戰略新興產業發展藍圖出爐 高端製造受青睞

近日，國務院印發《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》。《規劃》提出到2020年要形成新一代信息技術、高端製造、生物、綠色低碳、數字創意等5個產值規模10萬億元級的新支柱。在業內人士看來，戰略新興產業未來五年的複合增速在20%左右，相關配套政策也有望陸續發佈，在產業迎來重大利好同時，產業鏈上的優勢企業有望加速發展，相關主題機會值得投資者重視。

高端製造：製造業升級引領產業發展

在《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》中高端製造被放在了顯要位置。在專業人士看來，裝備製造業尤其是高端裝備製造業是衡量一個國家制造水平的重要標準。不論是美國的“製造業迴歸”還是德國的“工業4.0”，都是以裝備製造業為核心。因此，中國提出的戰略規劃，特別強調要加強高端裝備製造業的建設。

高端製造作為我國將重點促進發展的產業之一，細分領域中的高檔數控機牀和機器人備受關注。在《中國製造2025》行動綱領當中，高檔數控機牀和機器人同樣佔據重要位置。有分析指出，中長期來看，製造業升級是大勢所趨，因此建議投資者積極佈局具相關概念股。

主線一：高檔數控機牀

國內技術與國外存在差距 緊盯智能化主線

高檔數控機牀是指具有高速、精密、智能、複合、多軸聯動、網絡通信等功能的數控機牀，基礎製造裝備是製造各種機器和設備的裝備之總稱。

就目前來看，我國高檔數控機牀和國外先進數控機牀不論是從技術水平、創新能力、專業配套體系等方面來看都存在着一定的差距。而高檔數控機牀的技術水平正是制約相關產業發展的重要因素之一。總體來看，隨着國家對產業的力挺，高檔數控機未來將逐漸發力，和發達國際的差距需要進一步縮小。在巨大的市場需求背景下，產業發展空間巨大。

從工信部發布的 《中國製造2025》規劃系列解讀來看，在高檔數控機牀方面，工信部提出了加快推進行業由大變強的戰略思路，將着重聚焦於四個方面的內容。第一，以提升國產數控機牀和基礎製造裝備自主創新能力和市場競爭能力為基礎，推動優勢資源聚焦於航空航天和汽車兩大領域;第二，集中驗證機牀和基礎製造裝備關鍵技術和核心裝備的應用驗證和應用示範基地建設，有選擇性地支持市場導向性強的產品成套性、高柔性和智能化項目;第三，加快發展國家戰略發展需求數控機牀和基礎製造裝備，進一步集中於國家重點工程的核心裝備;第四，鼓勵和支持數控機牀和基礎製造裝備主機、數控系統和功能部件等產業鏈關聯單位組建長期穩定的戰略合作伙伴關係，打造完整數控機牀和基礎製造裝備配套產業鏈。

目標明確到2020年，高檔數控機牀與基礎製造裝備國內市場佔有率超過70%，數控系統標準型、智能型國內市場佔有率分別達到60%、10%，主軸、絲槓、導軌等中高檔功能部件國內市場佔有率達到50%; 到2025年，高檔數控機牀與基礎製造裝備國內市場佔有率超過80%。業內人士表示，在經濟進入新常態下，機牀行業也面臨着深刻的變革，智能化、精細化越來越成為機牀行業發展趨勢。瀋陽機牀、華中數控、華東數控、日發精機等行業龍頭值得關注。

主線二：機器人

中國製造打開成長空間 首選行業龍頭

“中國製造2025”為機器人產業開闢廣闊成長空間。傳統機械行業下行趨勢短期內難有改善，轉型升級是唯一出路，而機器人產業便成為製造業升級的重要組成部分。人口紅利消失、政策支持以及產業結構升級轉型是促使機器人行業長期發展的三大驅動力。廣證恒生證券分析師趙巧敏指出，從銷量看，目前中國以27%的市場份額成為全球最大的工業機器人市場。IFR最新數據顯示，2015年全球範圍內工業機器人銷售量達到25.37萬台，全年較2014年增長10.68%;中國工業機器人銷量為6.85萬台，同比增長20.07%。機器人行業保持穩定增長。預計2019年中國工業機器人本體和系統集成市場規模分別為400億元和1200億元左右，國內機器人行業未來前景廣闊。

政策面上，上半年工信部、國家發改委和財政部近日聯合印發了《機器人產業發展規劃 (2016-2020年)》，引導我國機器人產業快速健康可持續發展。《規劃》提出了產業發展五年總體目標：形成較為完善的機器人產業體系。技術創新能力和國際競爭能力明顯增強，產品性能和質量達到國際同類水平，關鍵零部件取得重大突破，基本滿足市場需求。並從產業規模持續增長、技術水平顯著提升、關鍵零部件取得重大突破、集成應用取得顯著成效等四個方面提出了具體目標。《規劃》的發佈將加速提升機器人產業的集中度，利好細分行業龍頭。有券商指出，雖然我國已將機器人作為國家戰略新興產業之一，但目前機器人產業體系還有待完善，規模、質量仍與外資差距較大，預計未來國家將集中力量培育少數細分行業龍頭，看好具有核心競爭力的機器人本體生產商以及核心零部件製造商。

隨着政策的持續支持，相關企業將迎來黃金髮展期。有業內人士預計市場在未來4年仍能以30%左右的增速實現高成長;另外，機器人本體和系統集成市場也有望在2020年達到2000億元的規模。下游行業應用也將從早前的汽車逐步滲透到3C、家電、物流自動化、食品醫藥製造等。

國金證券分析師潘貽立表示，機器人產業發展規劃(2016-2020)》是對“中國製造2025”中機器人產業的具體規劃，相關產業政策和配套措施在不斷制定與完善，機器人產業逐步從新興走向成熟，維持行業“增持”評級。建議關注機器人、上海機電、巨星科技、藍英裝備、智雲股份、科大智能、海倫哲、雙環傳動、盾安環境、博實股份、華中數控、埃斯頓、慈星股份、亞威股份。

潛力股精選

瀋陽機牀(000410) 數控機牀行業龍頭

公司是數控機牀行業龍頭企業，主營業務包括數控機牀和普通機牀兩大類。公司已經具備為國家重點項目提供成套技術裝備的能力，同時也為國家重點行業的核心製造領域提供數控機牀。有業內人士指出，中高檔數控機牀已經批量進入汽車、國防軍工、航空航天、軌道交通等重點行業領域。公司目前掌握的核心技術已經實現了智能補償、智能診斷、智能管理。而對於整個數控機牀市場而言，目前公司所生產的數控機牀類產品也已經佔據市場過半份額。隨着國家的產業政策，以及需求量的增長都將為公司未來的業績提供了一定的保障。

華中數控(300161) 3C應用彈性高業績

公司是稀缺國產高端數控機牀及系統龍頭，產品的3C應用有望貢獻高業績彈性。華創證券分析師李佳表示，在3C領域，公司在鞏固上半年重點客户的基礎上，在江蘇、東莞、泉州三地圍繞3C製造領域客户提供保姆式的“三個一”服務，為客户提供多樣化的客户支持及服務保障，繼續擴大品牌知名度和市場佔有率。針對傳統工業市場，公司實現機牀企業和系統企業共同發展，幫助機牀製造企業向自動、柔性、智能化製造方面轉型發展。公司在華中8型高檔數控系統的基礎上開發了多個系列普及型數控系統，進一步豐富產品線。

日發精機(002520) 成立日發航空數字裝備

公司2013年開始積極佈局航空製造業，成立浙江日發航空數字裝備，今年10月公司通過下屬日發盧森堡公司收購全球頂級飛機制造供應商意大利MCM公司剩餘外方持股的16%股權，實現對MCM公司100%控股，將成為公司未來主要的收入與利潤增長點。海通證券分析師張宇指出，近年來國家積極扶持航空產業的發展。公司現在已經形成航空製造專業機牀-航空零部件加工-飛機數字化整/部裝裝配線的全產業佈局。已獲得中航復材的合格供應商資格，訂單開始有序供應，預計航空零部件業務也將成為公司又一強力增長點。

機器人(300024) 發展國防特種機器人

公司擁有軍隊採購一級供應商資質和二級保密資格單位資質。2013年公司獲得裝備自動保障系統研製立項合同，合同金額2000萬元。此次公司獲得裝備自動保障系統2.16億元合同，進一步鞏固了公司在國防領域合格供應商的地位，也證明公司產品技術逐漸成熟，獲得國防客户認可。軍工訂單屬於持續性訂單，未來不排除進一步採購可能。中金公司分析師史成波指出，相比而言特種機器人由於政治及保密原因，內資企業在與外資的競爭當中更容易獲得優勢。公司在國防特種機器人領域起步較早，看好公司未來相關業務發展。

科大智能(300222) 收購永乾機電等

公司2014年開始向智能製造轉型，連續收購永乾機電、博建電子、上海英同、冠至自動化和華曉精密股權。公司已形成“智能電氣+智能製造”雙輪驅動業務格局。海通證券分析師牛品指出，永乾機電核心產品為機械手產品，在國內智能機械手領域佔據龍頭地位。近年公司相繼拓展進入電氣設備、鋰電池、軍工、環保、建材等領域，目前，汽車行業收入佔比已降至50%左右。業務領域持續拓展外，判斷公司還將在產品高端化、生產線深入化、和專機產品開發方面持續發力。公司未來仍將通過外延與內生方式，實現收入與市值的雙重增長。

埃斯頓(002747) 收購普萊克斯與鋒遠自動

公司在數控系統、伺服系統等智能裝備核心部件領域具有較強的技術優勢，機器人關鍵零部件自制率達到80%左右，其中自主工業機器人控制系統等部件的成本約佔外購國外品牌的50%左右。工業機器人以6軸產品為主，產品具有較強的性價比與售後服務等競爭優勢。平安證券分析師黎焜表示，公司2016年通過收購普萊克斯與鋒遠自動化，進一步增強競爭力，普萊克斯為壓鑄機機器人自動化集成行業的國內領軍企業。此外，今年入股從事機器人三維視覺研發生產的意大利Euclid公司，有助於公司在機器人產業的競爭力提升。