市場利率回升 理財收益率年末翹尾

每到年底，流動性都會偏緊，促使市場 利率走高，各類理財產品收益率會出現“年末翹尾”效應。最近一個月很多 貨幣基金收益出現回升情況， 銀行 間資金 利率接連多日上升。銀行年底也會缺錢，並且會有年終考核，於是很多銀行會在年底發售高收益理財產品以達到“攬儲”目的。即使這兩年資金面相對寬鬆，年末翹尾效應不明顯，理財產品收益跌勢也會放緩甚至暫時企穩。目前，很多城商行的非保本浮動收益類理財產品的收益率多在4%以上，且安全級別較高，除個別結構性理財產品，絕大多數情況下都能達到預期收益率。

曾經風光無限的餘額寶，在收益持續下降之後關注度下降明顯。從10月中旬開始，餘額寶的收益悄悄上漲。 互聯網 貨基收益走高，就跟當下的流動性有關。收益與流動性相關的不只貨幣基金，還有中老年投資者喜歡的銀行理財產品。和往年一樣，進入12月以來，短期銀行理財收益率上漲較快。像最近兩天的年化預期收益率報價，36天期限的產品也達到了4.2%左右，42天期限的產品年化收益率最高達到4.3%，甚至比95天期限的收益率更高。這是因為資金是要在銀行那裏“跨年”，各家銀行都在爭取資金。

餘額寶的出現對商業銀行的傳統業務形成較大沖擊，但銀行理財業務憑藉其成熟的業務模式，在明確了市場需求後，極快作出響應，推出了高流動性且較高收益率的開放式預期收益型產品，迅速穩住了陣腳，並擴大了這塊市場的佔有率。業內人士指出，目前封閉式預期收益型產品在投資起點、投資幣種、產品對象、產品投向等多個方面都表現得更為優秀，但考慮到開放式理財產品起步較晚，從長遠來看，兩類產品在零售端的豐富性會逐步趨同。對於中小銀行而言，大力推行開放式預期收益型理財產品，既能吸引對流動性要求更高的客户，也能緩解資產端收益持續向下帶來的窘境，還能逐步將產品轉向淨值型，從而擺脱剛性兑付的困境。

據統計，本週銀行理財產品周均預期年化收益率大幅升高至3.87%，較上週提高0.06%。7天以內的理財產品共有29款，周均預期年化收益率達到3.19%，環比上週提高0.01%；8天至14天期限的理財產品共有22款，周均預期年化收益率達3.26%，環比提高0.41%；15天至1個月期限的理財產品發行10款，周均預期年化收益率達3.73%，環比提高0.02%；1個月至3個月期限的理財產品是發行主力，共有675款，周均預期年化收益率達3.83%，環比提高0.08%；3個月至6個月期限的理財產品共發行508款，周均預期年化收益率達3.93%，環比提高0.1%；6個月及以上期限的理財產品共發行459款，其中6個月至12個月期限的理財產品共有291款，周均預期年化收益率達3.89%，環比降低0.01%，12個月及以上期限的理財產品共有168款，周均預期年化收益率達3.92%，環比提高0.03%。

從發行銀行類型來看，各期限預期年化收益率最高的理財產品多來自股份制銀行與城商行。從收益類型來看，高預期年化收益類型多屬於非保本浮動型。從具體各期限預期年化收益率最高產品來看，廈門銀行發行的一款非保本浮動收益型產品以3.6%的預期收益率奪得了8天至14天期限第一的位置。