世界銀行多邊投資擔保機構談中國企業海外發展

【環球網綜合報道】2016年12月17日，由環球時報社與中國產業海外發展協會聯合主辦，宣世國際文化諮詢(北京)有限公司承辦的2017中國企業海外發展高峯論壇在京成功舉辦。會議邀請政商學權威嘉賓圍繞“絲路機遇與企業使命”主題展開討論。環球時報總編輯胡錫進、中國產業海外發展協會秘書長和振偉致開幕辭，國家發展改革委外資司原司長孔令龍、北京大學國際關係教授査道炯發表主旨演講。來自德國北威州、世界銀行多邊投資擔保機構、中國歐盟商會、俄中友好協會等海外駐華機構代表及江泰保險、德勤中國、廣西柳工機械股份有限公司、易策國際的企業代表分別針對“絲路兩端的中國機會”與“企業跨國發展的中國經驗”兩大議題進行了深入對話。

世界銀行多邊投資擔保機構駐華首席代表申谷介紹了世界銀行多邊投資擔保機構大體情況、參保的業務範圍，以及在規避政治風險上的一些保險措施，並介紹了相關案例。

以下為發言實錄：

大家下午好，我叫申谷，來自世界銀行多邊投資擔保機構，我先介紹我們的機構是做什麼的，大家熟悉的是世界銀行，其實世界銀行是一個貸款機構，廣義是一個集團這個集團有五個機構，第一個叫國際復興開發銀行，就是二戰以後為了援助歐洲的計劃成立的一個援助機構，那麼援助歐洲的任務完成了之後，它就變成了一個開發性的金融機構。IDA和IBRD是一套人馬兩塊牌子，IBRD做中等發展中國家的貸款，IDA做最不發展的發展中國家的貸款。IBRD和IDA加在一起成狹義的世界銀行。那麼世界銀行集團還包括IFC，就是國際金融公司，它是50年代成立的，是一個投資機構，做股權和債權投資和貸款。我所任職的這個機構叫多邊投資擔保機構，它是一個通過保險盒擔保這樣的手段來促進向發展中國家投資的這麼一個機構。IBRD和IDA兩個機構加在一起只做政府項目，而IFC只做私營部門的項目，我們這個MIGA是既做政府項目，又做私營部門的項目。打一個不太恰當的比方，對於我們國內的機構，IBRD和IDA相當於我們的進出口銀行、國家開發銀行，IFC相當於我們的中投、中非基金，而我所任職的這個MIGA，就相當於我們的中國出口信用保險公司這樣的機構，但是我們都在一個集團，我們集團的任務是一樣的，就是消除貧困、改善民生，所以我們做的都是民生類的項目。

剛才查教授其實給我做了一個非常好的鋪墊，他講了我們的企業在“一帶一路”過程中所遇到的風險，特別是政治風險。那麼我這個機構就承保這些政治風險的一個機構，我以保險的方式來把這些政治風險從投資人那裏拿過來，當你出現了風險的時候，我從金融的手段進行一個賠付，那麼政治風險怎麼做？就是兩個產品，剛才我説在做政府項目的時候，我們做的是一個擔保，我們可以保項目東道國的主權風險和次主權的風險和一部分國有企業的風險，那麼如果是一些私營的項目，比如説我們去投資、建場的項目，我們保的是政治風險。

政治風險剛才查教授介紹的很清楚，我們可保的政治風險是四個，第一個是匯兑限制，就是貨幣的兑換和匯出，就是不能把投資的本地收益兑換成美元、歐元，包括人民幣這樣的外匯。那麼人民幣現在已經是SDR貨幣籃子裏的記價貨幣，那麼現在我們也可以人民幣的匯兑的情況。第二個叫徵收保險，徵收保險就是項目東道國的政府單方面採取一些措施，影響了你的投資，比如説他給你發了一些牌照現在不給你了，或者給你百般這種風險我們可以保。第三個就是戰爭內亂和恐怖主義，這個就是最典型的一個政治風險。最後一個就是違約保險，所謂違約保險就是你和項目東道國籤的一些協議，比如説特許經營的協議，或者你作為做一個電力項目籤的供電協議，項目東道國的政府和項目東道國的國有企業在協議項下違約對你的損失我們可以對你承保。這四個風險加在一起，就是我們所謂的政治風險。

關於政治風險的定義有很多種，不同的研究機構、智庫，包括金融機構都有自己的定義，那麼最權威的定義一般都是出自世界銀行這邊。這是剛才我説的國有企業財務責任不履行和主權財務責任不履行的一個產品，這個主要針對的是政府項目。

我們看三個案例大家就知道我們做什麼的，這個項目是我們這個機構支持中國企業走出去做成的第一個項目，它是2013年跟中國工商銀行簽署的一個擔保協議，保的是中國工商銀行和南非標準銀行的貸款，項目的標的是在肯尼亞的首都附近做了一個重油電站，因為投資人不是中國的，所以中國的中信保拒絕為這個項目承承保，它是五個私人投資人，中國成分在這裏面就是運維的成分，中信保的項目融資的保單有一些瑕疵，所以這個項目的融資的牽頭銀行就把這個項目從中信保這邊介紹到了我們在華盛頓的總部，所以第一個項目其實是我們機構誤打誤撞碰上的項目。我們所承保的被保險人是中國工商銀行，保險的標的是貸款，保險的風險系項目東道國的肯尼亞國有電力公司在PPA協議下目前不付款的風險。

第二個項目是政府項目，是我們的中基出去和德國的西門子一起在孟加拉做了一個燃機電站的項目，這是孟加拉的財政部提供擔保，那麼我們是和中信保一起聯手為這個項目提供了相當於出口買方信貸保險的這麼一個保險，我們擔保的也是貸款的銀行。

第三個項目是一個來中國投資的項目，這是一個新加坡的投資人來中國收購三個河北省的水場，是一種私有化，再加上擴建和提升標準，沒有人擔心中國主權的風險，但是次主權的風險誰來承擔？目前為止我們是在這方面做的最多的機構。

因為時間原因，我就不展開講這些具體的案例了，我就説一條，就是到我們機構來投保和其他的保險機構，特別是中信保來對比有什麼不一樣？到我們這兒來最大的好處是什麼，這個就牽扯到我們的工作原理，我們是世界銀行的成員，我們每做一個項目我們賠付了，當然戰爭風險除外，如果是違約風險我們賠付以後，我們是要向項目東道國的政府特別是財政部來進行追索的，那麼這個追索就變成了這個國家主權的債務，主權的債務償還是有順序的，第一位永遠是IMF(國際貨幣基金組織)，第二位就是世界銀行集團，也包括我們，也包括IFC，下面才是巴黎俱樂部的安排等等，那麼我們的債務排名是非常靠前的。那麼這面臨的一個問題就是當這個國家只有一塊錢能還，而有100塊錢要還的時候，它會優先選擇由世行貸款或者是世行擔保的項目，所以從這個意義上來説，你到我這個機構來投保，這個項目對你來説與其説是對你賠付的，不如説是對東道國進行震懾的，當它出現問題的時候，它會保證你的項目順利實施，這是第一個優勢。

第二個優勢就是環境及社會影響的問題，徵地拆遷補償不到位了怎麼辦，我們世行在這方面有非常豐富的經驗或者説是教訓，我們會在這方面為大家提供一些增值類的服務，這是我的聯繫方式。