僑外美國投資移民解讀中國高淨值人羣資產配置趨勢

11月以來，美元強勢回升，美元指數一度躍升至102上方，創14年來新高。僑外美國投資移民提醒，這是自2011年以來，受美國經濟復甦和美元加息預期升温的影響，美元開啓的新一輪升值週期。另外，候任美國總統川普提出的“寬財政+緊貨幣+逆全球化”的政策組合，令美元指數於近期達到階段性峯值，這也更加促進了海外資產配置浪潮的加劇。

隨着中國高淨值人羣全球視野的開闊，越來越多的中國投資者打算在增加其離岸資產持有量，由僑外移民《2017美國投資移民與資產配置趨勢報告》數據可以看出，其主要目的也從增大獲利轉變成了對沖風險和抵禦通貨膨脹，佔比69.9%;其次才是財富的“保值、增值”，佔比67.3%;再次則為移民，佔比58.9%。另外，資產1億元以下的人羣考慮較多的是“子女教育”和“個人養老”，而資產1億元以上的人羣考慮較多的是“增加資產私密性”和“合理避税”。

外匯存款是最普遍投資形式

僑外美國投資移民調查發現，越來越多的中國投資者採取了多樣化的海外投資形式，外匯存款投資最為普遍，比例高達73%，其次是不動產62%，保險佔比45.0%，然後是股票、基金佔比33%，而少數資產過億人羣傾向“信託”和“VC/PE”投資。另外，藝術品投資也日漸成為高淨值人羣不可忽視的投資形式，其中名畫、名錶最受歡迎，其次為珠寶、古董，再次為郵票、名酒等。

對市場風險的關注度高於資產增值投資類型偏穩健

面對中國經濟處於“三期疊加”階段，絕大部分高淨值人士仍對中國經濟的未來發展和自身能力充滿信心。根據僑外美國投資移民調研，92%的高淨值人士對中國新常態下的經濟轉型持樂觀或中性態度。80%的高淨值人士認為，自己的家庭財富在經濟轉型過程中將維持穩定或上漲。

但在美國投資的過程中，資金的安全及投資風險依然是投資人最為關注的焦點問題，基於對自身資產開源能力的信心，投資人對於投資收益的期望更多的集中在獲取穩定收益並抵禦通貨膨脹上，佔比69%;獲取綠卡和身份成為了美國投資的第二大收益期望，佔40%。

僑外美國投資移民：中國高淨值人羣美國資產配置呈穩健多元上升**趨勢

僑外移民《2017美國投資移民與資產配置趨勢報告》通過對比近幾年中美家庭資產配置核心數據發現，我國居民家庭的房產等非金融資產配置比例遠高於美國。中國高淨值人羣對整體資金規劃及長遠資產配置的能力尚有不足，其中較為明顯的一點表現為過半家庭在房產上的資金配置過重。值得慶幸的是，僑外調研數據顯示，中國的高淨值人羣在全球資產配置方面正在發生一些重要的變化，越來越多的高淨值人士逐漸接受了科學的資產配置理念。主要表現在以下幾個趨勢：

趨勢一：海外金融類投資需求不斷上升非金融類投資過多狀況改觀

對比中美家庭資產配置，發現過去我國非金融類資產過多，現階段，高淨值人羣的資產配置觀念已經從單一國內市場配置，擴展為更大視野的全球投資，海外金融投資的關注度和需求日益增加。從最初注重收益率高低，到更加註重資產配置的科學性，做好財富管理，通過資產配置以保障財富穩健增值，充分展現了投資理念正日趨成熟。僑外移民《2017美國投資移民與資產配置趨勢報告》調查顯示，超六成的高淨值人士表示未來會繼續增加在美國的金融資產配置。從財富級別來看，資產等級越高，對於海外金融投資需求越強，資產 1 億元以上的超高淨值人羣中，超過七成的人羣表示會增加未來在海外金融上的投資額度。

趨勢二：全球資產配置“身份先行”逐漸深入人心

隨着美、歐經濟的復甦以及投資移民政策的放寬，“身份先行”的財富管理理念在高淨值人羣中傳播開來，並逐漸深入人心。先拿到綠卡，進而利用身份優勢，拓展海外投資市場、挖掘更多資產優化配置的渠道和手段成為主流。實際上，以單一的身份去進行全球資產配置存在很多弊端，包括政治上和税務上的，甚至是出行方面的。若首先取得海外身份，將能夠在更多的海外市場中選擇更豐富和合理的投資工具進行資產配置，從而規避和對沖單一市場和匯率波動風險。

趨勢三：全權委託空間廣闊個性化定製產品和服務將成主趨勢

由於中國的高淨值人羣大多是第一代創富者，目前在財富傳承方面所作的安排較為單一和落後，面臨不少風險。僑外移民《2017美國投資移民與資產配置趨勢報告》調研顯示，分別有46%和37%的高淨值人士通過為子女購買保險、購置房產來傳承財富。有接近20%的高淨值人士沒有做出任何財富傳承的安排。而科學的資產配置，包括把握趨勢、全面覆蓋、深度盡調等，這些並非高淨值人士可以獨立完成，因而由對全權委託這一專業資產配置服務具有需求。

另外，海外金融投資產品和服務的提供者普遍存在產品服務設計單一同質，個性化與差異化水平不足等問題。未來，為高淨值人羣提供更豐富的產品組合和投資備選方案，提高個性化和差異化的創新產品和服務將是該市場主要的發展趨勢。即基於高淨值人羣的需求，為他們提供“一站式”海外金融投資管理和綜合解決方案。從投資管理、項目諮詢、離岸業務、税務籌劃等各方面出發，提供一整套個性化定製方案，達到產品和客户需求的最佳匹配關係，最大程度上滿足高淨值人羣需求。

僑外美國投資移民：CRS徵税時代開啓全球資產配置刻不容緩

截至目前已有101個國家/地區承諾實施CRS，2017年中國大陸和香港也將加入，這意味着到2018年底，中國政府將掌握中國税收居民在除美國以外的其他100個國家或地區的金融賬户信息。CRS就是通過參與國家和地區之間交換税務居民資料，以提升税收透明度和打擊跨境逃税。CRS對應的只是一個標準，各國將以本國法律法規的形式落實到底。對於我國而言，國家税務總局10月14日頒佈了相關標準。

僑外美國投資移民提醒，無論各國情況多麼複雜，國際社會打擊偷逃税的意願和決心是毋容置疑的，CRS帶來的不僅僅是徵税的問題，還有“露富”等財富及個人隱私的擔憂。未來基於投資移民、資產配置和税務管理等，高淨值人羣需要充分考慮CRS帶來的影響，儘早做出安排。