格林威治的“特色”是怎樣煉成的

當基金小鎮在中國日漸升温之時,世界對沖基金之都、美國康涅狄格州的格林威治正努力維持自己的比較優勢。

這個小鎮面積僅有174平方公里,人口只有6萬多。小鎮上沒有高樓,綠樹成蔭,如花園一般的環境讓訪客身心愉悦。小鎮集中了約300家對沖基金公司,管理着數千億美元的資產,其規模在全世界僅排在紐約和倫敦之後。

對沖基金在格林威治自然聚集,形成今天的規模的原因是多方面的。

從本世紀初開始,格林威治就因為税收比紐約低很多而吸引了大量的對沖基金落户,數量曾一度有4000家之多。如果在格林威治而不是在紐約辦公,年收入千萬美元的員工可以少支付50萬美元個人所得税。

小鎮交通便利,毗鄰金融中心紐約,擁有對沖基金要求的所有配套條件。格林威治離紐約只有60公里。小鎮周邊還有三個機場,出行非常方便。

小鎮環境優美,比嘈雜、混亂、人口密度大和生活空間被極度壓縮的紐約要宜居得多。為什麼要每天花費數小時在紐約上下班,而不轉戰格林威治?在格林威治,辦公室和家之間的路程可能只要10分鐘。住所附近隨處都是跑步和遛狗的好去處。住房也寬敞舒適,遠離紐約的壓抑和擁擠。格林威治的好學校也不少。小鎮還非常國際化,走在街上會聽到不同國家的語言。

應該説,在對沖基金公司和員工眼裏,格林威治不僅能提供紐約能提供的一切所需,還給生活的舒適度加了不少分。

此外,“千年蟲”和“9·11”事件也給格林威治的成功添了一把火。“千年蟲”時,包括對沖基金在內的金融機構為防止數據差錯,開始建立數據備份中心。格林威治就成了當時總部設在紐約的公司的最佳選擇。“9·11”事件發生後,恐慌情緒在紐約瀰漫,許多人都希望即刻逃離紐約以免再次遭遇恐怖襲擊。格林威治離紐約不遠卻又相對安全,因此成了許多對沖基金搬家的目的地。

形成規模效應之後,吸引新的對沖基金落户格林威治就變得相對容易,而公司搬離小鎮則需要好好掂量。

近年來,格林威治也受到了美國其他地區的挑戰。一些對沖基金經理選擇在佛羅里達州的棕櫚灘落户——因為有更低的税收和更加充足的陽光。但更多的對沖基金還是選擇了老牌的對沖基金之都,原因也顯而易見——規模效應帶來的人才聚集和氛圍就是其他地方不能比的。

在格林威治,超過20%的16歲以上的勞動人口從事金融或者保險業。一個對沖基金經理在大街上散步,遇到的5個路人裏就有一個可能是同道中人,可以一起去喝一杯,然後談談生意。

格林威治給中國的最大啓發,或許在於政府扶持、環境寬鬆和規模效應這三點。政府可做多方面的扶持,比如出台包括税收、股權投資獎勵、一次性落户獎勵等優惠政策,提供優質的教育資源,引進評級、税務、法律等方面的服務機構,保障用電和用網,為投資者提供互聯互通的平台等等。

當前,國內一些處於起步階段的基金小鎮,都有相當大的政府扶持力度,也都對未來有着美好的願景。但是,如何讓各項政策落到實處,真正順應市場發展的需要,吸引企業落户,仍需考量。

如果沒有像格林威治這樣的地理條件和人才基礎,地方政府僅通過大力度的優惠政策來吸引企業落户,從無到有打造一個小鎮並非易事。如何將一個物理小鎮轉變成真正意義上有活力、運轉良好的基金小鎮,考驗管理者的智慧。

毫無疑問,建設基金小鎮能帶來高額税收,反哺地方實體經濟,帶來機遇。但有機遇就有風險。短期迅速成長、資產管理規模迅速擴大之後,小鎮金融監管隊伍的責任將隨之激增,需要監管部門有相當高的投資管理和風險控制能力。

最後,在“基金小鎮”這個概念呈現高熱度的情況下,地方政府還要考慮如何避免同質化競爭,突出自己的優勢,最終殺出重圍,形成聚集效應,建成“中國版的格林威治小鎮”。(王文)