新三板高管“離職潮”背後

原標題：上個月300多家公司人事變動 新三板高管“離職潮”背後

距2017年還有一個月，新三板公司高管離職潮便已迫不及待上演。

11月以來，逾300家新三板公司出現了高管辭職，董事、監事、財務總監、董秘等成了離職的“高發區”。當月初，新三板魯企昌潤鑽石便領銜多家公司發佈董秘等崗位的離職公告。個人原因、工作調整、工作變動，這三種理由是董監高辭職採用最多的説辭。

“事實上，離職的相關高管大多未持有掛牌公司的股權。遇到更好的機會，自然會選擇離開。”華北地區一家小型券商的場外市場部負責人郝慶對經濟導報記者表示。

值得注意的是，部分公司業績暗淡，經營前景不明，或是高層人員出走的重要原因。比如從事環保行業的石頭造，其財務總監、董事即在11月相繼離職。經濟導報記者查詢發現，該公司一家創投股東11月初曾一次性減持了近10%的股權，公司實際控制人當月也減持了6.91%的股權。財報顯示，自2013年至今年上半年，該公司淨利潤持續虧損。

主辦券商慌忙提示風險

昌潤鑽石是一家聊城企業，此前曾計劃A股IPO卻遭折戟，後來轉而在新三板掛牌。

上月初，昌潤鑽石稱，公司於2日收到董事會秘書王巖遞交的辭職報告，稱“因個人原因”辭去副總經理、董事會秘書職務。同日，還收到職工監事馬桂軍遞交的辭職報告，馬桂軍辭職原因為“工作調動”。經濟導報記者瞭解到，王巖和馬桂軍在公司都未持有股份。

無獨有偶，帝通新材、中天管樁、聚元食品等公司也先後發佈了董秘離職公告。更有甚者，如豐匯醫學，在11月25日公告稱，公司合計5名董監高辭職。這5名高管離職前分別任職總經理、副總、財務總監以及董秘等職，其中2人還是董事。對此，連主辦券商都着急了，慌忙提示豐匯醫學多名董事、高管集中辭職，投資者需注意投資風險。

事實上，豐匯醫學今年4月份就發生了一次較大的董監高變動，分管銷售的副總經理、董事以及另一名董事辭職。接着公司派出了董秘臨陣接手該分管銷售副總經理的職位。此後不到兩個月(6月份)，豐匯醫學就因借款深陷訴訟、仲裁中，銀行賬户也被凍結。目前豐匯醫學仍涉及多項仲裁和訴訟，且因所涉多項仲裁和訴訟尚無結論導致股票暫停轉讓。此時多名高級管理人員集體提出辭職，其管理層的變動或將對公司生產經營產生不利影響。

今年8月份才掛牌新三板的鑫嶽影視，日前也因3名高管頻繁變動而被主辦券商盯上。主辦券商指出，這會對公司產生不確定性影響。

此外，同樣在11月發生高管離職事件的九尊能源，最近兩年業績出現了明顯下滑，去年及今年上半年淨利潤連續同比轉虧。

監管趨嚴倒逼管理層生變

“即使持有掛牌公司一些股權，但鑑於現在新三板的流動性和估值，仍不足以留住一些公司的高管。”有市場人士認為，一旦遇到好的機遇(更高的薪酬或給予股權)，很多新三板公司董監高會選擇跳槽。

與此同時，新三板公司高管離職與公司經營狀況、三板市場狀況有着一定的聯動關係。比如，與擴容速度背道而馳的是二級市場交易冷淡，流動性被詬病。在這樣的市場環境下，公司的業績也給高管們帶來很大考驗。迫於種種壓力，某些高管會成為公司業績的“背鍋俠”，不少離職高管即是被董事會免職的。

此外，隨着新三板市場監管越發嚴格，董秘也開始面臨行業“大考”。開特股份董事長兼董事會秘書鄭海法表示，隨着新三板掛牌的公司越來越多，對於董秘的專業性要求也更高，之前老員工轉崗的，或者是不具備專業技能的董秘壓力非常大，而新三板市場上真正專業的董秘又較為稀缺，因此就成了非常搶手的人才。

事實上，比起上市公司對於董秘一職的硬性需求，很多新三板公司掛牌之初未設專職董秘。然而，隨着新三板分層制度的建立，全國股轉系統9月8日發佈《掛牌公司董事會秘書任職及資格管理辦法(試行)》，規定：除了對董事會秘書資格管理、應盡職責、不得任董秘情形、聘任公告、資格考試等方面進行規範規定外，進入創新層的公司應按照規定設立董事會秘書，並應當在規定時間內取得資格證書。

在郝慶看來，“隨着新三板分層對董秘要求提升，股轉公司要求創新層企業的董秘需持證上崗，可能會有一部分不具備專業技能的董秘隨之離職。對掛牌公司來説，也期望尋找更優秀的董秘，以適應新三板對掛牌公司信息披露、公司治理更規範的要求。”目前，新三板市場的董秘水平參差不齊，而很多具備深交所、上交所董秘資格證的專業董秘，很容易就被別的公司挖走。

“規則多，理解不過來。”一家新三板魯企的副總經理兼董秘對經濟導報記者抱怨説，不論是處理信息披露工作還是融資、投資併購等資本運作事務，新三板市場上的董秘必須對公司的財務水平有所瞭解，對公司法、證券法等也要熟悉。而很多公司存在高管兼任董秘的情況，特別是負責業務的高管難以兼顧法律及財務方面知識。因此，隨着監管趨嚴，董秘離職的案例今後還將頻繁發生。