錢多多：小額分散 P2P網貸日益成為資產配置的重要渠道

根據瑞信研究院發佈的《2015年度財富報告》，中國中產階級去年財富為7.34萬億美元，僅次於美國與日本。按人數來説已經是全球最多，達到1.09億人。其中，中國的百萬富翁數量超133萬人，近萬中國人資產淨值超5000萬美元，增幅近24%，人數位居世界第二。未來5年中國百萬富翁人數將增長至230萬人左右。

龐大的高淨值人羣，客觀上需要層次金融資產理財。目前，我國的理財渠道大致可以包括私募、債券、股票基金、銀行短期理財、“寶寶”類產品。近幾年興起的P2P網貸理財，日益成為社會大眾普遍認知一個理財渠道。

當然，投資人最關心的永遠是資金安全問題。p2p網貸行業亂象一直被業內詬病，原因是多方面的。其中監管缺失是其中重要的原因。今年8月份以來，以《網貸監管暫行辦法》為代表的一系列監管制度相繼公佈並實施，網貸步入了監管時代。網貸行業的發展前景被看好。數據顯示，10月P2P網貸行業投資人數為344.39萬人，借款人數為144.42萬人，截至2016年10月底，P2P網貸行業歷史累計成交量為29650.33億元，第三個萬億已近在咫尺。

從收益上看，P2P行業的收益是相對固定且可觀的。網貸行業綜合收益率再度下滑,10月數據為9.68%。數據顯示，主流綜合收益率區間仍分佈在8%-12%，平台佔比為46.71%;其次為綜合收益率在12%-18%的平台，佔比為35.81%，8%以下低息平台佔比繼續增加，為11.85%。而私募、股票等收益存在較大的不確定性，特別是在我國經濟整體疲軟的宏觀背景下，其未來的逾期，不是很樂觀。

從投資門檻來看，P2P投資走的是平民路線，來者不拒，很多的P2P平台都是1元起投。私募門檻就要高得多了，是通過非公開方式，面向少數機構投資者募集資金，對參與者有非常嚴格的規定，都會有最低份額的規定。

從投資風險來看，拋開那些打着P2P旗號跑路的騙子，P2P的主要風險來自P2P平台本身，尤其是風控的能力。私募的風險與受委託人的經營風格和風險偏好強關聯。

“銀行理財、p2p、私募、公募、信託……隨着投資者越開越成熟，未來資產配置也會越來越多元化。如果從風險承受能力上評判，承受能力較高的人羣，可以考慮私募、債券、股票基金等途徑。對資金流動性需求較高、風險承受能力較低的可以考慮銀行短期理財、寶寶類產品。居兩者中間的可以考慮P2P網貸。”錢多多行業研究員如是説。