執聚焦點轉變成共同利益點，是緩解美國對華焦慮與猜忌的基本路徑。比如，“一帶一路”倡議在巴基斯坦已投入多個項目，而美國“新絲綢之路”戰略在巴也有投入，中美在巴的戰略博弈完全能轉化為兩國對反恐、安全等議題上的共進、共榮與共生式的合作。

中國外交正在進入“奮發有為”的新常態，但這並不是排他性的戰略侵蝕。在具體項目上，包括敏感區域、力量交集領域，中國繼續保持韜光養晦，仍是實現“奮發有為”的必要手段。

筆者曾遊覽安徽桐城的“六尺巷”，那裏講述兩户高官鄰居由於隔牆巷道起爭執，一方在朝官員修信回鄉，詩云“一紙書來只為牆，讓他三尺又何妨。”家人遂讓三尺，對方感其義，亦讓三尺，故傳為世代佳話。從民眾福祉、社會交往到國家互動，中美關係遠未到你死我亡、非爭高下的地步。在相互尊重的基礎上，偶爾禮讓三分，先退居三舍，未嘗不是一個選項。

美國崛起的戰略耐心和毅力值得中國借鑑

回顧美國崛起，前後持續將近兩百年。1823年，美國提出門羅主義，與當時的霸權勢力歐洲列強，明確劃分勢力範圍。1892年，美國工業生產總值超過英國。1900年前後，美國GDP超過英國。1922年《五國海軍條約》後，美國軍力取得了與英國的平等地位。1944年美國開始塑造有利於本國的全球貿易與金融體系。又經過了半個世紀的美蘇冷戰，美國才真正算是奠定了全球唯一霸主的地位。

中國不會重走美國的霸權之路，但美國崛起的戰略耐心與持續不斷的戰略毅力，卻值得中國人借鑑。尤其是目前推進“一帶一路”的進程中，中國輿論界、研究界浮現出了一些冒出、矯躁的氛圍，更是需要審視美國的歷史經驗。

中國已確定2021年、2049年兩個“百年目標”，但中國崛起和整個中華民族的長遠復興，則需要更長時段地看歷史、觀現在、品未來。逐步推行中國戰略，還要包容與融合美國的參與和支持，這是很有難度的思想挑戰，但這為萌生中國大思想、閃現中國大思想家創設了絕佳時機。