青島銀行乘風迴歸A股：不良率逐年放大 客户集中度受關注

本報記者 周松清 重慶報道

隨着城商行們的陸續上市，IPO審核的不斷提速，更多的城商行對A股融資蠢蠢欲動，即便是已經在港股上市的城商行們也不例外。

日前，青島銀行股份有限公司（簡稱：青島銀行）便悄悄地向證監會遞交了其迴歸A股的IPO申請，該申報稿預披露已於12月中旬正式證監會網站上線，該申報稿是12月5日報送。

據青島銀行有關預披露擬申請在深交所發行普通股A股，數量不超過10億股，佔發行後總股本比例不超過19.22%， A股發行後總股本不超過50.58億股 ，其中A股不超過32.95億股，H股17.63億股。青島銀行也強調實際發行總規模需要根據資本需求情況、發行時市場情況和與監管層機構溝通情況決定。

募集資金將全部用於充實其核心一級資本，提高資本充足率。

此前，青島銀行（03866.HK）曾於2015年12月3日港股上市。

近段時間，除了青島銀行外，據21世紀經濟報道記者獲悉，之前數家於港股上市的城、農商行也紛紛開啓了迴歸模式。

“近一年城、農商行在A股IPO開始放行，使得很多在港股曲線上市的農商行城商行們都想急着回A股了，而且多數城商行在港股都是很少交易量的，這也使得其股價一直低迷。” 一位中部地區農商行人士對21世紀經濟報道記者表示。

12月21日，青島銀行港股報收5.21港元/股，跌幅1.51%。

銀行股羣起迴歸

2013年至2016年上半年，青島銀行營業收入分別為35.25億元、43.39億元、50.06億元、29.79億元，淨利潤分別為11.41億元、14.95億元、18.13億元、12.61億元。呈逐年遞增的良好勢態，但其在港股的表現卻不盡如人意。

青島銀行2015年12月上市後開盤價為4.512港元/股，此後長期在這個價位上徘徊，在2016年6月、7月還曾一度跌破發行價。

除了上市當日交易額達到了1.8億港元以外，此後每日交易額均是在幾萬到幾十萬港元之間徘徊，上百萬交易額的交易日屈指可數。

同樣在港股上市的城商行們，多數也均是這種交易狀態。

以早就在港股上市的地區銀行龍頭重慶銀行為例，在2013年11月6日上市後，除了當日交易額達到了10.1億港元以外，以後多數交易日交易額均僅在幾百萬港元浮動。在2013年11月6日上市後，重慶銀行更是有長達一年的時間股價是跌破發行價的。即便是現在，相對於5.062港元的發行價，重慶銀行12月20日股價也僅為6.44港元/股。

為什麼國內中小銀行在港股普遍不被海外投資者看好？

一位長期跟蹤港股銀行公司的私募的研究員對21世紀經濟報道記者表示：“地區性商業銀行的投資侷限，不良貸款問題，地方性融資平台問題都是香港投資者較為關心的幾個焦點，也正是因為他們的這種侷限使得很多投資者對其並不感興趣。所以即便青島銀行資本充足率為13.49%，已經達到《商業銀行資本管理辦法（試行）》所要求的的10.5%的最低要求，它還是會選擇迴歸A股。”

等待排隊迴歸A股的不只青島銀行一家。

統計顯示截至目前，10家在港上市的內地中小銀行中，重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行（06138.HK）、盛京銀行、錦州銀行、鄭州銀行和青島銀行等7家城商行、重慶農村商業銀行（03618.HK）等1家農商行均提出擬迴歸A股。

證監會披露的最新信息顯示，目前滬深兩市共有10家銀行處於A股IPO排隊名單之中，滬深兩市平均各有5家銀行，包括7家城商行、3家農商行。

不良率逐年放大

作為地區商業銀行的普遍現象，不良率持續上升、貸款客户單一集中的問題的確存在在青島銀行身上。

青島銀行招股書顯示，其2013年至2016年半年報，不良貸款率逐年上升，2013年為0.75%，2014年1.14%，2015年1.19%，2016年上半年1.26%；貸款減值準備餘額2013年為15.24億元，2014年17.4億元，2015年20.4億元，2016年上半年達21.97億元。

青島銀行有關人士對此解釋稱其不良貸款主要是保證貸款，一方面因為中小企業對經濟下行抵抗力弱，另外一方面保證貸款的特性決定其處置難度較大。

地方性銀行單一貸款客户集中的問題也是備受關注。

青島銀行61.12%的貸款都集中投放在青島地區，而截至2016年上半年，其第一大借款人貸款餘額為11.76億元，佔其資本淨額5.79%，最大十家單一借款人貸款餘額為77.92億元，佔其資本淨額38.39%，佔貸款總額9.64%。

此外，截至2016年上半年，青島銀行披露的地方性融資平台貸款餘額為43.41億元，佔貸款總額5.36%，不良貸款率為0。青島銀行表外業務銀行承兑匯票餘額188.5億元，信用證餘額37.86億元，保函餘額27.06億元，信用卡承諾餘額3.48億元，貸款承諾餘額2.3億元。