近八成財富配置房產萬億級中產消費重塑中國市場

隨着居民收入快速增長，新興中產階層崛起，國內消費升級呈現旺盛勢頭，消費結構正從生存型消費向享受型、發展型消費轉變。

《經濟參考報》記者採訪發現，儘管我國“中產消費”加速井噴，但中產階級財富結構失衡，過度青睞房地產等不動產投資，制約了日常消費能力。中國家庭金融調查與研究中心調查顯示，中國中產階層財富在房產上配置比例高達79.5%，而金融資產佔比過低，僅有10.8%。此外，近年來境外消費成為中產階層的首選。由於具有中產辨識度的產品和服務短缺，消費流失境外現象十分嚴重。

中產羣體快速擴容 每10個成年人中就有1箇中產

儘管一句德語都不會，在北京生活的80後蘇女士用谷歌翻譯在德國網站購買了一台淨水裝置。她和丈夫都是IT公司的中層管理人員，家庭年收入約80萬元，養育兩個孩子。她坦言，跟孩子有關的東西她一律選擇海淘，使用的都是國際知名品牌。“奶瓶是日本的，奶粉是荷蘭的，手推車是美國的，做米糊用的也是進口的‘破壁料理機’。”

蘇女士正是當下網絡熱議的“中產階層”的一個代表。中產階層被國際社會喻為國家的“穩定器”。瑞信發佈的《2015年度財富報告》將擁有5萬至50萬美元淨財富的羣體定義為中產階層，認為中國中產階層人數達1.09億人，數量全球最多。這一羣體去年的財富為7.34萬億美元，僅次於美國與日本。中國中產階層及以上人羣佔成年人比例為11.3%，即每10個成年人中就有1個位列中產階層。

中國家庭金融調查與研究中心主任甘犁認為，瑞信的標準並不高，根據他們每兩年進行的全國性調查數據推算，我國中產階層人數應該為2.04億人，佔成年人比例達到20.1%，同時中產階層所掌握的總財富也應該為28.3萬億美元。

“在中國，新興中產階層主要指中等收入羣體中那部分收入穩定、學歷高、對生活品質要求較高的羣體。這個羣體規模的快速擴容，正重塑中國消費市場，推動‘山寨中國製造’加速消亡。” 美國斯坦福大學訪問學者、西南財經大學“西財智庫”CEO湯繼強説，他們對高品質產品的購買力，以及對國內外新品牌的接受度，驅動着中國消費加速升級。這對於全球企業意味着無限的商機，對於中國經濟穩增長將是一股不可低估的潛在力量。

近日，京東商城和易觀智庫聯合發佈的《中國網上超市購消費者行為專題研究報告（2016）》也印證了這一趨勢。他們結合京東大數據，從購買行為、支付行為、品牌偏好、用户畫像等維度進行分析，發現網上超市非生活必需品類銷售增速超過了必需品類，而且用户呈現出高學歷、高收入、品質關注度高等中產特點。

“中產階層迅速成為主體消費力量，他們的消費行為更精明和成熟，更願意為產品品質支付溢價，並且非生活必需品的消費佔比越來越大。”京東集團公關關係部高級經理席大偉舉例説，面膜、造型、護髮比前一年增長超過100%，打有“健康”“有機”“綠色”等標識的牛奶乳品、米麪雜糧銷量同比增長超200%。在今年“雙11”中，僅半小時，戴森高端吸塵器銷量突破萬台；尤妮佳、花王、美素佳兒、好奇、惠氏、美贊臣等進口母嬰產品佔據京東超市品牌銷售額TOP榜。全球購的澳洲Swisse保健品，4小時就賣出了超過4萬件。

美國波士頓諮詢公司（BCG）和阿里研究院聯合發佈的《中國消費趨勢報告》也顯示，預計未來五年中國消費市場新增2.3萬億美元（約合14.9萬億元人民幣），其中上層中產階層及富裕消費者將貢獻81%的消費增量。

結構失衡、供給不足

制約消費潛力釋放

今年以來，多地房價迅猛上漲，刺激着百姓敏感神經。成都一名中學教師饒女士9月初在高新區買了一套110多平方米的學區房，花了160多萬元。饒女士説：“儘管買新房把這幾年的積蓄基本用完了，還向銀行貸了70多萬。但剛買完房第二天，同樣户型的房子就漲了10萬元。現在，這個小區房子一平方米比我購買時貴了近5000元。”

中國家庭金融調查與研究中心主任甘犁説，家庭財富的配置狀況在一定程度上反映社會消費、投資和儲蓄潛力。我國中產階層無論是富裕程度還是人口占比都遠不及發達國家，家庭財富分配結構更呈現出“金字塔型”。這突出表現為我國中產階層財富結構失衡，過於青睞房地產投資，制約其內在消費潛力的釋放。

該中心調查顯示，中國中產階層財富在房產上配置比例高達79.5%，而金融資產佔比過低，僅有10.8%。相比之下，美國和日本家庭更願意參與金融市場。根據美國消費者金融調查2013年數據（SCF），美國家庭金融資產佔比為40.8%，而房產佔比僅為34.1%。

“買遍全球”“遊歷世界”“海外置業”……近年來，境外消費成為中產階層的首選。財富品質研究院發佈的報告顯示，2015年，中國遊客境外消費1.5萬億元，出國消費中超過65%為購物消費，購物消費中超過74%花在奢侈品上。對此，許多專家表示，消費結構失衡制約了日常消費潛力釋放，而“流失的消費”更折射出我國具有“中產”辨識度的產品和服務嚴重短缺。

中國家庭金融調查與研究中心首席研究員、主任助理李鳳説，無論日常生活用品的品牌選擇，還是休閒消費的內容，中產都具有明顯的“階層標籤”。然而，國內大多數企業由於過去不太注意品牌內涵建設，哪怕物美價廉，也難捕捉到這部分消費人羣。

“這幾年，體育休閒消費在國內開始起步，但與國外差距較大。以健身俱樂部為例，尼爾森發佈統計顯示，我國數量不到美國的兩成，健身會員不到美國的一成。”湯繼強説，政府刺激需求也許會拉動短期消費，但如果供給方的服務質量較低或不被消費者所信任，很難對中長期消費產生實質作用。“對於中產階層這類羣體所需要的高品質消費，關鍵還在於要有高質量的服務理念。”

萬億級市場“掘金”

期盼改革再發力

專家認為，隨着勞動力市場結構性變化、金融市場改革等，中國居民家庭收入有望進一步提升，中產階層規模有望加速擴容。當前急需深化相關領域改革，有針對性地掘金“中產消費”這塊萬億級市場。

一是深化供給側結構性改革，加快開發高品質的消費產品和服務。“低水平、低端供給過剩和高水平、高端供給不足實際上是產業結構的問題。”中國消費經濟學會會長楊繼瑞建議，政府要引導企業更加積極主動適應市場需求變化，傳統企業要瞄準國際標準和細分市場需求，從產品功效、性能、適用性、外觀設計等角度全方位提高消費品質量；新興產業則要注重以技術創新推動產品創新，更好滿足智能化、個性化、時尚化消費需求，在節能、信息、健康、智能、生物醫藥等領域開拓新消費新市場。

二是深化收入分配體制改革，走出“中產收入陷阱”以提振中產階層消費信心。西南財經大學“西財智庫”研究員海明威認為，國家層面的“中等收入陷阱”和國民層面的“中產階層陷阱”是一對難以分割、互為表裏的問題組合。只有國家深化分配體制改革，健全社會保障體系等，才能讓中產階層在社會財富快速增長中共享發展成果，並解除住房、教育、醫療、養老等後顧之憂，從而讓這部分羣體敢於消費、樂於消費，最終為經濟穩增長提供強大的驅動力。

三是加快形成有利於中產消費的政策環境。通過加快推進營改增、制定更加適應市場變化的車購税政策、逐步提高直接税比重、落實税收優惠和研發費用加計扣除政策等措施，強化税收政策對中產階層消費升級的激勵作用。湯繼強説：“比起貧困者有低保等扶助政策，富裕者如企業主等有税費減免政策，國家的一些優惠政策似乎都到不了中產階層。通過政策引導，撬動他們的消費潛力，對於經濟穩增長乃至整個社會穩定都具有重要意義。”