深股通首日買入26.69億元 監管層關注跨境市場操縱

12月5日，深港通終於正式發車。啓動首日，深港通運行平穩。除了對深港通開通的意義的高度評價之外，監管層還特意提到了打擊跨境市場操縱。業內人士認為，深港通的啓動，標誌着滬深港“共同市場”的形成，也是中國資本市場國際化邁出的具有里程碑意義的一步。

發車 深港通首日總成交近35億元

深交所數據顯示，當日，深股通方面，買入26.69億元，使用額度27.11億元，當日剩餘額度102.89億元，標的股票中有464只發生交易，其中主板169只、中小板247只、創業板48只，交易金額分別為14.78億元、9.76億元、2.15億元。港股通方面，買入9.02億港元(人民幣8.23億元)，賣出0.21億港元(人民幣0.18億元)，使用額度8.50億元，當日剩餘額度96.50億元，標的股票中有348只發生交易，其中恒生綜合大型股78只、恒生綜合中型股151只、恒生綜合小型股99只、不在指數內的A+H股20只，交易金額分別為0.43億港元(人民幣0.38億元)、3.15億港元(人民幣2.79億元)、5.12億港元(人民幣4.54億元)、0.52億港元(人民幣0.46億元)。深港通首日總交易金額達34.86億元人民幣。

從當日市場交易情況來看，881只深股通標的中，有293只上漲，截至收盤，漲幅居於前十位的股票為：易事特、世紀華通、宜通世紀、歐菲光、中文在線、天馬股份、朗瑪信息、東港股份、本鋼板材、海能達。深股通標的中一些中小盤股低開高走、表現強勢。興業證券表示，從資金流向來看，北上資金明顯比南下資金更多。在深股通中，漲幅較好的個股多集中在創業板和中小板，且大多基本面較好。這或與市場前期中小盤股調整較大有關。

儘管深港通剛剛啓動，但業內機構已經紛紛發力此項業務。作為首批獲批開通深港通業務的內地券商，平安證券介紹，自8月份開始成立深港通工作小組，目前港股通開户數已達1.3萬餘户。深港通通車首日，平安證券客户交易開始半小時內成交筆數達200餘筆，成交量500萬元人民幣以上，截至12月5日上午，深港通交易額達1200萬。國信證券則表示，截至當日下午2點整，已開深港通客户40168户。當日國信深港通成交0.8億元人民幣，滬港通成交2.1億元人民幣，合計2.9億元人民幣。

WIND數據顯示，內地基金公司也正在大力佈局相關業務。截至12月5日，共有68只“滬港深”主題基金，其中前海開源基金公司旗下滬港深系列基金已有11只(AC合併)，另有1只發布了招募説明書，是擁有滬港深基金數量最多的基金公司。在年內成立的47只“滬港深”基金中，混合型基金有33只，股票型基金有12只，其它類型的有2只。

突破 “共同市場”模式成型

深港通首日波瀾不驚，成交量整體較為有限。業內較為關心的，則是開通之後南北資金的流向問題。公開資料顯示，自2014年11月17日滬港通開通之後，滬股通資金流入情況經過了三個階段。開通之初資金明顯流入，2015年7月3日達到最高點，隨後資金明顯流出，2016年2月25日達到最低點；此後資金又逐漸緩慢迴流，目前累計資金淨流入接近1400億元人民幣，佔滬股通總額度的比例不足一半；滬市港股通則一直處於流入的態勢，至2016年11月中期達3000億元人民幣左右。

招商證券預計，深港通開通後，短期內資金南下的熱情更高，A股“資產荒”與人民幣貶值的大背景是資金南下的主要動因。長期看，境外資金配置人民幣資產的需求提升，資金可能由南轉北。該券商預計，若北上資金投資風格和關注行業基本不變，估算出深港通開通後，每週流入深股通的資金大約在4.1億元到6.2億元人民幣之間。深市港股通新增標的合計的市值佔所有港股通標的市值的比重不足5%，深港通開通後新增標的吸引的資金規模預計也相對有限，估計每週流入香港市場的資金將增加約1.6億元人民幣，其他條件短期不變的情況下，每週通過滬深兩市流入港股通的資金大約為34.24億元人民幣。

英大證券研究所所長李大霄對《經濟參考報》記者表示，深港通短期內可能還是北上資金更多一些，但很快就會平衡甚至被反超，之後隨着人民幣國際化步伐越來越快，兩地資金雙向流動會更加頻繁。他表示，滬港通開通已有兩年時間，深港通機制下的港股通和滬港通機制下的港股通標的有很大的重合性，這是導致市場成交量整體平穩的原因。

“關鍵是平穩開通。”李大霄認為，隨着內地投資者越來越熟悉港股市場，開通深港通意願會逐漸增加，滬深港三地資本市場聯繫會越來越緊密，互相學習投資理念，資金互相交融，三地差異會逐漸減少，在國際市場的整體地位會迅速提升。A股向國際化、市場化和法治化大大邁進了一步。國際投資者則通過滬港通、深港通進一步打通了投資內地股市的通道。

中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松表示，深港通的啓動，特別是總額度的取消，實際上把香港市場、上海市場和深圳市場連接成了一個“共同市場”。“共同市場”模式實際上是中國內地資本賬開放進程中極具代表意義的突破，在內地資本市場可能全面開放前，這是個可長線提供極為多元化的投資及風險管理工具配套的市場模式。

監管 密切關注跨境市場操縱

深港通開通首日，兩地監管部門均對深港通的開通報以高度評價，而在證監會主席劉士餘和深交所理事長吳利軍的演講中，均不約而同地提到了打擊市場操縱。

劉士餘在開通儀式上表示，深港通正式開通，是兩地資本市場進一步協同發展的歷史性時刻。中國資本市場發展26年來的經驗證明，只有堅定不移地擴大開放，才能保持中國資本市場的市場化、法治化、國際化的方向，才能真正提高中國資本市場對實體經濟的服務能力，才能真正提升中國資本市場的國際競爭力。

他表示，在國際金融處於不確定、不穩定的狀態中，開通深港通，必將為國際、國內金融市場注入正能量、注入信心、注入信任。滬港通、深港通將好比兩條川流不息的河流，彙集內地、香港全球市場資本、技術、信息、智慧、文化，從而惠及內地、香港、全球的經濟發展。兩地金融監管機關將進一步密切協作，加強兩地市場監管，加大跨市場執法的協作力度，嚴厲打擊跨境市場操縱等各類違法違規行為，切實保護兩地和全球投資者的合法權益。

吳利軍表示，內地與香港市場進入了全面互聯互通的新時代。深港通正式開通，標誌着我國資本市場在國際化方向上又邁出了堅實一步，將進一步提升內地與香港市場國際競爭力和服務實體經濟的能力。深港通開通後，深交所將密切與各方合作，全力保障市場交易平穩運行，充分發揮一線監管職能，共同打擊市場操縱、內幕交易等違法違規行為，保護好境內外投資者合法權益。( 吳黎華)

香港交易所集團行政總裁李小加表示，深港通的順利啓動證明，兩年前滬港通開啓的互聯互通模式是可以複製和擴容的。互聯互通機制的不斷延伸，可以推動香港從以往的國際集資中心進一步發展成為一個全球財富管理中心。通過香港，內地投資者可以足不出户投資世界，海外投資者也可以投資更廣闊的內地市場。