債市巨震 國債期貨上市以來首度跌停

原標題：債市巨震 國債期貨上市以來首度跌停

受到美聯儲加息、贖回風波，以及持續的資金面緊張，15日，國債期貨午後跌幅擴大，早盤曾一度全線跌停，這是國債期貨上市以來首次跌停。午後，10年期國債期貨T1709合約再度跌停，5年期國債期貨合約三個合約再度全線跌停。現券收益率急速飆升，10年國開債收益率暴漲超20基點最高報3.9%，10年國債收益率大漲超15基點最高報3.39%，均創去年8月來新高。

當日，Shibor利率連續三天全線上漲。隔夜Shibor漲1.1個基點報2.3110%;7天期漲0.60個基點報2.5050%;1個月期漲1.73個基點報3.1245%，連漲26個交易日並創2010年6月初以來最長連漲記錄;3個月期漲0.67個基點報3.1635%，連漲41個交易日，是2010年底以來的最長連漲週期。與此同時，交易所國債逆回購利率亦全線上漲。週四午盤，GC001利率大漲937個基點報11.755%，GC002利率漲333個基點報7.850%;R\-001利率則報10.850%，漲幅885個基點，R\-002也錄得398.1個基點漲幅，報7.102%。

北京時間15日凌晨，美聯儲加息靴子落地，宣佈將聯邦基金利率目標區間上調25個基點到0.5%至0.75%水平。15日上午，中國央行發佈公告稱，將進行1400億元7天期逆回購操作、450億元14天期逆回購操作、600億元28天期逆回購操作，當日有1000億逆回購到期。一位市場交易人士表示，此前央行都在進行資金回籠，對市場的資金淨投放非常少。

光大證券徐高認為，債市調整非債災，央行只是想通過對槓桿投資者的“小小懲戒”來促使債市有序去槓桿。搞出類似去年股災那樣的“債災”，或是讓錢荒再捲土重來，絕對不是央行的目標。所以，相信在短期內央行就會加大流動性的投放來平抑當前的緊張局面，避免事態過度惡化。

根據相關規定，10年期國債的保證金是交易金額的2%，5年期的保證金是1%。“15日國債期貨市場的暴跌，意味着很多投資者在10年期和5年期國債期貨合約上的保證金可能已經虧光。”一位機構人士分析稱。